Vectis Renda Residencial: Conheça o VCRR11 e se vale a pena investir

O portal Melhor Investimento é a sua fonte de informações sobre os principais assuntos do mercado de investimentos. Hoje, abordaremos um setor deste mercado que vem se popularizando cada vez mais: os fundos imobiliários.

Te ajudando a tomar decisões de investimento fundamentadas, apresentaremos um panorama sobre um dos grandes FIIs do mercado financeiro, o Vectis Renda Residencial – VCRR11.

Ao longo deste artigo, você encontrará informações sobre as características do fundo, sua estratégia de investimentos, histórico recente de cotação, últimos dividendos, além das vantagens e desvantagens deste tipo de aplicação, para no final, tirar a sua conclusão: vale a pena investir no VCRR11?

Boa leitura!

O que é VCRR11?

VCRR11 refere-se ao código de negociação do Vectis Renda Residencial, um fundo de investimento imobiliário (FII) voltado para investidores em geral, com foco em imóveis residenciais e não residenciais na cidade de São Paulo. Administrado pela Vectis Gestão de Recursos Ltda., o fundo é gerido pela BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e foi constituído em 31 de maio de 2021.

Estrutura e objetivos do fundo imobiliário VCRR11

O VCRR11 é um fundo imobiliário fechado de prazo indeterminado, cujo principal objetivo é proporcionar renda de aluguel aos seus cotistas. A estratégia do fundo inclui a aquisição de empreendimentos em pontos estratégicos de São Paulo, sendo atualmente composto por quatro empreendimentos da Cyrela: Cyrela For You, Iconyc, Atmosfera e On the Parc. Dois destes já estão em operação, enquanto os outros dois estão em fase de soft opening.

Desempenho dos empreendimentos

Cada empreendimento do fundo possui características específicas e desempenhos variados:

• Cyrela For You: Com 48 unidades, o empreendimento registrou uma ocupação de 82% e uma diária média de R$ 190, gerando um NOI (Net Operating Income) de R$ 1.716 por unidade.
• Atmosfera Vila Mariana: Com 113 unidades, apresentou 79% de ocupação e diária média de R$ 236, resultando em um NOI de R$ 2.547 por unidade.
• Iconyc: Durante o mês de abril, teve 84 unidades ativas, com uma ocupação de 63% e diária média de R$ 478.
• On The Parc: Com 30 unidades ativas, registrou 36% de ocupação e diária média de R$ 398.

Cotação atual do FII VCRR11

Acompanhar a cotação do VCRR11 é essencial para os investidores que desejam entender o desempenho do fundo no mercado e identificar as melhores oportunidades de compra e venda de cotas. A cotação reflete as condições do mercado imobiliário e pode ser influenciada por diversos fatores, como vacância dos imóveis, taxas de juros e a situação econômica do país.

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Renda mínima garantida e dividendos

O fundo se destacou inicialmente por oferecer uma Renda Mínima Garantida (RMG) de 8,0% ao ano (0,67% ao mês) sobre uma cota de R$ 100,00, válida por um período de 36 meses até maio de 2024. O dividend yield mensal anualizado foi de 12,55% a.a., isento de imposto de renda para pessoas físicas.

Análise financeira e expectativas futuras

O VCRR11 é destinado a investidores interessados em adquirir imóveis para obtenção de renda de aluguel. Com o término da Renda Mínima Garantida, a partir de junho de 2024, o rendimento do fundo depende exclusivamente das receitas de aluguel dos empreendimentos.

Segundo os últimos dados do relatório mensal, divulgado em junho, o fundo fechou mês com um patrimônio líquido de R$ 261 milhões, uma cota patrimonial de R$ 130,57 e cota de mercado a R$ 66,94.

Em termos de liquidez, foram negociadas 93.669 cotas no mercado secundário, totalizando um volume de negociação de R$ 6,2 milhões.

Vantagens e desvantagens de investir no Fundo Imobiliário VCRR11

Como em qualquer tipo de investimento, é essencial avaliar as vantagens e desvantagens antes de tomar uma decisão. No caso do fundo imobiliário VCRR11, há diversos pontos positivos e desafios que devem ser considerados. Confira a seguir os prós e contras desse investimento, que podem ajudar a determinar se ele é adequado para o seu portfólio.

Vantagens:

1. Diversificação de Ativos: O VCRR11 investe em quatro empreendimentos localizados em áreas estratégicas de São Paulo, incluindo Vila Mariana e Ibirapuera. Essa diversificação reduz o risco associado a um único ativo.
2. Potencial de Valorização: O fundo possui propriedades em fase de estabilização e soft opening, o que pode gerar ganhos de capital no futuro. Especificamente, o potencial de aumento de diárias e ocupação em empreendimentos como Iconyc e On The Parc pode elevar a rentabilidade.
3. Rendimentos Isentos de IR: Para investidores pessoa física, os rendimentos distribuídos são isentos de Imposto de Renda, o que aumenta a atratividade do investimento.
4. Dividend Yield Atraente: O fundo distribuiu um dividend yield anualizado de 11,21% a.a. em julho de 2024, o que é considerado atrativo em comparação com outras opções de renda fixa.
5. Gestão Experiente: A gestão do fundo é realizada pela Vectis, que acompanha de perto a performance e a ocupação dos imóveis, buscando maximizar a rentabilidade.

Desvantagens:

1. Risco de Estabilização: Parte significativa dos empreendimentos está em fase de soft opening ou estabilização. Essa fase pode resultar em receitas inconsistentes até que os imóveis atinjam plena ocupação e operação, como é o caso do Iconyc e do On The Parc.
2. Concentração Geográfica: Todos os imóveis do fundo estão localizados em São Paulo. Isso pode representar um risco em caso de desaceleração econômica ou mudanças negativas no mercado imobiliário local.
3. Dependência de Melhorias Operacionais: A projeção de aumento de rentabilidade está ligada a melhorias nas propriedades, como a implementação de serviços adicionais e reformas. Se essas melhorias não forem realizadas conforme o planejado, a rentabilidade pode ser afetada.
4. Receitas Extraordinárias: Parte dos dividendos distribuídos em junho de 2024 veio de receitas extraordinárias, o que pode não ser sustentável a longo prazo, especialmente após o fim da Renda Mínima Garantida.
5. Oscilação no Valor das Cotas: Como todo fundo imobiliário, o valor das cotas pode sofrer variações significativas no mercado secundário, afetando o valor do investimento.

Afinal, vale a pena investir no VCRR11?

Decidir se vale a pena investir no fundo imobiliário VCRR11 depende do seu perfil de investidor e dos seus objetivos financeiros. Para aqueles que buscam diversificação, exposição ao mercado imobiliário de São Paulo e rendimentos isentos de IR, o VCRR11 pode ser uma opção atrativa.

No entanto, é crucial considerar os riscos associados à fase de estabilização dos empreendimentos e à concentração geográfica. Analisar cuidadosamente as vantagens e desvantagens apresentadas pode ajudar a determinar se este fundo se alinha com a sua estratégia de investimento.

Nota: Este artigo tem um viés informativo e não configura qualquer indicação de compra ou venda de ativos. Para uma orientação profissional, conte com os serviços de um assessor de investimentos capacitado.