A alta dos juros ao longo de 2024 pesou sobre o desempenho dos Fundos Imobiliários (FIIs), culminando em um ano bastante volátil para o setor. A estabilidade inicial deu lugar a um segundo semestre marcado por fortes oscilações no índice IFIX

Frente a um panorama marcado por incertezas e desafios, 2025 desponta como um ano que exigirá um olhar ainda mais atento dos investidores na hora de definir suas estratégias e alocar seus recursos de forma assertiva. 

Ciente dessa realidade, o Melhor Investimento preparou uma seleção especial com os fundos imobiliários mais recomendados pelas principais corretoras do país. A iniciativa busca auxiliar os investidores em suas tomadas de decisão no início deste novo ciclo.

Melhores fundos imobiliários para investir em janeiro

1. Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) 

  • Ticker: KNCR11
  • Recomendações: 4
  • Variação em dezembro: +1,48%

Para janeiro, o Kinea Rendimentos Imobiliários permanece entre os mais recomendados. Em novembro, a carteira do fundo era composta majoritariamente por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), representando 94,4% do patrimônio total. O restante da alocação se dividia em Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e instrumentos de caixa, com participações de 1,7% e 3,9%, respectivamente.

Segundo análise da XP Investimentos, o fundo apresenta um portfólio estrategicamente posicionado para oferecer rendimentos atrativos mesmo em um cenário de taxas de juros elevadas. Além disso, a instituição destaca que o fundo opera com níveis relativamente menores de risco de crédito e de mercado em comparação com outros produtos similares. 

2. BTG Pactual Logística (BTGL11) 

  • Ticker: BTGL11
  • Recomendações: 4
  • Variação em dezembro: +4,8%

O BTG Pactual Logística é outro entre os fundos imobiliários recorrentes nas últimas carteiras de recomendações mensais. Recentemente, o fundo alcançou um resultado expressivo ao concluir a venda do imóvel BTLG Ambev Santa Luzia (MG). A operação gerou um lucro líquido de R$ 18 milhões, correspondendo a uma taxa interna de retorno (TIR) de 21,5% e um valor de R$ 0,43 por cota.

Para a BTG Pactual, o fundo vem como uma opção atrativa em sua carteira de recomendações, ressaltando fatores como grande exposição ao estado de São Paulo, contratos de longo prazo com inquilinos e excelente liquidez no mercado secundário. A corretora também reforça que o fundo ainda tem R$ 30 milhões a receber pela venda dos ativos BTLG Camaçari (BA) e BTLG Campinas (SP).

3. RBR Rendimento High Grade FII (RBRR11)

  • Ticker: RBRR11
  • Recomendações: 3
  • Variação em dezembro: +0,33%

Também entre os mais recomendados está o RBRR11, fundo do tipo papel voltado para o segmento de recebíveis. Sua estratégia atual, que aloca 83,8% do patrimônio líquido em operações de CRIs high grade, com classificação mínima de rating interno A. 

No último mês, o fundo realizou o pré-pagamento de um CRI no valor de R$ 40,5 milhões, obtendo um prêmio de R$ 930 mil como compensação pela quitação. Essa operação, que correspondia a cerca de 3% do patrimônio líquido e era a maior posição indexada ao CDI, foi considerada estratégica positiva pela Genial, dada a expectativa de elevação da taxa Selic nos próximos anos.

4. TRX Real Estate FII (TRXF11)

  • Ticker: TRXF11
  • Recomendações: 3
  • Variação em dezembro: +045%

O FII TRXF11 é um fundo imobiliário classificado como de tijolo, com atuação no segmento híbrido. Sua carteira diversificada inclui imóveis localizados em diversos estados brasileiros, como Bahia, Ceará, Goiás, Maranhão, Minas Gerais, Rio de Janeiro e São Paulo. Recentemente, o fundo chamou a atenção do mercado ao anunciar um pagamento de dividendos de R$ 2,50 por cota para janeiro

O valor, que supera os patamares regularmente distribuídos em meses anteriores, marca o maior rendimento já registrado em sua trajetória. Para a BTG, o fundo é uma opção interessante por fatores como: “portfólio diversificado; imóveis localizados em regiões maduras e resilientes; exposição ao segmento de varejo, tendo como contraparte algumas das principais empresas do setor” entre outros fundamentos. 

Outros FIIs a se considerar 

Também há aqueles fundos imobiliários que, embora não sejam consenso entre as corretoras, foram destacados por pelo menos duas das carteiras consultadas para produção deste artigo. São eles:

TickerNome Segmento
BRCO11Bresco Logística FIILogístico
HGBS11Hedge Brasil Shopping FIIShopping 
KNIP11Kinea Índice de Preços FIITítulos e Valores Mobiliários
KNSC11Kinea SecuritiesTítulos e Valores Mobiliários
PVBI11VBI Prime OfficesLajes corporativas

Critérios de seleção

A seleção dos fundos apresentados neste artigo baseia-se nas carteiras de seis corretoras de renome, sendo elas: BB Investimentos, BTG Pactual, Genial, Itaú BBA, Santander e XP Investimentos. Desta forma, o levantamento garante uma visão abrangente e representativa das principais recomendações do mercado, de modo que oferece tendências e perspectivas dos especialistas do setor.

Leia também: Investir em fundos imobiliários ou comprar lote: qual melhor opção?

Cenário atual do mercado de FIIs

O mercado de FIIs inicia o ano em um cenário divergente. De um lado, a atratividade de ativos com descontos significativos atrai investidores. Por outro lado, a expectativa de elevação da taxa Selic gera cautela e incertezas quanto ao futuro dos fundos imobiliários. 

Segundo pesquisa do Seu Dinheiro, a confiança dos gestores de fundos imobiliários no mercado brasileiro para 2025 caiu significativamente, atingindo níveis pessimistas. A Genial prevê um ano de alta volatilidade para os ativos brasileiros em 2025. Apesar dos preços atrativos, o futuro dependerá das decisões fiscais e monetárias, que podem levar a uma forte recuperação ou a um cenário mais adverso.

“Uma sinalização – e principalmente execução – por parte do Executivo de que haverá maior contingenciamento de gastos em 2025, visando conter o aumento da dívida pública, é fundamental para um bom desempenho dos ativos domésticos, na nossa visão. Caso isso não ocorra, acreditamos que haverá um aumento ainda maior nos níveis de juros e câmbio, intensificando a pressão inflacionária”, sinalizou a corretora em sua carteira recomendada para este mês. 

Tendências para 2025: segmentos para ficar de olho

Segundo Tiago Reis, da Suno, investidores que atualmente possuem recursos alocados em títulos de renda fixa podem enxergar nos Fundos Imobiliários (FIIs) uma oportunidade atrativa para manter seus rendimentos.

Dessa forma, ele avalia que os fundos imobiliários que investem diretamente em imóveis físicos, conhecidos como Fundos de Tijolo, e os Fundos de Fundos (FOFs), que alocam recursos em outros FIIs, têm grande potencial para atrair mais atenção dos investidores em 2025. 

Essa perspectiva se intensifica especialmente à medida que houver maior clareza sobre a estabilização da taxa Selic e o eventual início de um ciclo de redução da taxa de juros, cenário que tende a favorecer o mercado de fundos imobiliários.

Ainda assim, o investidor faz algumas ponderações sobre esse tipo de investimento, destacando a importância de acompanhar atentamente a política fiscal do governo. Além disso, ele ressalta a necessidade de diversificar a carteira, como forma de mitigar riscos e otimizar os resultados no longo prazo.

Ao pulverizar os seus recursos em diferentes cotas de FIIs, o investidor vai reduzir drasticamente os riscos relacionados à volatilidade. Além disso, com mais cotas, há mais chances de conseguir uma renda mais equilibrada, avaliou Reis em publicação no portal Suno.

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Lucas Machado

Redator e psicólogo com mais de 3 anos de experiência na produção de artigos e notícias sobre uma ampla gama de temas. Suas áreas de interesse e expertisse incluem previdência, seguros, direito sucessório e finanças, em geral. Atualmente, faz parte da equipe do Melhor Investimento, abordando uma variedade de tópicos relacionados ao mercado financeiro.