Os ETFs são fundos negociados na bolsa de valores. Esses ativos possibilitam aplicações financeiras, índices, taxas de juros e preços de mercadorias, entre outras referências.

A existência desses ativos facilita a diversificação e abre espaço para estratégias diferenciadas. No entanto, nem todo mundo sabe o que são e como investir neles.

Neste conteúdo, preparamos um guia completo para esclarecer as suas dúvidas. Entenda o que são os fundos de índice de uma vez por todas!

O que são ETFs?

Os ETFs são fundos de investimento desenvolvidos para replicar o desempenho de ativos, índices ou taxas utilizados como referência. Sua distinção reside na negociação na bolsa de valores, assemelhando-se ao processo de compra e venda de ações.

Esse tipo de fundo de investimento compra os mesmos ativos nas mesmas proporções que as referências. Seu papel, com algumas exceções, é entregar o resultado do modelo de comparação escolhido.

Tipos de ETF: gestão ativa e passiva

A característica principal do ETF é ser um fundo negociado na bolsa de valores. Esses ativos, em geral, adotam a gestão passiva, mas também podem adotar a gestão ativa.

Gestão passiva

No Brasil, a gestão passiva é predominante. O objetivo é replicar o desempenho da referência utilizada. A ênfase não está na busca pela rentabilidade, mas sim em espelhar o indicador escolhido.

Imagine um fundo de índice criado para acompanhar o preço do ouro. Se essa commodity se desvalorizar, o ETF terá alcançado seu objetivo ao seguir a mesma direção.

Como resultado, os investidores podem se posicionar de forma comprada ou vendida. Na posição comprada, o objetivo é lucrar com a valorização do ativo. Na venda, a expectativa é extrair uma vantagem da desvalorização.

Gestão ativa

No exterior, existem ETFs de gestão ativa. Isso significa que o produto é negociado na bolsa de valores, mas não apenas com o intuito de replicar a referência.

Trata-se de uma aplicação com vantagens similares aos fundos de investimento comercializados pelas corretoras. Os investidores contam com profissionais para realizar ajustes necessários na carteira, maximizando a rentabilidade. Em troca disso, as taxas de administração são elevadas.

O que significa ETF?

A sigla ETFs é uma abreviação do termo em língua inglesa “Exchange Traded Funds”. Em português, a tradução livre é fundos negociados em bolsa.

Esses fundos também são conhecidos como fundos de índice no Brasil. Isso porque, o objetivo dos produtos disponíveis no mercado nacional é replicar preços, taxas e outros ativos do mercado.

Como os ETFs funcionam?

Os ETFs com gestão passiva montam uma carteira composta por ativos que ajudam a refletir o desempenho de indicadores de referência. Embora sejam conhecidos como fundos de índice, esses ativos podem atuar em diversos segmentos.

Categorias de ETFs:

• renda fixa;
• commodities;
• ações;
• índices;
• moedas;
• outros ativos.

No exterior, também existem os ETFs inversos e os alavancados. Os primeiros oferecem ganhos com as quedas dos indicadores de referência. Os segundos são criados com multiplicadores sobre o desempenho. Por exemplo, o ProShares UltraPro QQQ é um ETF que oferece três vezes o desempenho, negativo ou positivo, do Nasdaq 100.

Como investir em ETFs no Brasil?

Investir em ETFs não é tão difícil quanto pode parecer.

Abra uma conta em corretora de valores

A primeira etapa para o investidor é abrir uma conta em uma corretora de valores, apresentando os documentos pessoais necessários. Após a conclusão, basta transferir os fundos para a conta criada e iniciar os investimentos.

Obtenha a plataforma ou home broker

Com acesso à plataforma, procure pelo ETF desejado e defina o valor a ser investido. Os fundos de índice são registrados com códigos semelhantes aos das ações na bolsa de valores.

Dois exemplos são o Ibovespa e o IBRX (Índice Brasil). Se desejar investir nos dois principais índices da bolsa de valores brasileira, os ativos BOVA11 e BRAX11, respectivamente, correspondem aos ETFs responsáveis por replicar essas referências.

Acompanhe o índice de referência

O investidor pode monitorar o desempenho de seus investimentos com base no índice de referência. Enquanto isso, os gestores do fundo são responsáveis pela administração da aplicação e pelas decisões de compra e venda.

Uma prática recomendada é utilizar as ferramentas do home broker. Por exemplo, é possível implementar a automação de paradas de perda (stop loss), definindo que, se o ETF cair até um determinada cotação, o ativo será automaticamente vendido.

Quais são os ETFs brasileiros?

Quais são os ETFs de Renda Fixa?

Quais são os ETFs Offshore*?

*Os fundos offshore são uma forma de investimento no mercado internacional e podem ser títulos de renda fixa e variável. Além disso, são aplicações que possuem tributações menores em comparação ao país de origem.

Como funciona a tributação dos ETFs no Brasil?

A tributação dos ETFs no Brasil ocorre sobre o ganho de capital. A alíquota segue a tabela regressiva, podendo atingir até 15% se os recursos permanecerem acumulados por mais de 720 dias.

Prazo Médio de Repactuação da Carteira (PMRC)

A contagem do prazo para efeitos da tributação segue a média ponderada dos ativos que compõem o portfólio do fundo. Portanto, quanto mais antigos forem os ativos, menor será a tributação.

A tabela regressiva dos Exchange Traded Funds contém três faixas:

• 25% para período igual ou inferior a 180 dias;
• 20% para período superior a 180 dias e igual ou inferior a 720 dias;
• 15% por período superior a 720 dias.

A vantagem é que, como muitos ETFs superam os 720 dias de Permanência Média Ponderada dos Ativos (PMRC), a tributação ocorre pela alíquota mais baixa, independentemente do tempo de investimento. Inclusive, são ativos interessantes para quem adota estratégias de trade.

Pagamento do Imposto de Renda sobre ETFs

Outro benefício é a ausência do efeito come-cotas, já que a tributação acontece apenas no momento do resgate. O imposto de renda precisa ser pago sempre que houver venda com ganho de capital.

Quais as vantagens de investir em ETFs?

Os fundos de índice apresentam diversas vantagens, destacando-se como facilitadores de estratégias de investimentos.

Oferecer soluções para diversificação dos investimentos

Uma grande vantagem é a facilidade de diversificação e acesso a diferentes segmentos, mercadorias, índices e ativos. Por exemplo, replicar a carteira do Ibovespa pode ser feito a partir da compra de ações na mesma proporção, o que exigiria um capital considerável.

Alternativamente, um único ETF replica a carteira do Ibovespa, reduzindo o investimento inicial e facilitando a diversificação.

Escolher ativos para proteção patrimonial

Os ETFs facilitam a busca por ativos com potencial de valorização em cenários de baixo desempenho da carteira de investimentos. Por exemplo, é possível adquirir ETFs relacionados a ouro e moedas estrangeiras para proteção patrimonial.

Adotar estratégias de investimento em fatores

Algumas estratégias de investimento, como o factor investing, tornam-se mais acessíveis ao investidor comum por meio dos ETFs. Essa abordagem procura extrair benefícios a partir dos resultados de indicadores.

Oferecer praticidade e tornar o investimento mais acessível

Os ETFs representam uma cesta de ativos, permitindo que o investidor adquira participação no fundo a um valor muito inferior às cotações individuais. Por isso, torna o mercado mais acessível.

Economizar com impostos e corretagem

A eficiência tributária reduz as despesas com o investimento, melhorando a rentabilidade líquida. Além disso, ao realizar uma única transação para adquirir os ativos da cesta, o investidor reduz as taxas de corretagem.

Quais as desvantagens de investir em ETFs?

Ao optar pelos fundos negociados na bolsa de valores, o investidor também deve estar ciente dos riscos e desvantagens associados aos ETFs.

Ter taxas, impostos e administração

A gestão do fundo pode impor taxas de administração. Além disso, ao contrário das ações, não há isenção de imposto de renda para ganhos de capital de até R$20.000,00.

Contar com carteira mais rígida

O investidor adquire um pacote fechado de ativos. Se, por exemplo, acredita que uma empresa do Ibovespa não oferece um grande potencial, não é possível retirar esse ativo do ETF e investir no restante.

Exigir um acompanhamento mais próximo

Os ETFs com gestão passiva não sofrem ajustes para maximizar a rentabilidade. Afinal, o foco é espelhar o desempenho da referência de mercado escolhida.

Portanto, os investidores precisam monitorar o desempenho do ativo, considerando momentos oportunos para compra e venda. Isso difere dos fundos com gestão ativa, nos quais é possível confiar nos ajustes realizados pelos gestores responsáveis.

É possível resgatar as cotas de ETF?

A negociação dos ETFs tem um procedimento similar ao das ações. O ativo é comprado e vendido no pregão, facilitando o resgate das cotas com a venda na bolsa de valores.

Quanto aos dividendos, os recursos são reinvestidos e aumentam o valor da cota do investidor. O lucro ocorre principalmente com a venda e ganho de capital.

Nos ETFs de renda fixa, a lógica é semelhante. O cotista não precisa se preocupar com o vencimento dos títulos na carteira do ETF, pois esse valor será reaplicado.

Essas características estão presentes nos ETFs negociados no Brasil. A operação em bolsas estrangeiras pode envolver critérios e oportunidades diferentes para o investidor.

Busque informações confiáveis ao investir

Com a diversidade de produtos e a necessidade de acompanhar o mercado, é uma boa prática buscar o auxílio de profissionais capacitados. As assessorias de investimento, disponíveis sem custos adicionais, podem contribuir em várias etapas desse processo.

Na InvestSmart, por exemplo, você pode receber orientações personalizadas e investir em ETFs e outros ativos financeiros:

• entender o perfil de investidor;
• conhecer os ETFs disponíveis no mercado;
• diversificar a carteira para gerenciar os riscos dos fundos de índice;
• avaliar a tolerância ao risco;
• considerar as taxas e custos;
• monitorar o desempenho da carteira.

Em resumo, os  ETFs possibilitam estratégias diferenciadas, especialmente para quem deseja rentabilidades mais expressivas. No entanto, é importante buscar informações confiáveis para montar uma carteira diversificada e gerenciar os riscos que envolvem esse tipo de aplicação financeira.

Para conhecer os ativos que podem ser usados na sua estratégia, baixe o ebook “Viver de dividendos: investindo para ter rendimentos mensais” e aprofunde seus conhecimentos sobre o mercado de ações!

Em resumo

O que significa ETF?

ETF é a sigla de Exchange Traded Funds, que pode ser traduzido como fundos negociados em bolsa. No Brasil, são conhecidos como fundos de índices pela característica de criação para refletir indicadores do mercado financeiro, como taxas, preços de mercadorias ou conjuntos de ações.

Como funciona o ETFs?

No Brasil, os ETFs adotam a gestão passiva. O objetivo não é maximizar a rentabilidade para o investidor, mas oferecer um desempenho similar ao indicador financeiro adotado como referência do fundo.