O JURO11 é um fundo de investimento em infraestrutura que tem atraído a atenção de muitos investidores. Este fundo de renda fixa, que investe principalmente em debêntures de empresas do setor de infraestrutura, oferece uma proposta atraente: a possibilidade de isenção total de IR para pessoas físicas em rendimentos e ganhos de capital, além de um retorno atrelado à inflação com uma meta de superar o IMA-B 5.

O Melhor Investimento reuniu tudo sobre o JURO11, suas características, vantagens e desvantagens, cotação, dividendos e por que ele pode ser uma opção interessante para diversificar sua carteira. Confira!

O que é JURO11?

O JURO11 é um fundo de investimento em infraestrutura, conhecido como FI-Infra, que é gerido pela Sparta e administrado pelo BTG Pactual. Com sua estreia em dezembro de 2021, este fundo tem como principal foco de investimento as debêntures de empresas do setor de infraestrutura.

O que torna o Sparta Infra interessante é a sua diversificação. Ele investe em debêntures incentivadas de baixo risco de crédito (high grade) de empresas de infraestrutura, com uma das carteiras mais diversificadas do mercado, formada por cerca de 50 posições, a maior parte no setor elétrico.

O objetivo do fundo é proporcionar aos seus investidores um retorno de 2% acima do IMA-B 5, um índice que reflete a trajetória média dos preços dos títulos públicos federais atrelados à inflação.

O JURO11 é um fundo fechado, o que significa que as cotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo. Dessa forma, a entrada e a saída de cotistas não é permitida. Isso pode ser um ponto a considerar para investidores que buscam liquidez imediata.

O fundo possui 10.665.115 cotas que estão divididas entre 39.588 cotistas, o que mostra a confiança e o interesse dos investidores neste fundo.

O patrimônio líquido do JURO11 é de aproximadamente R$ 1,76 bilhão, enquanto a liquidez média diária é de R$ 3,40 milhões, o que significa que há uma solidez robusta e um volume significativo de negociações diárias das cotas do fundo.

O P/VP (preço sobre valor patrimonial) do JURO11 é de 1,04, o que indica que o preço das cotas está ligeiramente acima do valor patrimonial do fundo.

O que são fundos de infraestrutura?

Os fundos de infraestrutura, também conhecidos como FI-Infra, são uma modalidade de investimento que tem como objetivo aplicar recursos em projetos de infraestrutura.

Esses fundos investem principalmente em debêntures de empresas do setor de infraestrutura, que são títulos de crédito privado emitidos por empresas para financiar projetos de infraestrutura no país. Os setores de atuação desses fundos incluem energia, água e esgoto, transmissão, rodovias, portos e aeroportos e telecomunicações.

Os fundos de infraestrutura proporcionam aos pequenos investidores acesso a investimentos que antes eram restritos apenas a investidores qualificados, ou seja, aqueles que possuem acima de R$ 1 milhão investidos. É importante destacar que pelo menos 85% do patrimônio líquido de um FI-Infra deve ser aplicado em ativos de infraestrutura

Como funciona a taxa de administração do JURO11?

A taxa de administração é uma remuneração paga pelos cotistas do fundo ao administrador por seus serviços. No caso do JURO11, essa taxa é de 1,0% ao ano. Isso significa que, anualmente, 1,0% do patrimônio líquido do fundo é destinado ao pagamento do administrador.

É importante notar que o fundo cobra essa taxa, seja qual for seu desempenho. Em outras palavras, o fundo ainda cobra a taxa de administração mesmo se tiver um desempenho negativo em um determinado ano.

Além disso, o JURO11 não cobra taxa de performance. A taxa de performance é uma remuneração variável que o administrador recebe quando o fundo apresenta um rendimento acima de um determinado benchmark. O fato de não cobrar essa taxa pode ser visto como uma vantagem para os investidores, já eles não terão que pagar uma taxa adicional quando o fundo tiver um bom desempenho.

Cotação JURO11

O Sparta Infra (JURO11) chegou alcançar uma máxima histórica em 2024, superando a marca de R$ 110,00. No entanto, é importante ressaltar que, como qualquer ativo negociado na bolsa, seu preço está sujeito à volatilidade do mercado, que pode resultar em oscilações diárias significativas.

Para acompanhar o desempenho do JURO11 e obter informações detalhadas sobre sua cotação em tempo real, acesse os dados mais atualizados e fique atento às tendências do mercado.

Dividendos mensais do JURO11

O Sparta Infra tem apresentado um desempenho notável em termos de dividendos. Assim como outros fundos imobiliários disponíveis no mercado, o JURO11 oferece uma alternativa interessante para investidores que buscam receber rendimentos mensais de forma consistente.

Conforme informado pela gestora, o FII apresenta uma política de dividendos com as seguintes características:

  • Retorno atrelado à inflação, com meta de 2% a.a. acima do IMA-B 5. 
  • Distribuição mensal de rendimentos.
  • Isenção total de IR para pessoas físicas.

Quem investe no Fundo Infra FIC precisa pagar Imposto de Renda?

Os investidores de fundos de infraestrutura, como o JURO11, são isentos do pagamento de Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos. Esses fundos investem em debêntures incentivadas, títulos de dívida que empresas emitem para financiar projetos de infraestrutura no país. O governo incentiva esses investimentos, que contribuem para o desenvolvimento da infraestrutura nacional, com a isenção de IR.

No entanto, é importante notar que pode haver a cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) na fonte no momento da venda, conforme a tabela regressiva dos primeiros 29 dias em fundos com estrutura de renda fixa.

Quais são as vantagens de investir no JURO11?

  • Com grandes emissões e investimentos, o setor de infraestrutura tende a se desenvolver exponencialmente.
  • O mercado reconhece a Sparta como uma grande especialista na gestão de fundos de Renda Fixa Crédito Privado High Grade.
  • O Sparta Infra oferece isenção de IR sobre ganhos de capital e rendimentos distribuídos para pessoas físicas.
  • O fundo tem como objetivo oferecer um retorno de 2% a.a. acima do IMA-B 5.
  • Há uma expectativa de distribuições periódicas de rendimentos.
  • É um fundo fechado listado na B3, o que permite retornos ainda mais elevados para o investidor e as cotas podem ser negociadas livremente na bolsa de valores brasileira.
  • Diferentemente de seus pares, além de uma gestão bastante ativa de compra e venda das debêntures do portfólio, o JURO11 pode ter 100% da sua carteira em CDI através de uma operação de swap. A medida troca a exposição do investidor ao índice de inflação (IPCA) para um portfólio pós-fixado.

Quais são os riscos de investir no JURO11?

  • O valor das cotas do JURO11 pode flutuar devido a fatores externos, como condições econômicas gerais, taxas de juros e percepções do mercado sobre o setor de infraestrutura.
  • O Sparta Infra investe em debêntures de empresas do setor de infraestrutura. Existe o risco de que essas empresas não consigam cumprir suas obrigações financeiras, o que poderia resultar em perdas para o fundo.
  • Como é um fundo fechado, os investidores não podem resgatar suas cotas a qualquer momento. Isso pode ser um problema se você precisar acessar seu investimento em curto prazo.
  • O fundo tem uma gestão ativa e pode ter 100% da sua carteira em CDI através de uma operação de swap. Isso troca a exposição do investidor ao índice de inflação (IPCA) para um portfólio pós-fixado. Portanto, se a inflação for negativa, o rendimento mensal do JURO11 pode ser impactado negativamente.
  • Existe o risco de que a gestora do fundo, a Sparta, não consiga atingir o objetivo de retorno do fundo.
  • Embora o Sparta Infra tenha uma carteira diversificada, ainda há o risco de concentração em certos setores ou empresas.

Portfólio: quais são os ativos do JURO11?

O JURO11 investe principalmente em debêntures de empresas do setor de infraestrutura. Atualmente, o fundo possui 75 ativos em seu portfólio.

O carrego do fundo é de IPCA+ 7,5%, a duração de crédito de 5,6 anos e um rating médio AA+. Isso significa que o fundo investe em debêntures de alta qualidade (rating AA+) com um prazo médio de 5,6 anos.

Esses são os principais ativos do fundo:

TipoCódigoEmissorSetorRatingSpread de CréditoDuração%PL
DebêntureRSAN25CorsanSaneamentoAA2,50%3,54,40%
DebêntureMTRJ19Metro RioMobilidade UrbanaAA-1,60%3,74,10%
DebêntureBRST11BrisanetTelecomA+1,00%2,33,50%
DebêntureCASN23CasanSaneamentoBB+3,40%4,33,20%
DebêntureCLTM14CCR Linhas 8 e 9Mobilidade UrbanaAA1,40%7,23,00%
DebêntureCOMR14ComercGeração de EnergiaAA-1,10%6,43,00%
DebêntureANEMTIAnemusGeração de EnergiaAA2,50%6,12.9%
DebêntureAEGE16Equipav SaneamentoSaneamentoS/R3,90%4,82,80%
DebêntureHVSPI1ComercGeração de EnergiaAA-1,10%5,92,70%
DebêntureCLI112CLIPortosAAA2,00%3,72,00%

Como investir no JURO11?

Investir no JURO11 é um processo relativamente simples que você pode fazer por meio de uma corretora de investimentos

  1. Abra uma conta em uma corretora de valores: se você ainda não tem uma, você precisará abrir uma conta em uma corretora de valores. Existem várias corretoras disponíveis, e a escolha dependerá de suas preferências pessoais e necessidades.
  2. Deposite fundos em sua conta de corretagem: uma vez que você tenha uma conta aberta, você precisará depositar fundos nela para começar a investir. A maioria das corretoras permite que você faça isso através de transferência bancária.
  3. Compre cotas do JURO11: depois de ter feito sua pesquisa e decidido que deseja investir no Sparta Infra, você pode comprar cotas do fundo através da plataforma de negociação da sua corretora. O JURO11 é listado na B3, então você pode procurar por ele usando seu código (JURO11) na plataforma de negociação.
  4. Acompanhe seu investimento: após comprar as cotas, é importante acompanhar regularmente o desempenho do seu investimento. Você pode fazer isso através da plataforma de negociação da sua corretora ou visitando regularmente o site da Sparta.

Afinal, vale a pena investir no JURO11?

A decisão de investir no JURO11 depende de vários fatores, incluindo seus objetivos de investimento, tolerância ao risco e horizonte de investimento. Um dos pontos positivos é que o Sparta Infra registrou um rendimento de 14,56% nos últimos 12 meses. No entanto, lembre-se de que o desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

O Sparta Infra tem uma gestão bastante ativa de compra e venda das debêntures do portfólio, o que pode gerar retorno ao cotista e potencialmente reduzir a volatilidade em momentos de variação negativa do IPCA. Além disso, o JURO11 oferece isenção de IR sobre ganhos de capital e rendimentos distribuídos para pessoas físicas.

Como qualquer investimento, o JURO11 também tem riscos associados, incluindo risco de mercado, risco de crédito e risco de liquidez.

É sempre uma boa ideia consultar um assessor de investimento antes de tomar qualquer decisão, já que esse profissional leva em consideração os seus objetivos e perfil de investidor.

Resumindo

Como funciona o JURO11?

É um fundo de debêntures incentivadas da Sparta, listado em bolsa, destinado a investidores em geral. O objetivo do fundo é um retorno de 2% acima do IMA-B 5 ao ano. O fundo cobra uma taxa de administração de 1% ao ano sobre o patrimônio líquido e não possui taxa de performance.

Quem administra o JURO11?

A Sparta gere enquanto a BTG Pactual administra o fundo.

Quando o JURO11 paga dividendos?

O JURO11 paga dividendos mensais. No entanto, a data exata do pagamento pode variar.

Quanto paga o JURO11?

O último dividendo foi de R$ 1,25 por cota, mas o valor pode variar em cada mês.

Carolina Gandra

Jornalista e redatora do portal Melhor Investimento.