Você sabia que é possível fazer investimentos atrelados a determinados índices de mercado, negociando a expectativa de variação de preço deles numa data futura? São os índices futuros, contratos derivativos cujo valor é definido com base na cotação atual do índice e também na expectativa de valorização futura.

Neste post, vamos explicar o que são índices futuros, quais são suas características, e quais são as vantagens e desvantagens de investir neles. Também vamos mostrar como operar índices futuros com segurança e obter melhores rendimentos.

O que é o mercado futuro?

Antes de nos aprofundarmos sobre o índice futuro, é importante conceituar o mercado futuro. Trata-se de um ambiente da Bolsa de Valores em que se negociam derivativos financeiros chamados de contratos futuros.

Ao investir num contrato futuro, o investidor assume uma posição de compra ou venda em relação à performance de determinado ativo de referência em uma data futura, quando se dá o vencimento do contrato.

Quando se firma um acordo de compra ou venda no mercado à vista (o mercado de ações convencional), a negociação é realizada no ato. No mercado futuro, por sua vez, o investidor assume o compromisso de comprar ou vender o ativo na data de vencimento.

A expectativa ao adquirir um contrato futuro é lucrar a partir com a valorização no futuro, e, ao assumir uma posição vendida, é possível obter retorno com a desvalorização.

O que são índices futuros?

Os índices futuros são uma espécie de contrato futuro cujo ativo de referência é algum índice financeiro, como o Ibovespa. Esses acordos preveem a estimativa de quanto tal índice vai valer numa data futura, que é a de vencimento do contrato.

Os contratos futuros de índice são negociados como as ações, porém seus vencimentos são determinados para uma data posterior. Há duas modalidades desse tipo de contrato: índice cheio (IND) e mini índice (WIN).

Os principais diferenciais e objetivos de operar com índices futuros são a possibilidade de operar alavancado e a alta liquidez. Além disso, o investidor pode lucrar com as oscilações de preço do mercado financeiro, tanto no caso de compra como no de venda.

As operações com índices futuros também podem ser usadas em estratégias de especulação e hedge (uma estratégia usada para proteger o investimento contra variações bruscas de preço).

Como os índices futuros funcionam?

Os índices futuros funcionam com base num sistema de pontos. Quando o investidor assume uma posição num contrato futuro de índice, expõe seu capital conforme a pontuação atingida por tal índice de mercado numa data futura pré-estabelecida. Nessa dinâmica, cada ponto equivale a uma determinada quantia.

Esse tipo de contrato se comporta como outros ativos de renda variável: tem alta volatilidade e varia de preço conforme as expectativas do mercado. Nesse caso, a flutuação do preço se dá com base numa mudança de expectativa da pontuação atingida pelo índice no momento da liquidação do contrato.

Devido a essa característica, é um investimento que envolve certos riscos, mais voltado para investidores de perfil moderado ou arrojado.

Qual é a diferença entre o Ibovespa e o Ibovespa futuro?

Você provavelmente conhece o Ibovespa, o principal indicador financeiro da Bolsa de Valores brasileira, a B3. Ele é constituído de uma carteira teórica que contém as ações com maior volume de negociação na Bolsa, e serve como guia para os investidores monitorem o desempenho dos ativos mais negociados.

O Ibovespa futuro, por sua vez, é o principal índice futuro da B3, derivado do Índice Bovespa. Ele reflete a expectativa de preço do Ibovespa e é negociado no Mercado Futuro da Bolsa, uma modalidade em que se especula o valor de um determinado ativo ou índice numa data posterior.

Ou seja, a principal diferença entre os dois índices é temporal: o Ibovespa representa o valor dos ativos no momento presente, enquanto o Ibovespa futuro representa a expectativa do mercado numa data futura. Ele se baseia não só nos contratos futuros baseados na negociação das ações, mas no próprio Índice Bovespa.

Quais são os principais índices futuros?

Há duas categorias de contratos futuros de índice: contratos cheios ou mini contratos. Os mini contratos são mais acessíveis, pois não exigem um montante tão alto. Funciona assim:

  • Índice cheio (IND): representa o valor cheio do contrato: cada ponto do índice tem cotação de R$1,00. Nessa modalidade, há um número mínimo de cinco contratos para negociação.
  • Mini índice (WIN): tem como vantagem a acessibilidade, pois cada ponto do índice tem cotação de R$0,20 e um lote mínimo para negociação de apenas um contrato.

Mas, além do Ibovespa Futuro, existem outros índices futuros derivados de indicadores de mercado mundiais muito relevantes. Alguns dos principais são:

  • S&P 500 Futuro
  • Nikkei 225 Futuro
  • Dow Jones Futuro
  • Nasdaq 100 Futuro
  • FTSE/JS3E Futuro
  • S&P Merval Futuro
  • DAX Futuro
  • Euro Stoxx 50 Futuro
  • Hang Seng Futuro
  • MICEX Futuro
  • FTSE/JS3E Futuro

Quais são as vantagens e desvantagens?

Agora que você conhece os índices futuros, talvez esteja com vontade de inserir esse tipo de investimento em sua carteira. Antes de tomar sua decisão, é importante avaliar os prós e contras.

Algumas das principais vantagens de operar com índices futuros são:

  • possibilidade de alavancagem financeira;
  • liquidez alta;
  • baixo custo;
  • chances de retornos financeiros vultosos a partir da valorização;
  • diversificação da carteira;
  • possibilidade de hedge (proteção do portfólio).

Como desvantagens, podemos citar a alta volatilidade e o risco de perda financeira caso as previsões não se confirmem. Quedas acentuadas podem levar a grandes prejuízos, e isso precisa ser levado em consideração.

Como operar índices futuros?

O primeiro passo para operar índices futuros é refletir se essa estratégia está alinhada ao seu perfil de investidor e aos seus objetivos de investimento. Também é importante estudar sobre o mercado futuro e a dinâmica desse tipo de contrato, que é bem volátil.

A partir daí, será necessário criar uma conta numa corretora de valores confiável, disponibilizar o valor da margem de garantia exigida pelas instituições para esse tipo de aplicação e começar a operar na plataforma de home broker.

No fim das contas, a melhor maneira de operar índices futuros é contar com o auxílio de especialistas, contratando uma assessoria de investimentos para te ajudar a fazer as escolhas mais alinhadas com seu perfil e seu objetivo.

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Aproveite também para se aprofundar ainda mais no tema dos índices futuros abordado neste artigo e confira nossa postagem sobre o mercado futuro da B3.

Resumindo

O que são índices futuros?

Os índices futuros são uma espécie de contrato que permite especular quanto ao desempenho de um índice de mercado (como o Ibovespa) numa data futura pré-determinada. Eles representam um acordo de compra ou de venda de um determinado ativo no vencimento do contrato.

Quais são as vantagens dos índices futuros?

Algumas das principais vantagens de operar com índices futuros são: alavancagem, hedge, alta liquidez, baixo custo, possibilidade de bons retornos financeiros e diversificação do portfólio.

Quais os principais índices futuros?

Além do Ibovespa Futuro, há diversos outros índices futuros relevantes, como S&P 500 Futuro, Nikkei 225 Futuro, Dow Jones Futuro, Nasdaq 100 Futuro, FTSE/JS3E Futuro, S&P Merval Futuro, DAX Futuro, Euro Stoxx 50 Futuro, Hang Seng Futuro, MICEX Futuro e FTSE/JS3E Futuro.