Se você está procurando alternativas de investimento em renda fixa e quer diversificar a carteira, é interessante conhecer a LIG (Letra Imobiliária Garantida).

Para fomentar o mercado imobiliário, esse investimento tem algumas especificidades em relação a outros, como CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) e LCI (Letras de Crédito Imobiliário).

Um dos benefícios é a isenção do IR (Imposto de Renda), mas há ainda vantagens adicionais. Para saber mais, acompanhe a leitura!

O que é a LIG?

A Letra Imobiliária Garantida (LIG) é uma modalidade de aplicação em renda fixa vinculada ao ramo imobiliário. Ela surgiu com o intuito de fomentar o levantamento de montantes para o setor de imóveis. 

Esse tipo de título existe no Brasil desde 2018 e é similar aos covered bonds — títulos europeus.

Vale lembrar que a emissão da LIG é feita por instituições no mercado financeiro e tem entre os objetivos financiar a compra de imóveis, construção e reformas. Além disso, trata-se de um investimento com baixo risco.

Consoante a lei 13.097/15, o depositário precisa ter autorização do Bacen (Banco Central). Algumas das instituições que podem emitir o título são:

  • sociedades de crédito, financiamento ou investimento;
  • companhias hipotecárias;
  • associações de poupança e empréstimo;
  • caixas econômicas;
  • bancos.

O mercado imobiliário apresenta uma parcela significativa na economia brasileira. Para você ter uma ideia, segundo a Abrainc (Associação Brasileira de Incorporadoras Imobiliárias), houve no primeiro semestre do ano a movimentação de R$ 19,3 bilhões no setor, além do crescimento de quase 10% de novos imóveis comercializados.

Sabendo disso, esse pode ser um investimento atrativo para quem pensa no longo prazo.

Como funciona a LIG?

O funcionamento da LIG é similar a de outras letras de crédito que captam recursos voltados para o setor imobiliário, a exemplo da LCI e CRI.

No caso da LIG, o capital fica armazenado em um depósito do Bacen e os juros são pagos como forma de remuneração no vencimento. As operações também passam por controle da B3 (Bolsa de Valores), para garantir transparência nas transações.

O título possui “dupla garantia”. Nesse sentido, há proteção para o investidor emitente. Isso quer dizer o seguinte: os investidores têm a proteção de receber o valor investido, mesmo que a instituição financeira quebre. 

Além disso, há também a garantia da carteira do banco emissor, protegida pelos imóveis que são parte do financiamento. Portanto, mesmo sem a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), o investidor não fica desprotegido.

Quais são os tipos de LIG?

Existem três tipos de LIG: prefixada, pós-fixada e híbrida. Entenda abaixo!

LIG prefixada

No caso da LIG prefixada, a taxa de rentabilidade é definida no momento da emissão do título. Essa taxa é fixa, o que significa que ela não varia durante o prazo de vencimento da LIG.

Trata-se de uma alternativa de investimento para aqueles que desejam ter rendimentos previsíveis, pois já se sabe desde o início o quanto você vai ganhar com o seu investimento.

LIG pós-fixada

Na LIG pós-fixada a remuneração é determinada com base em um índice de referência, como a taxa Selic, CDI ou IPCA. Significa, portanto, que o rendimento varia conforme as flutuações do índice ao longo do tempo.

LIG híbrida

A LIG híbrida combina características tanto da LIG pré-fixada quanto da LIG pós-fixada. Assim, a remuneração da LIG é composta por uma parte fixa, determinada no momento da emissão, e uma parte variável, atrelada a um índice.

Essa combinação possibilita aos investidores uma certa previsibilidade de rendimentos, ao mesmo tempo, em que permite aproveitar, por exemplo, eventuais vantagens das taxas ou índices de mercado.

Qual é a diferença da LIG em relação a outros investimentos?

A LIG apresenta diferenças na comparação com outros investimentos, como o CRI, LCI e a LH (Letra Hipotecária).

Uma das diferenças é como estão disponíveis para os investidores. Por exemplo, a LCI a LH e a LIG são emitidas por bancos, enquanto o CRI é realizado por empresas securitizadoras. Com isso, há também uma diferença em relação à garantia.

A LCI e a LH têm proteção do FGC, para valores de até R$ 250 mil por CPF. Por outro lado, o CRI é protegido por alienação fiduciária ou hipoteca. Quanto à LIG, existe a dupla garantia.

Outra diferença é quanto aos prazos para resgatar os investimentos. Enquanto a LCI é de curto prazo, com mínimo de 60 dias, a LIG tem um período de 2 anos para retirada. Já a captação do CRI varia, mas é maior que o da LCI.

Quais as vantagens de investir em LIG?

Investir em LIG oferece alguns benefícios interessantes. É bom conhecê-la antes de tomar decidir onde você vai aplicar o seu dinheiro, certo? Confira a seguir.

Isenção de imposto de renda

A LIG possui isenção de imposto de renda, o que pode ser uma vantagem em comparação a outros investimentos que são tributados. Logo, possibilita aumentar o rendimento obtido com a aplicação.

Dupla garantia

Quanto à proteção para o investidor, a LIG possui uma dupla garantia, tanto dos ativos imobiliários quanto da instituição emissora, mesmo que haja falência.

Variação de índices

A rentabilidade da LIG pode estar atrelada a índices prefixados ou pós-fixados, além da  variação cambial.

Quais são os riscos?

Assim como qualquer investimento, a LIG também apresenta riscos. Entenda a seguir alguns dos principais riscos associados ao investimento.

Risco de Mercado

A rentabilidade da LIG pode ser afetada por mudanças nas condições de mercado, como variações nas taxas de juros, inflação e volatilidade econômica.

Risco de liquidez

Embora a LIG possa ser negociada no mercado secundário, a liquidez é baixa. Assim, pode haver momentos em que seja difícil encontrar compradores para vender a LIG antes do vencimento.

Além disso, não são todos os bancos que fazem essa negociação. Esse tipo de investimento não é adequado para quem necessita de reserva financeira e de emergência.

Risco de desvalorização

Se ocorrerem eventos adversos no setor imobiliário, como uma queda nos preços dos imóveis, isso pode afetar negativamente a qualidade dos ativos que garantem a LIG, levando a uma possível desvalorização do título.

É possível fazer o resgate da LIG a qualquer momento?

Como o investimento em LIG tem um prazo de dois anos, com carência de 12 meses, é preciso aguardar o período para poder fazer o resgate. Por conseguinte, este investimento não é recomendado para quem deseja retirar os valores em um prazo menor.

Como investir em LIG?

Para investir em LIG (Letra Imobiliária Garantida), você pode seguir os seguintes passos:

  • Abertura de conta: abra uma conta em uma corretora de valores ou em um banco que ofereça investimentos em LIG.
  • Escolha da LIG: analise as opções disponíveis e escolha a LIG que melhor atenda às suas necessidades e perfil de investidor.
  • Realize a compra: transfira o dinheiro para sua conta e faça a aplicação dos recursos.
  • Acompanhamento: é importante acompanhar periodicamente o desempenho e eventuais alterações nas condições do mercado. Você pode contar com a ajuda de uma assessoria, como a da InvestSmart.

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Resumindo

O que é uma LIG?

A LIG, ou Letra de Imobiliária Garantida, é um título de renda fixa do segmento imobiliário que fornece recursos para o setor e remunera investidores por meio de juros.

Qual a diferença de LIG e LCI?

A LIG apresenta um horizonte de investimento mais extenso, com um prazo de dois anos, em contraste com a LCI, que é geralmente de curto prazo, permitindo resgate em, no mínimo, 60 dias. Vale ressaltar que a LIG oferece uma dupla garantia, ao contrário da LCI.