Os fundos de papel têm ganhado cada vez mais destaque no mercado financeiro. Esses fundos são compostos, em sua maioria, por títulos de renda fixa, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), que geram receitas previsíveis para seus cotistas. 

Em 2024, os investidores estão em busca de fundos que ofereçam bons rendimentos, aliando estratégias eficientes e perfis de risco ajustados às condições econômicas do momento. 

Neste artigo, apresentaremos os 10 melhores fundos de papel em 2024, fornecendo informações essenciais para que você possa escolher os que melhor se adequam à sua carteira.

O que são Fundos de Papel?

Os fundos de papel são FIIs que investem predominantemente em ativos de renda fixa, ligados ao mercado imobiliário. Ao contrário dos fundos de tijolo, que adquirem e administram imóveis físicos, os fundos de papel atuam de forma indireta no setor imobiliário, aplicando em títulos de crédito como CRIs e Letras de Crédito Imobiliário (LCIs). Esses fundos têm como objetivo fornecer uma fonte de rendimento regular, geralmente mensal, através dos juros recebidos desses ativos.

Em cenários de alta de juros, como o que vimos nos últimos anos, os fundos de papel se destacam por seus rendimentos elevados. No entanto, a seleção cuidadosa desses fundos é essencial para garantir uma boa performance a longo prazo.

Como escolher os melhores Fundos de Papel?

Para identificar os melhores fundos de papel em 2024, consideramos uma série de critérios que são fundamentais para a tomada de decisão dos investidores:

Rendimento

O principal atrativo dos FIIs de papel é o pagamento de dividendos regulares. Analise o Dividend Yield (DY), que é o indicador da rentabilidade mensal do fundo com base no valor das cotas.

Estratégias

As estratégias dos gestores para investir em diferentes tipos de CRIs e a gestão do risco são cruciais. Um fundo bem administrado pode mitigar os efeitos de crises econômicas e proporcionar um fluxo de caixa estável.

Perfil de risco

O risco está diretamente ligado aos tipos de CRIs que compõem a carteira do fundo. Fundos que investem em CRIs com garantias mais sólidas ou lastreados em contratos de aluguel tendem a ser menos arriscados, mas também podem oferecer rendimentos menores.

Liquidez

A facilidade de comprar e vender cotas é importante para investidores que desejam ter flexibilidade em suas operações.

Desempenho histórico

Embora o passado não garanta o futuro, analisar o desempenho de um fundo ao longo dos últimos anos oferece insights sobre sua consistência e a habilidade do gestor de lidar com diferentes cenários econômicos.

Taxa de administração

Fundos com taxas muito elevadas podem corroer parte dos rendimentos. Portanto, é essencial observar esse detalhe ao escolher entre os melhores fundos de papel.

• Leia também: 8 mitos e verdades sobre os Fundos Imobiliários

Os 10 melhores Fundos de Papel em 2024

1. Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11)

O KNCR11 continua sendo um dos mais populares FIIs de papel. Focado em CRIs indexados ao CDI, este fundo oferece uma boa combinação entre segurança e rendimento, especialmente em um cenário de juros elevados. Seu histórico de distribuição de dividendos regulares e seu grande volume de negociação o tornam uma opção atrativa para investidores mais conservadores.

• Dividend Yield (DY): 8,5% ao ano
• Perfil de risco: moderado
• Liquidez: alta

2. VBI CRI (CVBI11)

O CVBI11 tem se destacado por sua excelente performance em 2023 e segue promissor em 2024. Com uma carteira diversificada de CRIs indexados ao IPCA e ao CDI, oferece proteção contra a inflação e bom potencial de valorização.

• Dividend Yield (DY): 9,0% ao ano
• Perfil de risco: moderado
• Liquidez: alta

3. Iridium Recebíveis Imobiliários (IRDM11)

O IRDM11 é um dos FIIs mais famosos quando se fala em fundos de papel. Com uma gestão ativa e foco em CRIs de diferentes setores, esse fundo consegue oferecer rendimentos atraentes, mesmo em cenários de maior volatilidade.

• Dividend Yield (DY): 10,2% ao ano
• Perfil de Risco: alto
• Liquidez: alta

4. Pátria Recebíveis Imobiliários (PATC11)

O PATC11 se diferencia por sua gestão estratégica de CRIs de setores variados, incluindo o comercial e residencial. Além de bons rendimentos, o fundo oferece uma gestão cautelosa em relação ao risco, o que o torna atraente para investidores que buscam um equilíbrio entre segurança e retorno.

• Dividend Yield (DY): 8,7% ao ano
• Perfil de risco: moderado
• Liquidez: média

5. XP Crédito Imobiliário (XPCI11)

O XPCI11 é gerido pela XP Asset e se destaca por investir em CRIs que proporcionam rendimentos protegidos contra a inflação, além de ter um volume de negociação robusto. Este fundo é recomendado para investidores que buscam estabilidade e proteção contra oscilações da inflação.

• Dividend Yield (DY): 8,9% ao ano
• Perfil de risco: moderado
• Liquidez: alta

6. RBR Rendimento High Grade (RBRR11)

O RBRR11 é ideal para investidores conservadores, uma vez que investe em CRIs de baixo risco, lastreados em contratos de aluguel de longo prazo. Apesar do risco baixo, o fundo consegue manter rendimentos competitivos.

• Dividend Yield (DY): 7,5% ao ano
• Perfil de risco: baixo
• Liquidez: média

7. HSI Recebíveis Imobiliários (HCRI11)

O HCRI11 é um fundo com gestão ativa, focado em CRIs de diferentes prazos e indexadores, garantindo uma diversificação interessante para o investidor. Seu desempenho consistente ao longo dos últimos anos o coloca entre os melhores fundos de papel de 2024.

• Dividend Yield (DY): 8,6% ao ano
• Perfil de risco: moderado
• Liquidez: média

8. BTG Pactual Crédito Imobiliário (BTCR11)

O BTCR11, gerido por um dos maiores bancos de investimentos do Brasil, foca em CRIs com alta liquidez e bons retornos. Com uma gestão eficiente e uma carteira bem diversificada, este fundo tem conquistado investidores que buscam uma opção robusta.

• Dividend Yield (DY): 8,4% ao ano
• Perfil de risco: moderado
• Liquidez: alta

9. Mauá Capital Recebíveis (MCCI11)

O MCCI11 oferece uma gestão ativa com foco em CRIs de diferentes prazos, sendo uma boa opção para investidores que buscam uma maior diversificação de carteira e proteção contra a inflação.

• Dividend Yield (DY): 8,3% ao ano
• Perfil de risco: moderado
• Liquidez: média

10. CSHG Recebíveis Imobiliários (HGCR11)

O HGCR11 é um fundo mais tradicional, com foco em CRIs de alto grau de segurança. Sua gestão conservadora e seu perfil de risco mais baixo são atrativos para investidores que buscam estabilidade e previsibilidade de rendimentos.

• Dividend Yield (DY): 7,8% ao ano
• Perfil de risco: baixo
• Liquidez: média

Como escolher o Fundo de Papel ideal?

Ao escolher o fundo de papel ideal para sua carteira, leve em consideração seu perfil de investidor, seus objetivos financeiros e o cenário econômico atual. Fundos mais arriscados podem oferecer maiores retornos, mas também trazem consigo mais volatilidade. Se o seu objetivo é uma renda passiva estável, talvez fundos de papel com foco em CRIs mais seguros e indexados ao CDI sejam mais adequados.

É importante, também, ficar atento às mudanças nas políticas monetárias e como elas podem impactar o setor imobiliário e os rendimentos dos fundos de papel. Diversificar sua carteira com fundos de diferentes perfis pode ser uma estratégia eficaz para mitigar riscos e maximizar rendimentos.

*Este artigo tem viés informativo, portanto, não tem o intuito de recomendar tampouco desaconselhar o investimento em qualquer um dos ativos citados.