Melhores fundos imobiliários para investir em maio de 2025, segundo o BTG, XP e Genial

3 grandes corretoras do país — BTG Pactual, XP Investimentos e Genial — divulgaram suas recomendações de fundos imobiliários para maio de 2025. As carteiras têm como objetivo de aliar alta previsibilidade de renda, proteção contra a inflação e liquidez.

As atualizações retratam o comportamento volátil da curva de juros nos últimos meses e a necessidade de balancear exposição a ativos indexados ao CDI e ao IPCA.

Com indicações que combinam ativos de diferentes segmentos e perfis de risco, as casas oferecem ao investidor uma visão diversificada e técnica sobre onde estão as melhores oportunidades em fundos imobiliários neste novo ciclo.

Quer saber quais são os fundos imobiliários mais recomendados para maio de 2025? Acompanhe!

10 fundos imobiliários para investir em maio, de acordo com o BTG

1. KNIP11 – Kinea Índice de Preços

• Peso na carteira: 8,5%
• P/VPA: 1,01x
• Dividend Yield (anualizado): 14,7%

O fundo se destaca pela proteção contra a inflação e por ter mantido desempenho consistente nos últimos meses.

2. VGIR11 – Valora RE III

• Peso: 3,0%
• P/VPA: 0,96x
• Dividend Yield: 15,3%

Nova aposta do BTG, o VGIR11 combina alta liquidez, boa distribuição e desconto em relação ao valor patrimonial.

3. BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário

• Peso: 7,0%
• P/VPA: 0,92x
• Dividend Yield: 12,3%

Foco em recebíveis com carteira diversificada e gestão ativa.

4. KNCR11 – Kinea Rendimentos Imobiliários

• Peso: 13,5%
• P/VPA: 1,01x
• Dividend Yield: 12,2%

Mesmo com leve queda em abril, o fundo permanece como um dos pilares da carteira por sua previsibilidade de renda.

5. RBRR11 – RBR Rendimento High Grade

• Peso: 9,0%
• P/VPA: 0,94x
• Dividend Yield: 13,5%

Alta exposição a CRIs e um dos fundos mais equilibrados em termos de risco e retorno.

6. TRXF11 – TRX Real Estate

• Peso: 7,0%
• P/VPA: 1,03x
• Dividend Yield: 10,8%

Foco em ativos logísticos e contratos atípicos, com estabilidade de receita.

7. BRCO11 – Bresco Logística

• Peso: 4,5%
• P/VPA: 0,95x
• Dividend Yield: 9,3%

Com o setor logístico aquecido, o fundo se beneficia de vacância baixa e aluguéis crescentes.

8. HGBS11 – Hedge Brasil Shopping

• Peso: 3,5%
• P/VPA: 0,92x
• Dividend Yield: 9,8%

Alta exposição a shoppings consolidados, com recuperação forte pós-pandemia.

9. CLIN11 – Vinci Clínicas

• Peso: 3,5%
• P/VPA: 0,92x
• Dividend Yield: 14,8%

Segmento de saúde com fluxo resiliente e contratos de longo prazo indexados à inflação.

10. GZIT11 – GGR Covepi Renda

• Peso: 2,0%
• P/VPA: 0,53x
• Dividend Yield: 19,5%

Fundo de risco mais elevado, mas com potencial de retorno alto. Negocia com grande desconto frente ao valor patrimonial.

FIIs para investir em maio de 2025, segundo a Genial Investimentos

Por sua vez, a Genial Investimentos mantém uma carteira diversificada, apostando em fundos de recebíveis, logística, shoppings e lajes corporativas. Entre os destaques:

• PLCR11 (Plural Recebíveis Imobiliários): Fundo de crédito privado com 44 CRIs na carteira, sendo 65% indexados ao IPCA e 35% ao CDI. Apresenta um dividend yield anualizado próximo de 14% e negocia com P/VP de 0,81x.
• VILG11 (Vinci Logística): Fundo de logística com 15 imóveis e mais de 50 locatários. Negocia com P/VP de 0,69x e yield anualizado de aproximadamente 10%.
• MALL11 (Genial Malls): Fundo de shopping centers com 14 ativos e taxa de vacância de 4%. Entrega um DY na casa dos 11% sem alavancagem e negocia com P/VP de 0,78x.
• VINO11 (Vino Offices): Fundo de lajes corporativas com ativos em São Paulo e Rio de Janeiro. Negocia com P/VP de 0,46x e expectativa de yield de até 20% no primeiro semestre

Fundos imobiliários recomendados pela XP Investimentos para Maio

A XP Investimentos tem uma carteira recomendada com destaque para fundos de recebíveis, logística, shoppings e lajes corporativas:

• MCCI11 (Mauá Capital Recebíveis): Fundo de recebíveis com boa exposição a CRIs atrelados tanto à inflação quanto ao CDI. Apresenta um dividend yield anualizado de 10,2%.
• XPML11 (XP Malls): Fundo de shopping centers com posição relevante na carteira da XP. Apresenta um DY anualizado de 9,1%.
• PVBI11 (VBI Prime Properties): Fundo de lajes corporativas com ativos de alto padrão. Negocia com P/VP de 0,77x e DY anualizado de 8,2%.
  
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Tendência positiva continua para os FIIs em 2025

O IFIX encerrou abril com alta de 3,01%, no terceiro mês consecutivo de valorização. Os analistas do BTG observam que os fundos de tijolo superaram os de papel no período, movimento que tende a se intensificar com a expectativa de cortes na Selic ao longo de 2025. Setores como logística e shoppings seguem aquecidos, enquanto as lajes corporativas ainda operam com descontos considerados excessivos.

O cenário macroeconômico ainda traz incertezas, principalmente vindas do exterior, como o impacto de novas tarifas anunciadas nos EUA e a possibilidade de recessão. No Brasil, a inflação e os riscos fiscais continuam no radar, mas a perspectiva de estabilização ou queda nos juros favorece o mercado de fundos imobiliários.

Atenção aos segmentos de logística e recebíveis

Os FIIs recomendados para maio oferecem oportunidades para quem quer se posicionar diante de um possível ciclo de queda da Selic. O momento pede atenção aos segmentos logístico e de recebíveis, além de fundos com bons fundamentos negociados com desconto.

Dica final: antes de investir, avalie seu perfil de risco e acompanhe os relatórios mensais da sua corretora. O mercado de FIIs exige análise contínua e visão estratégica.

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