Os fundos de investimento são uma forma acessível de aplicar recursos que servem para diferentes perfis de investidores.

No entanto, eles ainda são um território desconhecido para muitos que desejam obter rendimentos com aplicações financeiras.

Neste investimento, é possível investir em diferentes classes de ativos, como renda fixa, renda variável, imóveis e outros.

Mas a melhor parte é que você não precisa se preocupar em escolher os papéis, porque o gestor é quem se encarrega dessa tarefa. O gestor sempre busca escolher ativos que trarão bons retornos aos clientes.

Se você está interessado em conhecer essa forma de aplicação e não sabe por onde começar, continue a leitura e entenda como funciona!

O que são fundos de investimento?

Os fundos de investimento são formados por pessoas ou empresas que adquirem cotas referentes a ativos que são escolhidos e gerenciados por um profissional. 

Vale lembrar que cada cota do fundo tem a mesma rentabilidade. Consequentemente, quanto mais cotas o investidor tiver, maior será a rentabilidade.

O dinheiro investido pode ser aplicado em:

Além disso, serve para pessoas com perfil conservador, moderado ou arrojado.

Nesse sentido, o nível de risco do fundo vai depender de quais ativos fazem parte da carteira.

Por exemplo, um fundo que contém a maior parte dos ativos em renda fixa terá menos riscos do que um fundo com a maior parte dos ativos em renda variável.

Quais são os principais tipos de fundos de investimento?

Existem vários tipos de fundos de investimento disponíveis, cada um com as suas próprias características, vantagens e riscos.

Vamos ver quais são?

Fundos de ações

Os fundos de ações investem em ativos de empresas listadas na Bolsa de Valores (B3). Nesse caso, dois terços dos ativos precisam ser referentes ações.

Eles são mais arriscados do que outros tipos de fundos de investimento, mas também podem oferecer maiores retornos.

Fundos de renda fixa

Os fundos de renda fixa investem 80% da carteira em títulos emitidos por empresas e governos. Eles são menos arriscados do que os fundos de ações, mas oferecem retornos menores.

Fundos multimercados

Os fundos multimercados investem em uma variedade de ativos, incluindo ações, títulos públicos ou privados, derivativos e outros.

São mais versáteis porque não precisam ser compostos majoritariamente por algum tipo de investimento, como de renda fixa ou variável.

Fundos imobiliários

Os fundos imobiliários investem em imóveis comerciais ou residenciais.

Eles geralmente oferecem retornos estáveis na forma de dividendos ou podem oscilar tendo em vista os rendimentos de ativos na Bolsa.

Fundos cambiais

Os fundos cambiais fazem aplicação em moedas estrangeiras, como o dólar e o euro.

Um dos objetivos é proteger o patrimônio do investidor ao considerar a desvalorização da moeda brasileira.

Eles oferecem a possibilidade de diversificar o portfólio e 80% da carteira são de ativos do exterior.

Fundos de crédito privado

Os fundos de crédito privado aplicam a maior parte dos recursos em títulos de renda fixa emitidos por empresas privadas.

Eles oferecem taxas de juros mais elevadas que a dos títulos públicos. Alguns exemplos são CDBs, e CRAs.

O intuito é buscar uma rentabilidade maior que a do CDI

Como funcionam os fundos de investimento?

Os fundos de investimentos funcionam como uma espécie de condomínio, no qual um grupo de pessoas investe recursos em conjunto.

O dinheiro é gerido por um gestor profissional. É ele quem escolhe onde investir o dinheiro dos cotistas.

Por sua vez, os cotistas compram cotas do fundo. Assim, cada um deles é dono de uma fração do todo, mas não possui propriedade direta sobre os ativos investidos.

Uma analogia que podemos fazer é de uma grande orquestra, na qual um maestro é responsável por conduzir todos os músicos. Cada músico participa com um instrumento e é parte do todo.

Da mesma forma, cada investidor aporta recursos, enquanto o administrador do fundo é o maestro que conduz e coordena os ativos na busca dos melhores resultados possíveis.

Qual é a estrutura de um fundo de investimento?

A estrutura de um fundo de investimento é composta por diversas partes, que são:

  • gestor;
  • administrador;
  • custodiante;
  • auditor;
  • distribuidor;
  • cotista. 

O gestor é responsável por gerir os recursos do fundo. Ele pode atuar de forma ativa, visando superar o benchmark, a exemplo do CDI. Ou pode atuar de forma passiva, por meio do acompanhamento de um indicador.

O administrador é responsável por gerir a documentação e as obrigações legais. Já o custodiante é a empresa que guarda os ativos que compõem a carteira do fundo.

Por sua vez, o auditor se encarrega das contas do fundo, para garantir transparência aos acionistas.

Quanto ao distribuidor, ele distribui as cotas do fundo aos investidores. Esse papel é desempenhado por um banco de investimentos ou por uma corretora de valores.

Por fim, os cotistas são os investidores que adquirem cotas do fundo para obterem rentabilidade.

Qual é a diferença entre fundos abertos e fechados?

Os fundos abertos permitem que os investidores comprem e vendam cotas a qualquer momento. 

Por outro lado, os fundos fechados, como os fundos de private equity, apenas aceitam o resgate após o fim do período determinado pelo fundo. Antes desse prazo, não pode haver entrada e saída de cotistas.

Fundo FechadoFundo Aberto
Resgate das cotasNãoSim
Come-CotasNão temPode ter
Prazo de resgateApós o período estabelecido pelo fundoEm geral, pode haver o resgate a qualquer momento
AplicaçãoNão acontece a qualquer momentoPode a acontecer a qualquer momento

Qual é o retorno dos fundos de investimento?

O retorno dos fundos de investimento varia conforme o desempenho do fundo.

Dessa forma, os fundos de renda variável podem ter retornos mais altos, mas também são mais arriscados. Já os fundos de renda fixa tendem a ter retornos menores e com menor risco.

Vamos ver um exemplo?

Suponha que ao longo de um ano você tenha investido R$ 5 mil em um fundo de investimento com cotas no valor de R$ 100 cada. Isso significa que você comprou 50 cotas.

Se, após um ano, as cotas do fundo tiverem valorização de R$ 120 cada, então o valor total dos seus ativos será de R$ 6 mil.

Logo, o retorno que o investidor obterá neste exemplo é de 20%, que corresponde a R$ 1 mil.

Quais são os custos, taxas e impostos dos fundos de investimento?

Existem alguns custos para participar dos fundos de investimento, que incluem taxas e impostos.

As taxas são:

  • taxa de administração: remunera os gestores do fundo para cobrir os custos de administração;
  • taxa de performance: é cobrada apenas quando o fundo tem um bom desempenho em relação a um benchmark. Essa taxa geralmente é uma porcentagem sobre o lucro que excede o benchmark.

Os impostos são:

  • Imposto de Renda (IR): incide sobre o lucro obtido com o investimento. A taxa de IR varia de acordo com o tempo em que o investimento é mantido. Ela fica entre 22,5% a 15%;
  • Imposto sobre Operações Financeiras (IOF): é um imposto cobrado sobre os resgates realizados em menos de 30 dias da aplicação. A taxa de IOF diminui com o tempo e pode chegar a zero após 30 dias;
  • Come-cotas: é uma antecipação do Imposto de Renda cobrada a cada seis meses, em maio e novembro. Ele reduz o número de cotas do investidor no fundo.

Como funcionam os fundos de investimento internacionais?

Os fundos de investimento internacionais investem em ativos em todo o mundo. Eles oferecem aos investidores acesso a uma ampla variedade de ativos de renda fixa e variável no exterior.

Como investir em fundos de investimento?

Investir em fundos de investimento é mais simples do que você imagina. Siga esses passos:

  • conheça o seu perfil de investidor e pesquise diferentes tipos de fundos de investimento;
  • avalie o histórico de desempenho do fundo nos últimos anos para ter uma ideia de como ele se comportou em diferentes cenários de mercado;
  • verifique as taxas cobradas pelo fundo, como a taxa de administração e a taxa de performance;
  • abra uma conta em uma corretora, como a InvestSmart;
  • escolha o fundo que deseja investir e defina quantas cotas desejar comprar;
  • acompanhe regularmente o desempenho do fundo.

Então, ficou animado para diversificar a carteira? Comece agora mesmo a investir com a InvestSmart!

Equipe MI

Equipe de redatores do portal Melhor Investimento.