As 10 principais ações do setor de varejo para investir na B3

As vendas no varejo brasileiro cresceram 0,8% em março e atingiram o maior patamar da série histórica, segundo dados do IBGE. Com isso, as ações das empresas do setor de varejo entram no radar dos investidores. Este segmento, embora possa não ser o mais numeroso em termos de empresas listadas, é um dos mais reconhecíveis para o público em geral.

O varejo não é apenas um elemento essencial da economia, mas também uma presença constante em nossas vidas. Desde a compra de alimentos até aquisição de bens de consumo e utilidades, as marcas do varejo são facilmente identificáveis por todos.

Neste cenário de expectativas, surge a pergunta: quais são as principais ações do varejo para investir na B3? 

Exploraremos a seguir o quais vantagens o setor oferece aos investidores e quais são as principais opções do mercado, oferecendo insights valiosos para quem busca otimizar suas carteiras de investimentos.

O que é o setor de varejo?

O setor de varejo envolve um conjunto diversificado de empresas e redes dedicadas à venda direta de produtos aos consumidores finais. Essas empresas oferecem uma ampla gama de produtos e serviços destinados ao uso pessoal ou familiar.

Embora operem no mesmo setor, suas ofertas podem ser bastante distintas, demonstrando a variedade dentro do setor varejista.

A complexidade do setor reside na diversidade de produtos e serviços oferecidos pelas empresas varejistas, refletindo diferentes segmentos do mercado consumidor.

Como resultado, o setor de varejo não se enquadra em uma classificação simplista. Na bolsa de valores brasileira, por exemplo, não há uma categoria específica para varejo; as empresas desse ramo são geralmente classificadas nos setores de consumo cíclico e não cíclico.

Além disso, o setor de varejo é subdividido em diversos subsetores, como produtos de uso pessoal, comércio e distribuição, tecidos, vestuário e calçados, e produtos diversos em geral. Essa segmentação é retrato da ampla variedade de mercadorias e serviços oferecidos pelas empresas varejistas no Brasil.

Quais são as 10 principais ações do varejo na B3?

Mercado Livre (MELI34)

• Setor: E-commerce, não cíclico.
• Pontos fortes:
  Forte geração de caixa, crescimento robusto da fintech Mercado Pago, liderança consolidada na América Latina e escalabilidade do negócio.
• Casas que recomendam: BTG Pactual, Genial Investimentos.

Grupo Mateus (GMAT3)

• Setor: Varejo alimentar
• Pontos Positivos:
  Crescimento acelerado com baixo endividamento, forte penetração nas regiões Norte e Nordeste e grande potencial de expansão.
• Casas que recomendam: BTG Pactual

Smart Fit (SMFT3)

• Setor: Academias
• Pontos Positivos:
  Forte expansão na América Latina, alto índice de recorrência dos clientes e aumento da rentabilidade com maturação das unidades.
• Casas que recomendam: BTG Pactual

Vivara (VIVA3)

• Setor: Joalheria
• Pontos Positivos:
  Modelo de negócio verticalizado (da fabricação à venda), margens elevadas, baixa sensibilidade a crises e forte crescimento no digital.
• Casas que recomendam: BTG Pactual, XP Investimentos, Genial Investimentos.

Lojas Renner (LREN3)

• Setor: Vestuário
• Pontos Positivos:
  Gestão eficiente, caixa robusto, foco na digitalização e omnicanalidade, além de ser líder no setor de moda no Brasil.
• Casas que recomendam: XP Investimentos, Genial Investimentos, Santander.

Assaí (ASAI3)

• Setor: Atacado de autosserviço
• Pontos Positivos:
  Crescimento consistente com conversões de hipermercados, modelo resiliente mesmo em cenários econômicos desafiadores, e alta geração de caixa.
• Casas que recomendam: BTG Pactual, XP Investimentos, Genial Investimentos.

Raia Drogasil (RADL3)

• Setor: Farmacêutico
• Pontos Positivos:
  Forte crescimento mesmo em crises, alto poder defensivo, maior rede de farmácias do Brasil, e margens operacionais sólidas.
• Casas que recomendam: XP Investimentos, Genial Investimentos, Santander.

Arezzo (ARZZ3)

• Setor: Calçados e moda
• Pontos Positivos:
  Diversificação de marcas fortes (Arezzo, Schutz, Reserva, Vans, Carol Bassi), expansão internacional e forte presença no e-commerce.
• Casas que recomendam: XP Investimentos, BTG Pactual, Genial Investimentos.

Grupo SBF (SBFG3)

• Setor: Artigos esportivos (Centauro e NWB)
• Pontos Positivos:
  Forte presença no esporte brasileiro, diversificação com mídia esportiva (NWB), ganhos de escala e digitalização acelerada.
• Casas que recomendam: BTG Pactual, XP Investimentos, Genial Investimentos.

Magazine Luiza (MGLU3)

• Setor: E-commerce e varejo físico
• Pontos Positivos:
  Forte ecossistema digital, logística eficiente, aposta em marketplace e fintech, além de recuperação das margens após período de ajuste.
• Casas que recomendam: BTG Pactual, Genial Investimentos, XP Investimentos.

Outras ações de empresas do comércio varejista

A presença de empresas do varejo na bolsa de valores não se limita ao top 10. Confira a seguir outras empresas que trabalham com móveis, decoração, farmácias, produtos pet, produtos de uso e higiene pessoal e que merecem destaque:

Melhores ações do setor de varejo, segundo a XP Investimentos

De acordo com o relatório da XP Investimentos, Vivara (VIVA3), Assaí (ASAI3), Grupo Mateus (GMAT3) e Vivara (VIVA3) se destacam como as principais empresas do setor. 

A XP também considera a Natura&Co. (NTCO3) e a Carrefour Brasil (CRFB3) como empresas relevantes no varejo, mas com visões diferentes sobre suas ações.

Leia também:

Empresas de varejo no exterior, como investir?

Para investir em ações do varejo no exterior através da Bolsa de Valores do Brasil, existem os BDRs (Brazilian Depositary Receipts), que representam ações de empresas estrangeiras negociadas no mercado brasileiro. Aqui estão algumas das principais opções de BDRs de empresas varejistas estrangeiras:

Como analisar empresas do setor de varejo na Bolsa?

A análise de ações de varejo pode ser feita com o auxílio de um ranking do Instituto Brasileiro de Executivos de Varejo & Mercado de Consumo (Ibevar), que avalia as melhores varejistas com base em critérios como eficiência, faturamento e imagem.

Além disso, ao realizar o checklist da análise fundamentalista, devemos considerar:

• Governança corporativa e práticas ESG: verificar se a empresa adota boas práticas de governança corporativa e se está alinhada com os critérios ambientais, sociais e de governança (ESG).
• Lucratividade: analisar a consistência dos lucros ao longo dos anos.
  
• Crescimento da receita e do faturamento recorrente: observar o aumento das receitas provenientes da venda de produtos.
  
• Política de preços: entender como a empresa estabelece seus preços em relação à concorrência e como isso afeta suas margens.
  
• Margens de lucro: compreender que, embora as margens sejam geralmente menores no setor varejista, isso não significa necessariamente menor eficiência, mas sim uma característica do setor.
  
• Posição de caixa e geração de caixa: avaliar a capacidade da empresa de honrar seus compromissos e adquirir estoques de mercadorias.
  
• Endividamento: verificar se a empresa controla suas dívidas e avaliar seu endividamento em relação ao desempenho operacional.
  
• Crescimento do patrimônio líquido: analisar se a empresa está aumentando sua riqueza ao longo do tempo.
  
• Crescimento geral: observar se a empresa está expandindo suas operações através de aquisições, fusões, parcerias, novos produtos, entre outros.
  
• Fortalecimento da marca: considerar o reconhecimento da marca e sua capacidade de atrair clientes.
  
• Diferenciais de mercado: identificar os fatores que destacam a empresa em relação à concorrência, como qualidade das lojas, logística, distribuição, serviços online, formas de pagamento e produtos exclusivos.

Afinal, vale a pena investir nas ações do varejo?

Em síntese, podemos concluir que o setor de varejo é um dos mais importantes em nosso país e vale sim a pena participar deste mercado. Este segmento desempenha um papel crucial em nossa economia e oferece oportunidades de investimento significativas. Dada a sua estreita relação com os consumidores, as empresas de varejo são amplamente reconhecidas tanto pelos investidores quanto pelo público em geral.

Quando se trata de investimentos, o setor de varejo possui características distintas que os investidores devem entender. Uma delas é a natureza cíclica do setor: seu desempenho tende a ser influenciado pelas condições econômicas do país.

Em períodos de crescimento econômico e disponibilidade de crédito, as vendas geralmente aumentam, impulsionando os resultados do setor varejista. No entanto, em momentos de desaceleração econômica, a demanda pode diminuir, afetando negativamente os resultados das empresas do setor.

Além disso, a concorrência é acirrada no setor de varejo, com várias empresas competindo pelos mesmos clientes e mercados. Isso pode impactar a lucratividade das empresas, uma vez que a competição pode pressionar as margens de lucro.

Apesar desses desafios, o setor de varejo oferece oportunidades para investidores que realizam uma análise cuidadosa. É importante realizar uma análise macroeconômica abrangente antes de investir, a fim de entender melhor o ambiente econômico em que as empresas do setor operam.

Compreender os fatores que impulsionam o consumo e as tendências do mercado pode ajudar os investidores a tomar decisões de investimento mais informadas e bem-sucedidas no setor de varejo.

⚠️ Atenção: este conteúdo tem caráter informativo e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. Avalie seu perfil de risco e consulte um profissional habilitado antes de investir.

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