IPCA+10,98%: confira os títulos de renda fixa recomendados pela XP para maio
A XP Investimentos divulgou sua carteira recomendada de renda fixa para maio, destacando uma estratégia conservadora diante de juros ainda elevados.
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A carteira de renda fixa com retorno de até IPCA+10,98%, recomendada pela XP Investimentos para maio, chama atenção dos investidores em meio a um cenário ainda desafiador. A estratégia da casa combina cautela e busca por rendimento, priorizando ativos mais seguros, mas sem deixar de lado oportunidades com prêmios elevados, especialmente em crédito privado e títulos atrelados à inflação.
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A recomendação da XP foi divulgada após a decisão do Comitê de Política Monetária, que reduziu a taxa Selic para 14,50% ao ano no fim de abril. Mesmo com o início do ciclo de cortes, os juros seguem em patamar elevado, o que mantém o chamado “carrego” atrativo no curto prazo.
Diante disso, a carteira sugerida para maio adota um posicionamento defensivo. O foco está em ativos pós-fixados, que acompanham a taxa básica de juros e oferecem menor volatilidade. Ao mesmo tempo, a XP também inclui papéis prefixados e atrelados ao IPCA para capturar ganhos em diferentes cenários econômicos.
Esse movimento reflete uma leitura cautelosa do ambiente macroeconômico, ainda marcado por incertezas. Fatores externos, como o preço do petróleo e tensões geopolíticas, continuam pressionando a inflação e influenciando as decisões de investimento.
IPCA+10,98%: diversificação marca carteira recomendada
A carteira com potencial de retorno de até IPCA+10,98% é composta por uma combinação de títulos públicos e privados, com diferentes indexadores e prazos. A proposta é equilibrar segurança, liquidez e rentabilidade.
Entre os principais destaques:
| Ativo / Emissor | Vencimento | Indexador | Duration (anos) | Ticker | Taxa Indicativa | Isento de IR? | Taxa Gross-Up |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LFT | 01/03/2029 | % Selic | – | – | Selic + 0,0% | Não | Selic + 0,0% |
| CDB BMG | 26/04/2029 | IPCA+ | 3,0 | – | IPCA + 8,41% | Não | IPCA + 8,41% |
| LCA Banco Original | 05/04/2029 | % CDI | 3,0 | – | 91% CDI | Sim | 104,25% CDI |
| CDB Banco C6 | 26/04/2030 | Prefixado | 4,0 | – | 14,35% | Não | 14,35% |
| NTN-B | 15/08/2030 | IPCA+ | 3,8 | – | IPCA + 7,25% | Não | IPCA + 7,25% |
| NTN-F | 01/01/2031 | Prefixado | 3,7 | – | 13,12% | Não | 13,12% |
| CRA Marfrig | 15/03/2034 | IPCA+ | 5,4 | CRA024002ML | IPCA + 9,40% | Sim | IPCA + 10,98% |
| NTN-B Principal | 15/05/2035 | IPCA+ | 9,0 | – | IPCA + 6,74% | Não | IPCA + 6,74% |
| Debênture Isa Energia (CTEEP) | 15/10/2036 | IPCA+ | 9,7 | TRPLA7 | IPCA + 6,65% | Sim | IPCA + 7,88% |
Crédito privado exige cautela, apesar dos retornos elevados
Mesmo com o apelo de taxas mais altas, a XP reforça que o investimento em crédito privado exige atenção redobrada. O cenário de juros elevados por mais tempo aumenta o custo de financiamento das empresas, o que pode elevar o risco de inadimplência.
Por isso, a recomendação é adotar limites claros na carteira. A exposição a um único emissor deve ficar em até 5%, enquanto a participação total de crédito privado não deve ultrapassar 20% do portfólio.
Além disso, a escolha dos ativos deve priorizar empresas com fundamentos sólidos, boa geração de caixa e histórico consistente. Essa seletividade é vista como essencial para reduzir riscos em um ambiente ainda incerto.
Cenário macroeconômico segue no radar do investidor
A estratégia da carteira com foco em IPCA+10,98% também reflete preocupações com a inflação. Apesar do início do ciclo de queda da Selic, os preços ainda sofrem influência de fatores externos, como commodities e conflitos geopolíticos.
Esse contexto reforça a importância de incluir ativos indexados ao IPCA, que funcionam como proteção contra a corrosão do poder de compra. Ao mesmo tempo, os títulos pós-fixados continuam atrativos no curto prazo, aproveitando o nível elevado dos juros.
Para o investidor, o momento exige equilíbrio. A diversificação entre diferentes tipos de ativos permite capturar oportunidades sem abrir mão da segurança.
