Os Fundos Imobiliários mais rentáveis de Janeiro de 2025

O mercado de Fundos Imobiliários (FIIs) no Brasil apresentou desempenhos estável em janeiro de 2025 e mesmo assim alguns players apareceram como os mais rentáveis do mês. Enquanto alguns fundos destacaram-se por retornos expressivos e dividend yields atrativos, outros mantiveram-se neutros ou enfrentaram desafios.

Hoje, no Melhor Investimento, com base em uma analise do desempenho do Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) no início de 2025, apresentaremos o ranking dos FIIs com os maiores retornos, dividend yields mais elevados e aqueles negociados abaixo do valor patrimonial (P/VP) no período. Acompanhe!

Desempenho do IFIX em 2025

O IFIX, principal indicador do desempenho médio das cotações dos FIIs listados na B3, iniciou 2025 sob influência de diversos fatores econômicos. A política monetária, especialmente as movimentações na taxa Selic, impactou diretamente o comportamento dos investidores em relação aos fundos imobiliários. Após um período de cortes na Selic que beneficiou o setor imobiliário, a retomada do aperto monetário trouxe desafios, refletindo-se na performance do IFIX.

Em janeiro de 2025, o IFIX registrou uma leve valorização de 0,5%, indicando uma estabilidade relativa no mercado de FIIs. Essa estabilidade pode ser atribuída à resiliência de determinados segmentos imobiliários e à diversificação das carteiras dos investidores.

No entanto, é importante notar que, apesar da estabilidade do índice, houve fundos que se destacaram positivamente, enquanto outros apresentaram desempenhos mais modestos.

Top Fundos Imobiliários mais rentáveis de Janeiro de 2025

Alguns FIIs apresentaram retornos expressivos em janeiro de 2025, destacando-se no mercado. A seguir, listamos os cinco principais fundos imobiliários por retorno no período:

1. HCTR11 (Hectare CE FII – Recebíveis): +31,06%
2. BLMG11 (Bluemacaw Logística FII – Logística): +13,36%
3. BROF11 (BRPR Corporate Offices FII – Lajes Corporativas): +9,50%
4. BTRA11 (BB Renda de Papéis Imobiliários FII – FI-Agro): +7,94%
5. HSAF11 (Housi FII – Recebíveis): +3,42%

O topo da lista ficou com o HCTR11, que liderou o ranking com um retorno de 31,06% no mês. Esse desempenho ressalta a força dos fundos de recebíveis imobiliários.

Top FIIs por Dividend Yield em 12 Meses (DY 12M)

O Dividend Yield (DY) é um indicador importante para investidores que buscam renda passiva, pois representa o retorno anualizado em relação ao valor investido. Abaixo, os cinco FIIs com os dividend yields mais atrativos nos últimos 12 meses até janeiro:

1. HGPO11 (CSHG Prime Offices FII – Lajes Corporativas): 114,73%
2. GZIT11 (Gazit Brasil FII – Shoppings): 21,49%
3. HCTR11 (Hectare CE FII – Recebíveis): 20,33%
4. CACR11 (Cartesia Recebíveis Imobiliários FII – Recebíveis): 19,50%
5. MFII11 (Merito Desenvolvimento Imobiliário I FII – Híbrido): 19,44%

O HGPO11 apresentou um dividend yield de 114,73%, posicionando-se como uma opção altamente atrativa para investidores focados em renda. É importante, contudo, analisar os fatores que levaram a esse DY elevado, como possíveis distribuições extraordinárias ou variações significativas no preço da cota.

• Saiba mais sobre o DY no artigo: Dividend yield: como calcular a taxa de pagamento de dividendos

Top FIIs por P/VP Mais Atraente (Abaixo de 1,0)

O indicador P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) é utilizado para avaliar se um fundo está sendo negociado acima ou abaixo do seu valor contábil. Um P/VP abaixo de 1,0 pode indicar uma oportunidade de investimento, sugerindo que o fundo está subvalorizado. Segue a lista dos FIIs com os P/VP mais atraentes:

1. HCTR11 (Hectare CE FII – Recebíveis): 0,20x
2. BLMG11 (Bluemacaw Logística FII – Logística): 0,40x
3. BROF11 (BRPR Corporate Offices FII – Lajes Corporativas): 0,42x
4. BTRA11 (BB Renda de Papéis Imobiliários FII – FI-Agro): 0,41x
5. GZIT11 (Gazit Brasil FII – Shoppings): 0,48x

O HCTR11, além de liderar em retorno no mês, também apresenta um P/VP de 0,20x, indicando que suas cotas estão sendo negociadas a 20% do seu valor patrimonial. Essa discrepância pode representar uma oportunidade para investidores que buscam ativos subvalorizados com potencial de valorização futura.

Análise dos Destaques

HCTR11 (Hectare CE FII – Recebíveis)

O HCTR11 destacou-se em múltiplos aspectos: liderou o retorno mensal com 31,06%, apresentou um dividend yield de 20,33% nos últimos 12 meses e possui um P/VP de 0,20x. Esses indicadores sugerem uma performance robusta e uma possível subvalorização no mercado.

Oportunidades nos FIIs de Recebíveis

Os FIIs de recebíveis, como HCTR11, HSAF11 e CACR11, demonstraram desempenho expressivo em retorno, dividend yield e P/VP atrativo. Esse segmento tem se mostrado resiliente, pois gera receitas previsíveis a partir de juros e amortizações de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).

• Oportunidade: Para investidores que buscam renda passiva consistente, os fundos de recebíveis continuam atraentes, especialmente quando negociados abaixo do valor patrimonial. O HCTR11, por exemplo, tem um P/VP de apenas 0,20x, indicando uma possível distorção de preço.

FIIs de Lajes Corporativas mostram Força

Os fundos de lajes corporativas tiveram presença significativa tanto em retorno quanto em dividend yield, como BROF11 e HGPO11.

• Oportunidade: O segmento de lajes vem se recuperando após o impacto da pandemia, e fundos como HGPO11, que apresentou um impressionante DY de 114,73%, podem sinalizar boas oportunidades, desde que o investidor analise a sustentabilidade desses rendimentos.

Logística segue como opção defensiva

O setor logístico, representado pelo BLMG11, apresentou retorno sólido de +13,36% e um P/VP de 0,40x, sugerindo que suas cotas podem estar subvalorizadas.

• Oportunidade: Fundos logísticos têm demanda estável, impulsionada pelo crescimento do e-commerce e da necessidade de centros de distribuição estratégicos. Para investidores de longo prazo, pode ser um bom momento para alocar capital em ativos descontados.

++ Leia também:

Shoppings e FI-Agro chamam atenção

Fundos de shopping centers e FI-Agro aparecem entre os mais rentáveis e com boas métricas de P/VP, como GZIT11 e BTRA11.

• Oportunidade: Com a retomada do consumo presencial, FIIs de shopping como GZIT11 (P/VP de 0,48x) podem oferecer valorização futura. Já os FI-Agro, como BTRA11, são uma excelente alternativa para diversificação e proteção contra inflação.

Conclusão: como aproveitar as oportunidades em FIIs?

Para investidores que buscam fundos imobiliários rentáveis, os fundos de recebíveis e lajes corporativas são opções atrativas. Já para quem procura fundos descontados, os segmentos de logística, shoppings e agro oferecem oportunidades. A combinação dessas classes pode trazer equilíbrio entre risco e retorno ao portfólio.

Para aproveitar as oportunidades do mercado de fundos imobiliários e construir um portfólio diversificado, é essencial contar com uma plataforma de investimentos completa.

No Brasil, a XP é referência em investimentos e te oferece uma ampla gama de FIIs para investir, além de análises exclusivas e suporte especializado. Abra sua conta clicando aqui e aproveite as oportunidades do mercado!

Nota: Este artigo tem viés jornalístico e não configura indicação de compra ou venda de ativos. Para uma orientação profissional alinhada ao seu perfil de risco e investimento, conte com os serviços de um assessor de investimentos.