O que é spread no mercado financeiro? Entenda!
Já ouviu falar de spread? Se você investe em renda fixa, renda variável ou day trade, é muito importante conhecer esse termo para fortalecer a sua educação financeira. Afinal, ele mostra a rentabilidade de títulos em renda fixa e, também, a variação de preço de um ativo na bolsa. Além do spread financeiro, há outros […]
Já ouviu falar de spread? Se você investe em renda fixa, renda variável ou day trade, é muito importante conhecer esse termo para fortalecer a sua educação financeira.
Afinal, ele mostra a rentabilidade de títulos em renda fixa e, também, a variação de preço de um ativo na bolsa.
Além do spread financeiro, há outros dois tipos de spread que você também precisa conhecer: o bancário e o cambial.
Neste artigo, entenda o que é spread, quais são os seus tipos e como cada um deles funciona. Acompanhe!
O que é spread?
O termo em inglês spread pode ser traduzido como amplitude ou largura. Ele se refere à diferença entre o valor de compra e o valor de venda de um produto.
Assim, é possível utilizá-lo quando se realiza algum tipo de negociação para saber se ela é lucrativa ou não.
Por exemplo, uma pessoa tem uma loja de roupas e compra do seu fornecedor uma calça jeans por R$ 100. Se ela for revendida por R$ 150, o spread será de R$ 50.
O que é spread financeiro?
O spread financeiro é a diferença entre o valor de compra e o valor de venda de um ativo. Ele pode ser usado na avaliação de investimentos tanto na bolsa de valores do Brasil, a B3, como no mercado de renda fixa.
Como ele funciona?
Veja, abaixo, como funciona o spread financeiro no mercado de renda fixa, na bolsa de valores e no day trade.
Mercado de renda fixa
Já no mercado de renda fixa, o spread financeiro é a diferença entre a rentabilidade de dois títulos de uma mesma classe e com a mesma data de vencimento.
Por exemplo, há dois títulos com vencimento de 10 anos. O primeiro deles tem rentabilidade atrelada ao Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) mais uma taxa fixa de 5% ao ano.
O rendimento do segundo, por sua vez, é de IPCA mais 7% ao ano. Logo, o spread financeiro entre ambos será de 2%.
Bolsa de valores
Na bolsa, o spread financeiro é a diferença entre o menor valor de venda e o maior valor de compra de um ativo. Por exemplo, se o menor valor de venda de uma ação for R$ 20 e o seu maior valor de compra for R$ 17, o spread financeiro será de R$ 3.
Confira, a seguir, quais são os ativos negociados na B3:
Ações
Uma ação é uma parte de uma companhia de capital aberto listada na bolsa. Ao adquiri-la, o investidor se torna sócio da empresa.
Exchange Traded Funds (ETFs)
Os Exchange Traded Funds (ETFs) são fundos que replicam o desempenho de um índice específico. Por isso, também são conhecidos como fundos de índice.
Fundos Imobiliários (FIIs)
Os fundos imobiliários (FIIs) são fundos de investimentos para quem deseja investir no mercado imobiliário. O investidor adquire cotas de FIIs.
Opções
As opções são o direito de compra ou venda de uma ação por um preço fixo, numa data futura. As mais conhecidas são as opções de ações, mas também há opções sobre moedas e contratos futuros de juros, por exemplo.
Contratos futuros
Os contratos futuros são acordos entre o investidor e a companhia em que se estabelece o compromisso de compra e venda de um ativo, numa data futura, a um preço pré-determinado.
Os ativos mais comuns dos contratos futuros são commodities agrícolas, embora também existam contratos futuros de moedas, ações e índices de ações.
Brazilian Depositary Receipts (BDRs)
Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) são certificados que representam ações emitidas por empresas estrangeiras negociadas na B3.
Entretanto, o investidor que compra BDRs não adquire ações dessas companhias, mas títulos representativos delas.
Day trade
Em português, o termo day trade quer dizer transação do dia. Assim, fazer day trade significa comprar e vender ações num mesmo dia. O objetivo é comercializá-las a um valor maior do que foi pago inicialmente.
Vale frisar que essa estratégia de especulação é indicada para quem tem um perfil de investidor mais agressivo e está mais disposto a correr riscos para obter mais retorno.
Para descobrir se o seu perfil é conservador, moderado ou agressivo, faça o teste de perfil de investidor da Melhor Investimento. Com base nele, é possível adequar os investimentos às suas expectativas.
Qual é a diferença entre spread financeiro e bancário?
Como falamos acima, o spread financeiro é a diferença entre o valor de compra e o valor de venda de um ativo.
Já o bancário é a diferença entre o valor que uma instituição financeira desembolsa para obter dinheiro e o valor que ela cobra para emprestá-lo.
O Brasil é um dos países que possuem o maior spread bancário no mundo. Dentre as razões disso, podemos citar a alta taxa de inadimplência e a concentração do sistema bancário em poucas instituições financeiras.
Qual é a relação da taxa Selic com o spread bancário?
Para entender qual é a relação da taxa Selic com o spread bancário, vale falar primeiro do que se trata a taxa Selic.
A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira e, por conta disso, impacta todas as outras taxas de juros da economia.
Ela é definida a cada 45 dias pelo Comitê de Política Monetária (Copom), órgão do Banco Central (BC), que pode aumentá-la, descê-la ou optar por sua manutenção. O BC utiliza a taxa Selic como instrumento para o controle da inflação, a fim de cumprir a meta para a inflação acumulada no ano.
Para 2023, a meta definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), de 3,25%, com um intervalo de tolerância de 1,5 ponto percentual (p.p.) para cima ou para baixo. O indicador usado para isso é o IPCA.
Taxa Selic hoje
A taxa Selic hoje está em 13,75% ao ano. Na segunda reunião do Copom em 2023, nos dias 21 e 22 de março, a decisão foi de mantê-la em 13,5% pela quinta vez consecutiva.
Esse percentual vem sendo mantido desde as reuniões de setembro, outubro e dezembro de 2022 e fevereiro de 2023. No entanto, de março de 2021 para setembro de 2022, a Selic subiu de 2% ao ano para 13,75% ao ano.
Impacto da Selic no spread bancário
O impacto da taxa Selic no spread bancário é indireto, como explica o diretor de economia, regulação prudencial e riscos da Federação Brasileira de Bancos (Febraban), Rubens Sardenberg.
Em geral, a Selic em alta aponta para um contexto de mais instabilidade e riscos. O resultado disso é que os bancos aumentam as taxas cobradas daqueles que solicitam empréstimos.
Entretanto, para Sardenberg, esse não é o único motivo para o aumento do spread bancário médio desde metade de 2021. Isso também tem a ver com os bancos estarem concedendo mais empréstimos em linhas mais caras com a volta do consumo no pós-pandemia de Covid-19.
Quais são os outros tipos de spread?
Além do spread financeiro e do bancário, existe um terceiro tipo de spread: o cambial, ou da taxa de câmbio.
O spread cambial é a diferença entre o valor de compra da moeda pela instituição financeira e o valor de venda. Assim, se um dólar foi comprado por R$ 5,00 e vendido por R$ 5,10, o spread da taxa de câmbio será de R$ 0,10.
Como calcular?
O spread pode ser calculado de duas maneiras, veja a seguir.
Aditivo
O spread aditivo é a maneira mais simples, basta calcular a diferença entre a taxa de captação e a taxa de empréstimo.
Multiplicativo
Já o spread multiplicativo é a mais complexa e mais utilizada de calcular. Isso porque, para medir o ganho percentual, leva-se em conta o deságio entre a taxa de captação e a taxa de empréstimo de um ativo. O deságio é a diferença entre o valor nominal e o valor real (ajustado pela inflação) de um ativo.
Como o spread financeiro impacta os investimentos?
O spread financeiro serve como uma referência importante para quem investe. No mercado de renda fixa, ele mostra a rentabilidade dos títulos e auxilia na comparação entre eles.
Já na bolsa de valores, ele mostra a variação de preço dos ativos, que podem ser ações, ETFs, FIIs, opções, contratos futuros e BDRs. Quanto maior é o spread, maior é a sua volatilidade.
Vale lembrar que o spread pode ser positivo ou negativo, caso o valor de venda seja menor do que o valor de compra.
Por fim, quando a liquidez de um ativo é alta, o seu spread tende a ser menor. No entanto, se um ativo for menos líquido e tenha um volume de negociação menor, o seu spread tende a ser maior.
Como você pôde ver, o termo spread pode ser usado no mercado financeiro para investimentos em renda fixa, na bolsa de valores e day trade. Além do spread financeiro, existem outros dois tipos de spread: o spread bancário e o spread cambial.
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