O que é IPCA e qual a relação com as suas finanças pessoais?

Provavelmente, você já ouviu falar em IPCA. Afinal, esse índice de preços está nas manchetes dos veículos de comunicação todos os meses. Mas você sabe o que é IPCA, de fato?

Neste artigo, tire suas dúvidas sobre o que é IPCA e qual é a relação com suas finanças pessoais. Acompanhe!

O que é IPCA?

A sigla IPCA quer dizer Índice de Preços ao Consumidor Amplo. Ele é produzido mensalmente pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) desde 1980.

O IBGE também produz o INPC, que é o Índice Nacional de Preços ao Consumidor. O que os diferencia, porém, é o uso do termo “amplo”.

No entanto, ambos são índices de preços, também conhecidos como índices de inflação.

Para que serve o IPCA?

O IPCA é o índice oficial de inflação do país. Ele é usado pelo governo na definição do regime de metas de inflação e da taxa básica de juros da economia, a taxa Selic.

O que é o regime de metas de inflação?

O regime de metas para a inflação é um conjunto de procedimentos que visa garantir a estabilidade dos preços no país. No Brasil, ele é adotado desde 1999.

A meta para a inflação é determinada pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e se refere ao seu acumulado no ano. O índice de preços usado nisso é o IPCA.

Para 2023, a meta é de uma inflação de 3,25%, com um intervalo de tolerância também definido pelo CMN. Nos últimos anos, ele é de 1,5 ponto percentual (p.p.) para cima ou para baixo.

O Banco Central (Bacen) possui autonomia para adotar as medidas necessárias para o cumprimento dessa meta. Seu objetivo é manter a inflação baixa para que os preços sejam relativamente estáveis ao longo do ano, favorecendo o planejamento das famílias, das empresas e do governo.

O que o IPCA mede?

Com o IPCA, o IBGE mede mensalmente a variação dos valores de uma cesta de produtos e serviços de uma família cuja renda mensal esteja no intervalo de um a 40 salários mínimos. São 377 itens divididos em nove grupos.

A diferença do IPCA para o INPC é que, no segundo índice, o foco são famílias cuja renda mensal varie de um a cinco salários mínimos. Em geral, elas gastam todo o seu dinheiro em itens como alimentação e bebidas, saúde e cuidados pessoais e transportes, por isso, são mais afetadas pela variação dos preços.

Como é definida a cesta de produtos e serviços das famílias?

A cesta de produtos e serviços das famílias é definida pelo IBGE na Pesquisa de Orçamentos Familiares (POF). Além de verificar o que os brasileiros consomem, a POF também analisa o quanto é desembolsado em cada item.

A pesquisa mais recente foi feita em 2018 e divulgada no ano seguinte. Por conta disso, a atualização mais recente da cesta é de 2020. A previsão é que a próxima POF seja publicada em 2025.

Como o IPCA é calculado?

O IPCA é calculado com base num levantamento de 430 mil preços em 30 mil negócios e em 10 regiões metropolitanas e nos municípios de Goiânia (GO), Campo Grande (MS), Rio Branco (AC), São Luís (MA), Aracaju (SE) e de Brasília (DF).

As variações são obtidas a partir da comparação entre os preços atuais com os valores do mês anterior. A coleta costuma ser feita entre o dia 1º e 30 do mês em questão em lojas e estabelecimentos de prestação de serviços, concessionárias de serviços públicos e internet.

Vale destacar que cada região mencionada acima tem seu peso no cálculo desse índice conforme a renda média de suas famílias, veja abaixo:

• São Paulo (SP) – 32,3%;
• Belo Horizonte (MG) – 9,7%;
• Rio de Janeiro (RJ) – 9,4%;
• Porto Alegre (RS) – 8,6%;
• Curitiba (PR) – 8,1%;
• Salvador (BA) – 6,0%;
• Goiânia (GO) – 4,2%;
• Brasília (DF) – 4,06%;
• Belém (PA) – 3,9%;
• Recife (PE) – 3,9%;
• Fortaleza (CE) – 3,2%;
• Vitória (ES) – 1,9%;
• Campo Grande (MS) – 1,6%;
• São Luís (MA) – 1,6%;
• Aracaju (SE) – 1,0%;
• Rio Branco (AC) – 0,5%.

O que compõe o IPCA?

A cesta de produtos e serviços das famílias pesquisadas pelo IPCA é composta por 377 itens divididos em nove grupos. Cada grupo tem um peso, veja abaixo:

• alimentação e bebidas – 19,3%;
• habitação – 15,6%;
• artigos de residência – 3,8%;
• vestuário – 4,6%;
• transportes – 20,6%;
• saúde e cuidados pessoais – 13,5%;
• despesas pessoais – 10,7%;
• educação – 6,1%;
• comunicação – 5,7%.

A cesta mencionada acima é uma aproximação da cesta da maioria das famílias. No entanto, cada uma possui a sua própria cesta, visto que confere uma importância específica para cada tipo de despesa.

Qual é a relação do IPCA com o salário do trabalhador?

O IPCA mostra ao trabalhador se o seu poder de compra está aumentado, baixando ou se mantendo estável em relação ao período anterior.

O poder de compra é a capacidade de obter produtos e serviços com uma determinada quantidade de dinheiro.

Por exemplo, o IPCA acumulado em 2022 fechou em alta de 5,79%. Se o salário de um trabalhador aumentou somente 3,5% ao longo desse mesmo ano, o seu poder de compra diminuiu.

Isso porque o dinheiro gasto por ele para comprar 1 kg de feijão em 2021 não será mais suficiente para comprar 1 kg de feijão em 2022.

Assim, percebe-se que o salário mínimo precisa aumentar acima da inflação para que as pessoas que o recebem tenham um ganho real no seu poder de compra.

Quais são os demais índices de inflação produzidos pelo IBGE?

IPCA-15

As diferenças entre o IPCA e o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo 15 (IPCA-15) são o período pesquisado e a abrangência geográfica.

Geralmente, o IPCA-15 vai do dia 16 do mês passado até o dia 15 do mês em questão. Por conta disso, ele acaba sendo considerado um IPCA antecipado.

IPCA-E

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo Especial (IPCA-E) é o valor do IPCA-15 acumulado no trimestre.

IPP

Com foco na indústria, o Índice de Preços ao Produtor (IPP) mede o quanto varia os valores da venda de bens e serviços por seus produtores.

Sinapi

Produzido em parceria com a Caixa Econômica Federal (CEF), o Sistema Nacional de Pesquisa de Custos e Índices da Construção Civil (Sinapi) mensura variação dos custos no setor habitacional e no setor de construção.

Quais são os índices de inflação das demais instituições?

IGP-M

O Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M) é produzido pelo Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getulio Vargas (Ibre/FGV).

Ele é composto por três índices de preços, também calculados pelo Ibre/FGV, na seguinte porcentagem:

• 60% pelo Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA);
• 30% pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC);
• 10% pelo Índice Nacional de Custo da Construção (INCC).

Dependendo do período de pesquisa dos dados, os índices são chamados de:

• IGP-M – sua coleta vai do dia 21 do mês passado até o dia 20 do mês em questão;
• Índice Geral de Preços 10 (IGP-10) – sua coleta vai do dia 11 do mês passado até o dia 10 do mês em questão;
• Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna (IGP-DI) – sua coleta vai do 1º ao último dia do mês em questão.

IPC-Fipe

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC-Fipe) é produzido pela Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe).

Ele calcula a variação do custo de vida médio de famílias do município de São Paulo (SP) cuja renda vai de um a 10 salários mínimos.

Quais são as diferenças entre IPCA e Selic?

Novamente, o IPCA é o índice oficial de inflação no país usado pelo governo para definir a meta de inflação e a taxa Selic.

Já a taxa Selic é a taxa básica de juros do Brasil, que serve de referência para todas as transações realizadas no mercado financeiro nacional, como financiamentos, juros do cartão de crédito e investimentos.

O BC utiliza a taxa Selic para administrar e conter a inflação. Isso porque qualquer mudança na Selic provoca uma alta ou uma queda na inflação.

Como a taxa Selic afeta a inflação?

Para compreender como a taxa Selic afeta a inflação, vale uma recapitulação. O CMN é quem estabelece a meta da inflação anual. Com o objetivo de manter a inflação sob controle, o Comitê de Política Monetária (Copom), órgão do BC, define a Selic.

O BC, por sua vez, realiza operações de mercado aberto (compra e venda de títulos públicos) para influenciar a taxa Selic, que afeta a inflação por meio de diferentes canais:

• canal do investimento e do consumo;
• canal do crédito;
• canal do câmbio;
• canal das expectativas;
• canal das riquezas.

O que é IPCA acumulado?

O IPCA acumulado é a variação desse índice de preços ao longo de um período específico. Em geral, o IBGE publica o IPCA acumulado em 12 meses para facilitar o entendimento da inflação no ano.

Até abril de 2023, o IPCA acumulado nos últimos 12 meses é de 4,18%.

Quando o IPCA é divulgado?

O IPCA é divulgado pelo IBGE mensalmente e, geralmente, até a segunda semana. Por exemplo, a divulgação do IPCA de maio está prevista para 6 de junho.

Para acompanhar todas as datas, acesse o calendário no site do IBGE.

Como está o IPCA hoje?

O IPCA divulgado mais recentemente, que se refere a abril de 2023, ficou em 0,61%. Isso representa 0,10 p.p. abaixo do registrado em março, que foi de 0,71%.

Para ter uma ideia, todos os nove grupos da cesta de produtos e serviços tiveram alta em abril. O de Saúde e cuidados pessoais foi o que teve o maior impacto (0,19 p.p.) e, também, variou mais (1,49%).

Isso se deve especialmente à autorização do reajuste no preço dos medicamentos a partir de 31 de março e à incorporação das frações mensais dos reajustes dos planos de saúde novos e antigos.

Como o IPCA afeta os investimentos?

Para avaliar a rentabilidade dos investimentos, é preciso usar alguma referência. A inflação é a principal delas.

Se um investidor deseja saber o quanto ganha com uma aplicação financeira, ele terá que conhecer a sua rentabilidade e descontar a inflação. Somente assim conseguirá saber a rentabilidade real da aplicação.

Caso a rentabilidade real seja positiva, isso significa o crescimento do poder de compra desse dinheiro. Mas, se for negativa, o dinheiro, mesmo aplicado, vai valer menos com o passar do tempo. Ou seja, a moeda perderá o seu poder de compra.

Assim, as variações do IPCA impactam diretamente a rentabilidade real das aplicações. Seguindo o raciocínio, fica fácil perceber que os investimentos atrelados ao IPCA são uma garantia de rentabilidade real positiva.

Por que a inflação sobe e desce?

A inflação é caracterizada como o aumento do custo de produtos e serviços. Embora existam diferentes causas para sua subida ou descida, elas costumam ser agrupadas da seguinte forma:

• pressões de demanda;
• pressões de custo;
• inércia inflacionária (quando a inflação passada se reflete nos preços do presente);
• expectativas de inflação.

Com o aumento dos preços, o poder de compra diminui. Isso acaba por desestimular o investimento, prejudicando o crescimento econômico do país.

Contudo, a deflação, que é a queda dos preços dos produtos e serviços também não favorece a economia. Afinal, caso eles sejam mais baratos a cada dia, as empresas e famílias podem optar por adiar suas decisões de consumo e investimento.

Como proteger os investimentos do sobe e desce da inflação?

Uma maneira de proteger os investimentos do sobe e desce da inflação é investir em renda fixa.

Isso porque o rendimento é definido no momento de contratação do investimento. Além de pagar uma taxa de juros combinada previamente, também paga a variação de um índice, como o IPCA. Dessa forma, o investidor está se protegendo da inflação.

Quais são os investimentos atrelados ao IPCA?

Novamente, os investimentos atrelados ao IPCA são uma garantia de rentabilidade real positiva para o investidor. Confira, a seguir, quais são eles.

Títulos públicos

Eles são empréstimos de recursos ao governo. Tais aplicações são emitidas por meio do Programa do Tesouro Direto, criado pelo Tesouro Nacional e a bolsa de valores do Brasil, a B3. Veja, a seguir, como eles podem ser remunerados.

Título público prefixado

A rentabilidade que será obtida na data de vencimento da aplicação é comunicada quando da sua contratação.

Título público pós-fixado

A rentabilidade que será obtida na data de vencimento da aplicação não é comunicada quando da sua contratação. Isso se deve ao fato de ela estar atrelada ao IPCA ou a outro indexador.

Título público híbrido

Uma parte da rentabilidade que será obtida na data de vencimento da aplicação é comunicada quando da sua contratação. Já a outra parte fica atrelada ao IPCA ou a outro indexador.

Certificado de Depósito Bancário (CDB)

O CDB é um título emitido por uma instituição financeira, funcionando como um empréstimo de recursos. Pode ser prefixado, pós-fixado ou híbrido.

Letra de Crédito Imobiliário (LCI)

A LCI é um título de uma instituição financeira para o custeio de atividades do mercado imobiliário. Pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida.

Letra de Crédito do Agronegócio (LCA)

A LCA é um título de uma instituição financeira para o custeio de atividades do agronegócio. Pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida.

Debênture

A debênture é um título de dívida emitido por uma empresa. Ao contratá-la, o investidor passa a ser seu credor. Pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida.

Fundos de renda fixa

Os fundos de renda fixa são fundos de investimentos que reúnem produtos de renda fixa pós-fixados ou prefixados:

• títulos públicos;
• CDBs;
• LCIs;
• LCAs;
• debêntures.

O que diferencia o investimento em renda fixa e o investimento em fundos de renda fixa?

Em ambos, o investidor tem previsibilidade no seu rendimento. No entanto, investir em renda fixa é aplicar individualmente em títulos emitidos pelo governo ou por empresas.

Já investir em fundos de renda fixa é adquirir cotas de um fundo que investe em diferentes títulos de renda fixa. Tais aplicações foram selecionadas previamente pelo gestor do fundo, que fica responsável por maximizar o seu retorno.

Como você pôde ver, o IPCA é o índice oficial de inflação do país, sendo usado para definir as metas de inflação e a taxa Selic. Vale a pena acompanhá-lo para entender seus impactos nas finanças pessoais.

O conteúdo foi útil para você? Então, aproveite e confira como investir na bolsa de valores do Brasil, a B3!

Resumindo

O que é e como funciona o IPCA?

O Índice de Preços ao Consumidor (IPCA) é o índice oficial de inflação no país. Produzido pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), ele é usado pelo governo na definição do regime de metas de inflação e da taxa básica de juros da economia, a taxa Selic.

Qual é a taxa do IPCA hoje?

O IPCA divulgado mais recentemente, que se refere a abril de 2023, ficou em 0,61%. Isso representa 0,10 p.p. abaixo do registrado em março, que foi de 0,71%.