Fiagro: o que são e como investir nos fundos do Agronegócio?

Você já deve saber que o agronegócio é um setor que impulsiona consideravelmente a economia brasileira. Por isso, vamos falar sobre o Fiagro, um fundo de investimento financeiro no setor rural.

O agronegócio representa 25,5% do PIB (Produto Interno Bruto). Segundo a CNN, a expectativa é de que a safra de grãos tenha um aumento de 15,5% em 2022/2023. 

No entanto, você sabia que pode investir no segmento sem precisar comprar propriedades rurais? É aí que entram os fundos. Eles permitem aos investidores adquirir cotas para receber uma remuneração em juros pelo capital investido, que serve para financiar a atividade rural. 

Os Fiagros, embora recentes, têm ganhado destaque no mercado financeiro devido à lucratividade dos dividendos. Continue lendo para saber mais detalhes!

O que é Fiagro?

Fiagro é uma sigla para Fundos de Investimento do Agronegócio. É um instrumento financeiro que permite aos investidores aplicar recursos em propriedades rurais, como fazendas e agroindústrias, além de empreendimentos relacionados à produção agropecuária.

Ele tem uma estrutura bem similar à dos fundos de investimento (FIIs). Além disso, foi criado em 2021, a partir da lei 14.130, como uma forma de incentivar o investimento privado no setor agropecuário.

Os Fiagros são regulamentados provisoriamente pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários), mas ainda falta uma regulamentação própria.

Como funciona o Fiagro?

O Fiagro funciona da seguinte forma: os investidores compram cotas, cujos valores flutuam no mercado financeiro. Eles recebem rendimentos proporcionalmente à quantidade de cotas que detêm.

Além disso, o fundo pode direcionar recursos a outros instrumentos, como LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) e CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio).

Dividendos

Os Fiagros distribuem dividendos proporcionalmente aos investidores, seguindo a mesma lógica dos FIIs. Para esclarecer, os dividendos são uma parte do lucro que é distribuída aos seus cotistas.

Essa distribuição é periódica e é uma forma de remunerar os investidores pelo capital investido. Portanto, torna-se uma fonte de renda passiva.

Tributação

Os rendimentos são isentos de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas. Para isso, precisam ser atendidos alguns critérios:

• o fundo precisa ter mais de 50 cotistas;
• a negociação precisa acontecer apenas na Bolsa de Valores;
• o cotista precisa ter menos de 10% de participação no fundo.

Por sua vez, incide 20% de IR sobre o ganho de capital caso as cotas sejam vendidas com lucro. Se você não fizer vendas ou se tiver prejuízo, não acontece a cobrança do imposto.

Rentabilidade

Ao investir em Fiagro, os investidores têm a expectativa de valorização dos ativos. Nesse sentido, os Fiagros têm apresentado boa rentabilidade, apesar de ser um tipo de investimento novo.

Desde o surgimento, em 2021, eles tiveram um crescimento de 544% do patrimônio líquido até o final de 2022. Com isso, o saldo acumulado totalizou R$ 10,3 bilhões.  Grande parte deles é indexada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), o que contribui para minimizar riscos. 

Estudo da Economatica referente aos dois primeiros meses do ano aponta que, entre os Fiagros que pagam maiores dividendos, a porcentagem de retornos financeiros pelo dividend yield varia entre 4,34% a 9,74% para um período de 6 meses.

O dividend yield é calculado pela relação entre dividendo e preço das ações.

Quais são os tipos de Fiagro?

Existem 3 tipos de Fiagros. A principal diferença entre eles é o tipo de ativo em que eles investem.

Fiagro-FIDC

O Fiagro-FIDC é voltado para direitos creditórios para financiar a atividade agropecuária. Ele permite aos produtores agrícolas antecipar recebíveis, de modo a captar recursos para financiamento das atividades.

Imagine que um produtor rural precise comprar equipamentos para plantação de café, mas não tem recursos para pagar à vista ou está em busca de financiamento. Nesse caso, ele pode antecipar recebíveis e pagar parcelas com juros. 

Por sua vez, os juros do Fiagro costumam ser menores que em outras formas de financiamento. Vale lembrar que essa modalidade de fundo é regulada pela Instrução CVM 356.

Fiagro-FIP

O Fiagro-FIP é um investimento em participações em empresas do setor agropecuário que fazem parte da cadeia produtiva, a exemplo de agroindústrias ou empresas de insumos.

Esse tipo de fundo permite que os investidores se tornem sócios dessas companhias. Consequentemente, podem ter parte nos lucros e nas tomadas de decisão. Ele é regulamentado pela Instrução CVM 578.

Fiagro-FII

O Fiagro-FII é um investimento em propriedades rurais, como imóveis, terras, fazendas e terrenos destinados à produção agropecuária.

Os ativos da carteira podem incluir também negociações de títulos de renda fixa como LCAs e CRAs. Além disso, todos os Fiagros listados na B3 são FII e a regulação se dá pela Instrução CVM 472.

Quais são os Fiagros listados na B3?

Atualmente existem 33 Fiagros FII listados na Bolsa de Valores. São os seguintes:

Quais são os principais Fiagros?

Esses são os 5 Fiagros que pagam os maiores dividendos mensais em maio de 2023:

• AAZQ11: AZ Quest (1,48%)
• RZAG11: F. Riza (1,45%)
• XPCA11: Fiagro XPCA (1,33%)
• BBGO11: Fiagro BB (1,28%)
• JGPX11:  Fiagro Jgp (1,23%)

Quais são as vantagens?

Com uma estratégia de investimento bem pensada, o Fiagro pode ser uma forma lucrativa de investir no setor de agronegócio no Brasil. Confira as vantagens!

Diversificação do portfólio

Uma das principais vantagens do Fiagro é a diversificação da carteira. O agronegócio é uma atividade econômica importante no Brasil e tem crescido nos últimos anos.

Por isso, investir em ativos ligados ao agronegócio pode ser uma boa estratégia para receber dividendos mensais como fonte de renda passiva.

Isenção de Imposto de Renda

Outra vantagem do Fiagro é a isenção de imposto de renda para pessoas físicas. Isso significa que você não precisa pagar o imposto sobre os rendimentos obtidos com esse tipo de investimento, diferentemente do que ocorre com muitos ativos de renda fixa.

Facilidade de investimento

O Fiagro também oferece facilidade de investimento. Ele pode ser adquirido por meio de ativos no mercado financeiro, o que significa que você não precisa se preocupar com a compra e venda de imóveis rurais físicos.

Além disso, o investimento mínimo é baixo, o que torna o Fiagro acessível para investidores com pouco dinheiro. Para você ter uma noção, é possível começar a investir com menos de R$ 100. 

Distribuição de dividendos aos acionistas

O Fiagro faz distribuição de dividendos aos cotistas. Quando as empresas ligadas ao agronegócio têm lucro, parte desse lucro é distribuída proporcionalmente. O valor das cotas oscila no mercado financeiro e elas podem se valorizar ou desvalorizar.

Crescimento do agronegócio no Brasil

O Brasil é um dos maiores produtores agrícolas ao nível internacional, que se moderniza a cada ano e tem um grande potencial de crescimento.

Para você ter uma ideia, o país está entre os 5 maiores produtores de grãos do mundo, perdendo apenas para China e Estados Unidos, sendo o maior exportador de soja.

Em outras palavras, investir em ativos rurais é uma estratégia para obter rentabilidade em um setor competitivo e consolidado no mercado.

Rendimentos maiores que a Selic

A maioria dos Fiagros são atrelados ao CDI e os rendimentos de muitos dos fundos superam a atual taxa Selic de 13,75% ao ano.

Outro ponto interessante é que há ativos agrícolas que são indexados ao dólar, o que tende a garantir valorização ao longo do tempo.

Quais são os riscos?

Os principais riscos de investir em Fiagros são:

• risco de mercado: possibilidade de perda de valor das cotas do fundo em função da volatilidade na Bolsa de Valores;
• risco de crédito: neste caso, seria a possível inadimplência dos empreendimentos rurais do fundo;
• risco de liquidez: pode não haver demanda suficiente para a venda das cotas do fundo no momento desejado;
• risco regulatório: este é um setor novo que ainda não tem regulamentação própria, apesar de ser fiscalizado de modo provisório pela CVM.

Como investir em Fiagros?

Para começar a investir em Fiagro, siga este passo a passo:

1. Abra uma conta em uma cforretora de valores que ofereça o investimento em Fiagro.
2. Faça uma transferência para a conta da corretora.
3. Analise as opções de Fiagros disponíveis, considerando histórico, rentabilidade e prazo de resgate.
4. Verifique a política de investimento do fundo.
5. Escolha o ativo.
6. Faça o pagamento e aguarde o prazo de liquidação da aplicação, que pode variar de uma corretora para outra.
7. Monitore regularmente o desempenho do fundo.

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Resumindo

Quais são os FII Agros?

Existem três tipos de Fiagros, referentes a: aquisição de direitos creditórios (FIDC); participação como sócio em empresas agrícolas (FIP) e negociação de ativos financeiros de propriedades rurais (FII). 

Por que investir em Fiagros?

Primeiro, o setor agropecuário é um dos mais importantes da economia brasileira. Segundo, é uma opção rentável para diversificação da carteira. Além disso, existe isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que garante uma vantagem tributária.

Como declarar Fiagros?

Para declarar Fiagros basta acessar a ficha Bens e Direitos no programa da Receita Federal. Escolha o grupo 07 – Fundos. Em seguida, selecione o código 02. O próximo passo é informar o CNPJ do fundo, adicionar uma descrição em “Discriminação”, além do campo referente à situação de anos anteriores.