Vale a pena investir em ouro em 2025? Saiba como aplicar
Você está pensando em investir em ouro? Essa pode ser uma ótima opção para diversificar sua carteira e proteger seu patrimônio. Conheça as opções do mercado.

Já pensou em investir em ouro? O metal precioso sempre foi considerado um investimento seguro, especialmente em tempos de incerteza econômica. Com o mercado financeiro em constante transformação, muitos investidores se perguntam se o ativo ainda é uma opção válida em 2025.
Neste artigo, o Melhor Investimento fala mais sobre as tendências do mercado de ouro, prós e contras do investimento, além de mostrar as diferentes opções disponíveis para aplicar nesse ativo.
O que é investimento em ouro?
Essencialmente, investir em ouro significa adquirir uma parcela desse metal precioso, seja em sua forma física, como barras ou moedas, ou por meio de ativos financeiros que o representem, como ETFs ou fundos de investimento.
O ouro é amplamente utilizado por instituições financeiras e investidores individuais como um instrumento de proteção patrimonial. Através da estratégia conhecida como hedge, o metal atua como um seguro financeiro, mitigando os riscos associados à volatilidade dos mercados.
Em resumo, a ideia por trás desse investimento é aproveitar a capacidade do ouro de preservar o poder de compra ao longo do tempo, atuando como uma proteção contra a inflação e as instabilidades econômicas.
Como funciona o contrato futuro de ouro?
Em tempos de instabilidade econômica, a demanda por ouro costuma crescer significativamente, impulsionada pela aversão a riscos e pela busca por ativos de refúgio. Essa relação entre crises e o preço do ouro é explicada pela menor influência das tradicionais forças de oferta e demanda sobre esse metal precioso.
Para minimizar os riscos relacionados à volatilidade do mercado de ouro, foram desenvolvidos os Contratos Futuros de Ouro. Esses contratos consistem em um acordo de compra ou venda do metal a um preço previamente determinado, com a transação sendo realizada em uma data futura. Enquanto nas bolsas internacionais esses contratos são negociados em onças troy, na bolsa brasileira as negociações são realizadas em reais por grama.
O ouro enquanto reserva de valor
Em resumo, o ouro é considerado uma reserva de valor devido à sua natureza rara e à capacidade de manter seu valor ao longo do tempo. Por ser um ativo que não depende das flutuações econômicas de curto prazo, ele se consolida como uma opção segura para preservar riqueza, especialmente em momentos de instabilidade financeira.
Devido à sua escassez e à facilidade de negociação, o ouro é a mais tradicional reserva de valor, utilizado por séculos como lastro para as moedas. Até 1971, ele constituiu a base do sistema monetário internacional, assegurando a convertibilidade do dólar em metal precioso e desempenhando um papel fundamental na estabilidade econômica global.
A relação direta entre o dólar e o ouro conferia estabilidade ao sistema financeiro global. Contudo, o abandono do padrão dólar-ouro marcou uma nova era na história monetária, na qual o valor do dólar passou a ser determinado pelas políticas monetárias do Federal Reserve.
Com a desassociação do ouro da moeda americana e da política monetária do Fed, o metal passou a ter seu preço determinado pela dinâmica de oferta e demanda no mercado. Hoje em dia, muitos bancos centrais mantêm suas reservas internacionais compostas por uma combinação de ouro e dólar.
Como investir em ouro? Opções do mercado
ETFs
Os ditos Exchange Traded Funds (ETFs), ou fundos de índice, são fundos de investimento que acompanham o preço do ouro. Investir em ETFs é uma maneira prática e acessível de obter exposição ao ouro sem a necessidade de comprar e armazenar o metal físico.
Tais fundos são particularmente interessantes para investidores iniciantes, haja vista que são instrumentos financeiros que oferecem a possibilidade de investir em um ativo tradicionalmente visto como seguro, com a vantagem de uma gestão profissional e liquidez diária. No Brasil, o ETF GOLD11 é um exemplo de fundo que permite aos investidores participarem desse mercado
Ações do ouro
Outra forma de investir em ouro é através da compra de ações de empresas mineradoras de ouro. Essas ações refletem o desempenho das companhias que exploram e produzem ouro. Investir em ações de mineradoras pode proporcionar retornos significativos, especialmente se a empresa tiver uma boa gestão e reservas substanciais de ouro.
No mercado brasileiro, o destaque fica para Aura Minerals (AURA33). A mineradora, originalmente listada na bolsa canadense, foi a primeira empresa do setor a registrar seus recibos de ações estrangeiras – Brazilian Depositary Receipts (BDRs) – na B3.
Contratos futuros
Os contratos futuros de ouro são instrumentos financeiros para comprar ou vender uma quantidade predefinida de ouro a um preço fixado para uma data futura. Devido à sua natureza altamente especulativa, envolvendo alavancagem financeira, esse tipo de investimento é mais adequado para investidores com perfil mais arrojado e experiência em negociação de derivativos.
A negociação de contratos futuros de ouro pode ser realizada tanto em bolsas internacionais quanto na bolsa brasileira. Como anteriormente mencionado, no Brasil, a B3 oferece aos investidores a comodidade de negociar esses contratos em reais por grama.
Certificados (COE)
Os Certificados de Operações Estruturadas (COE) combinam diferentes tipos de investimentos, incluindo ouro, oferecendo uma rentabilidade potencialmente atraente com certa proteção de capital. O COE pode incluir componentes de renda fixa e variável, permitindo ao investidor se expor ao mercado de ouro com um risco calculado.
Conforme a XP, maior corretora de valores independente do país, trata-se de “um investimento com capital protegido, com uma perda máxima de zero, recebendo o dinheiro aplicado de volta, e exposição limitada à alta.”
Ouro físico
Investir em ouro físico, como barras, lâminas ou joias, é a forma mais tradicional de se expor ao metal precioso. Apesar de requerer cuidados com armazenamento e segurança, o ouro físico é uma reserva tangível de valor e pode ser facilmente liquidado em momentos de necessidade.
Quem deseja adquirir ouro físico em barras ou lâminas deve procurar corretoras especializadas, autorizadas pelo Banco Central e pela CVM. Essas instituições oferecem barras a partir de 1 grama e garantem a autenticidade do metal.
Vale a pena investir em ouro em 2025?
O ouro segue sendo uma das escolhas mais tradicionais para quem busca proteção e diversificação no portfólio de investimentos. Em 2025, o cenário global apresenta desafios e oportunidades, com fatores como tensões geopolíticas, oscilações nas taxas de juros e flutuações cambiais desempenhando papéis cruciais.
De todo modo, a decisão de investir no metal precioso depende do perfil do investidor e de suas expectativas e objetivos com a aplicação. Lembre-se, toda e qualquer escolha de investimento deve ser individualizada e bem fundamentada, levando em consideração fatores como tolerância ao risco, horizonte de tempo e necessidade de diversificação de carteira.
Consultar especialistas e avaliar as condições do mercado são passos essenciais para tomar decisões assertivas e alinhadas aos seus objetivos financeiros.
Benefícios do investimento em ouro
- Ativo de segurança: reconhecido por sua estabilidade em períodos de crise, o ouro oferece proteção contra a volatilidade econômica.
- Baixa correlação com outros ativos: segundo análise do Nubank, o ouro tem pouca relação com ações e títulos de renda fixa, tornando-o uma excelente opção para diversificação de portfólio.
- Valorização em momentos de instabilidade: em cenários de incerteza econômica, o ouro tende a ganhar valor, atuando como um seguro para a carteira do investidor.
- Proteção contra a inflação: o ouro não tende a ser impactado pela inflação, segundo o Nubank, o que permite a preservação do poder de compra ao longo do tempo.
Riscos do investimento no mercado de ouro
De acordo com orientações gerais da XP Investimentos, investidores que consideram incluir o ouro em suas carteiras precisam estar atentos a alguns aspectos fundamentais:
- Oscilações de oferta e demanda: o preço do ouro é influenciado pelas dinâmicas globais de mercado, como a relação entre oferta e procura.
- Impacto de políticas monetárias: decisões econômicas de grandes economias, como mudanças nas taxas de juros, podem afetar o desempenho do ouro.
- Fatores sazonais e naturais: eventos como períodos de sazonalidade e dificuldades na extração do metal podem interferir na sua disponibilidade e preço.
- Armazenamento e gestão: para quem adquire ouro físico, o armazenamento seguro é um desafio. Já para quem opta por ativos negociados na Bolsa, é fundamental uma gestão adequada através de corretoras ou plataformas confiáveis.
Questões tributárias relacionadas ao investimento
A tributação sobre investimentos em ouro apresenta algumas nuances. Ao adquirir ouro físico em instituições financeiras, classificado como ativo financeiro, os ganhos de capital obtidos estão sujeitos à tributação sobre renda variável, com isenção de até R$ 20 mil por mês no Imposto de Renda e alíquota de 15% acima desse valor.
No caso de operações de day trade, a alíquota sobe para 20%. Já os ETFs de ouro são tributados em 15% sobre o ganho. Por fim, o fundo multimercado Trend Ouro Dólar aplica uma alíquota regressiva de 22,5% a 15% sobre o lucro no resgate, dependendo do prazo de investimento.
*Conforme informações divulgadas pela XP Investimentos.
Tendências do mercado de ouro para 2025
Após um aumento expressivo de mais de 30% em 2024, o mercado de ouro entra em 2025 com previsões mistas. Enquanto analistas do Commerzbank AG projetam um crescimento modesto nos preços, o Goldman Sachs permanece confiante no potencial de alta do metal precioso, apontando cortes nas taxas de juros dos Estados Unidos como um fator determinante para a valorização.
Previsões de preços
O Goldman Sachs estabeleceu um preço-alvo de US$ 2.700 por onça para o início de 2025, mantendo uma perspectiva otimista para o curto prazo. Já o Commerzbank prevê preços ligeiramente mais conservadores, com uma média de US$ 2.650 por onça no segundo semestre do ano. Ambas as projeções indicam que o ouro seguirá como uma opção atrativa para investidores que buscam proteção e estabilidade.
Ouro no radar dos investidores
Especialistas recomendam atenção às movimentações do mercado de ouro, especialmente diante da possibilidade de novos cortes na taxa de juros e das incertezas globais. O Goldman Sachs destacou o ouro como a commodity com maior potencial de curto prazo, sugerindo que investidores aproveitem o momento para diversificar suas carteiras.
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