Entre os diversos FIIs disponíveis no mercado, o CPSH11, conhecido como Shoppings AAA, se destaca por suas características únicas e atrativas. Investir em fundos imobiliários (FIIs) tem se tornado uma estratégia cada vez mais popular entre os investidores brasileiros, especialmente aqueles que buscam diversificação e renda passiva

O Melhor Investimento reuniu tudo o que você precisa saber sobre o CPSH11, incluindo se vale a pena, suas principais características, histórico de dividendos e a atual cotação. Acompanhe e descubra se este fundo imobiliário é a escolha certa para o seu portfólio de investimentos!

O que é CPSH11?

CPSH11 é o código de negociação do Capitânia Shoppings Fundo de Investimento Imobiliário. Este fundo imobiliário (FII) investe principalmente em shopping centers e outlets, buscando gerar renda através da exploração comercial desses imóveis e também através da compra e venda dos mesmos.

O fundo é caracterizado por ser um condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração, e tem uma gestão ativa focada em imóveis prontos, embora também possa participar de projetos novos (greenfield). Além disso, o CPSH11 distribui dividendos regularmente aos seus cotistas, o que pode ser uma fonte de renda interessante para investidores.

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O que são fundos de shopping?

Fundos de shopping, ou fundos imobiliários de shopping centers, são um tipo de fundo de investimento imobiliário (FII) que investe em centros comerciais, como shoppings e outlets. Esses fundos têm como objetivo gerar renda através dos aluguéis pagos pelas lojas, receitas de estacionamento, espaços publicitários e eventos temporários. Algumas características principais dos fundos de shopping são:

  • Renda de aluguéis: os lojistas pagam um aluguel fixo mensal e, em alguns casos, uma parcela variável baseada nas vendas da loja.
  • Diversificação: investir em fundos de shopping permite aos investidores diversificar seu portfólio, expondo-se ao setor de varejo sem a necessidade de comprar e gerenciar imóveis diretamente.
  • Distribuição de dividendos: esses fundos costumam distribuir dividendos regularmente aos cotistas, que são provenientes da receita líquida gerada pelos shoppings.
  • Gestão profissional: os fundos são geridos por profissionais que cuidam da aquisição, administração e venda dos imóveis, buscando maximizar os retornos para os investidores.

Características do fundo

A composição atual do portfólio do CPTS11 é dominada por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) de alta qualidade, representando 65% do patrimônio líquido, e Fundos Imobiliários (FIIs), com 35%. 

A carteira de CRIs, diversificada em 38 papéis, concentra-se nos segmentos de shopping e logística, com garantias sólidas e um spread médio atrativo de 1,09% acima da inflação. A carteira de FIIs, por sua vez, tem como foco principal os segmentos de renda urbana e logística, embora apresente um maior risco associado a contratos com características não convencionais.

A estratégia de gestão ativa do fundo, com foco no giro da carteira de recebíveis, tem sido fundamental para os resultados recentes, contribuindo com mais de 35% do resultado no último trimestre. Essa estratégia tem permitido aproveitar as oportunidades de mercado e mitigar os efeitos da menor liquidez e dos menores ganhos de capital observados na carteira de FIIs.

O fundo utiliza alavancagem financeira, por meio de operações compromissadas, para potencializar seus retornos. Atualmente, a alavancagem representa 19,2% do patrimônio líquido do fundo, com um custo competitivo de CDI + 0,74% ao ano. Essa alavancagem, dentro de níveis considerados saudáveis, tem contribuído para a melhoria do retorno total do fundo.

Histórico de cotação CPSH11

O aumento da cotação de R$ 10,82 para R$ 11,02 desde o início do ano representa uma valorização de 1,85%, o que é um sinal positivo de desempenho recente do fundo. Isso indica que, pelo menos no curto prazo, o fundo tem mostrado uma leve recuperação.

No entanto, ao considerar o período mais longo de 12 meses, a situação é menos favorável, com uma desvalorização acumulada de -4,26%. Essa perda de valor ao longo do ano passado sugere que, apesar da recuperação recente, o fundo enfrentou desafios significativos nos últimos meses.

Enquanto o CPSH11 apresentou um desempenho relativamente sólido em 2024, a desvalorização nos últimos 12 meses deve ser considerada. Investidores potenciais devem avaliar esses fatores junto com outros aspectos do fundo, como dividendos e características do portfólio, para tomar uma decisão bem-informada.

Confira um gráfico com a cotação do CPSH11 nos últimos 12 meses:

Gráfico com a cotação do CPSH11 nos últimos 12 meses.

Dividendos mensais do CPSH11

Nos últimos 12 meses, o fundo aumentou significativamente a distribuição de dividendos, com um crescimento de 622,73% em relação ao ano anterior. Enquanto no período passado o fundo distribuiu apenas R$ 0,1100 por cota, em 2024 esse valor subiu para R$ 0,7950 por cota.

Esse aumento substancial na distribuição de proventos é um indicador positivo para os investidores em busca de renda passiva. O Dividend Yield (DY) de 11,70% também é muito atraente, sugerindo que o fundo oferece um retorno robusto em relação ao preço das suas cotas.

Esses dados sugerem que, apesar da desvalorização observada ao longo dos últimos 12 meses, o CPSH11 tem sido eficiente em gerar renda para os investidores. Isso pode ser um ponto positivo para aqueles que valorizam rendimentos regulares e robustos. No entanto, é importante considerar a volatilidade dos preços das cotas e outros fatores antes de tomar uma decisão de investimento.

Confira, a seguir, uma tabela com a distribuição dos últimos dividendos:

TipoData ComPagamentoValor
Rendimento16/07/202423/07/20240,09500000
Rendimento18/06/202425/06/20240,09500000
Rendimento17/05/202424/05/20240,09500000
Rendimento16/04/202423/04/20240,10000000
Rendimento16/04/202423/04/20240,10000000
Rendimento18/03/202425/03/20240,10000000
Rendimento20/02/202427/02/20240,10000000
Rendimento17/01/202424/01/20240,11000000
Rendimento18/12/202326/12/20230,10000000
Rendimento20/11/202327/11/20230,10000000
Rendimento18/10/202325/10/20230,07400000
Rendimento19/09/202326/09/20230,11000000

Vantagens de investir no CPSH11

Investir no CPSH11, o Capitania Shoppings Fundo de Investimento Imobiliário, oferece várias vantagens. Primeiramente, ele proporciona uma renda passiva regular, já que distribui dividendos aos cotistas provenientes dos aluguéis e outras receitas dos shoppings em seu portfólio. 

Além disso, investir em um fundo de shopping permite diversificar seu portfólio, expondo-se ao setor de varejo sem a necessidade de comprar e gerenciar imóveis diretamente. O fundo é gerido por profissionais experientes que cuidam da aquisição, administração e venda dos imóveis, buscando maximizar os retornos para os investidores. 

Shoppings bem localizados e bem administrados tendem a valorizar ao longo do tempo, o que pode resultar em ganhos de capital. As cotas do CPSH11 são negociadas na bolsa de valores, proporcionando maior liquidez em comparação com a compra direta de imóveis. 

Por fim, investir em shoppings permite aproveitar o crescimento do setor de varejo, especialmente em regiões com forte demanda de consumo.

Desvantagens de investir no CPSH11

Investir no fundo imobiliário CPSH11 apresenta algumas desvantagens. A liquidez diária é relativamente baixa, o que pode dificultar a venda das cotas rapidamente sem impactar o preço. Além disso, a taxa de administração pode reduzir os rendimentos líquidos dos investidores. 

O fundo também possui uma taxa de vacância de 4,50%, indicando que uma parte dos imóveis não está gerando receita de aluguel. Os rendimentos distribuídos podem variar ao longo do tempo, dependendo da performance dos shoppings que compõem o portfólio. 

Por último, como qualquer investimento em imóveis, o CPSH11 está sujeito a riscos de mercado, como mudanças na economia, aumento da concorrência e variações na demanda por espaços comerciais.

Como investir no CPSH11?

Investir no fundo imobiliário CPSH11 é um processo relativamente simples. Aqui estão os passos básicos:

  • Abra uma conta em uma corretora de investimentos: escolha uma corretora de valores que ofereça acesso ao mercado de fundos imobiliários.
  • Transfira fundos para sua conta: deposite o valor que você deseja investir na sua conta da corretora.
  • Pesquise o código do fundo: o código de negociação do CPSH11 é utilizado para identificar o fundo na plataforma da corretora.
  • Faça a compra das cotas: utilize a plataforma da corretora para comprar as cotas do CPSH11. Você pode definir a quantidade de cotas que deseja adquirir e o preço máximo que está disposto a pagar.
  • Acompanhe seu investimento: após a compra, acompanhe o desempenho do fundo e os rendimentos distribuídos. A maioria das corretoras oferece ferramentas para monitorar seus investimentos.

Vale a pena investir no CPSH11?

Para tomar uma decisão informada, é importante avaliar o histórico de desempenho do CPSH11, incluindo os rendimentos distribuídos nos últimos anos e sua consistência, a taxa de ocupação dos imóveis do fundo e sua estabilidade, bem como a evolução do preço das cotas no mercado. 

Certifique-se de que o nível de risco do CPSH11 está alinhado com seu perfil de investidor. FIIs de imóveis corporativos podem ser menos voláteis que outros tipos de investimentos, mas ainda assim apresentam riscos.

O CPSH11 pode ser uma boa opção para diversificação e geração de renda passiva, especialmente para investidores com perfil moderado a conservador e um horizonte de investimento de longo prazo. No entanto, é importante fazer uma análise técnica detalhada do fundo e considerar seus próprios objetivos financeiros e tolerância ao risco. Consultar um assessor de investimentos também pode ajudar a tomar uma decisão mais informada.

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Carolina Gandra

Jornalista do portal Melhor Investimento, especializada em criptomoedas, ações, tecnologia, mercado internacional e tendências financeiras. Transforma temas complexos como blockchain, inteligência artificial e estratégias de mercado em conteúdos acessíveis e envolventes. Com análises atuais e visão estratégica, ajuda leitores a decifrar o futuro dos investimentos e identificar oportunidades no mercado financeiro.