O que é LCA – Letra de Crédito do Agronegócio?
A Letra de Crédito do Agronegócio, mais conhecida pela sigla LCA, é uma modalidade de investimento de Renda Fixa. Ela é emitida por instituições financeiras públicas ou privadas, com a finalidade de captar recursos para custear atividades atreladas à produção, comercialização e industrialização de produtos ou insumos agropecuários. O processo é bem simples, o investidor […]

A Letra de Crédito do Agronegócio, mais conhecida pela sigla LCA, é uma modalidade de investimento de Renda Fixa. Ela é emitida por instituições financeiras públicas ou privadas, com a finalidade de captar recursos para custear atividades atreladas à produção, comercialização e industrialização de produtos ou insumos agropecuários.
O processo é bem simples, o investidor empresta dinheiro para o agronegócio e recebe o retorno do seu capital acrescido de juros. O banco é o responsável por fazer a ponte entre o investidor e o setor do agronegócio. Portanto, o investidor que escolhe investir em LCA, deve procurar uma instituição financeira, como um banco, e ele será o emissor do título.
O capital aplicado pelo investidor funciona como um empréstimo que o banco repassa para as atividades agropecuárias e a partir desse investimento, o dinheiro aplicado pode chegar para ajudar com os custos de uma plantação de soja no Rio Grande do Sul, por exemplo. Ao final do prazo estabelecido no momento do investimento, o banco devolve o valor aplicado ao investidor acrescido dos juros.
É importante entender que os juros são a forma como os bancos conseguem adquirir ganhos com esses serviços de crédito. Esse é um fator que também torna a aplicação em LCA atrativa ao investidor, já que o montante investido volta para ele maior, pois é somado às taxas de juros. Logo, a vantagem é tanto para a instituição financeira emissora do título, como para o investidor.
O que é uma Letra de Crédito do Agronegócio (LCA)?
Como vínhamos falando, a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) é um tipo de investimento de renda fixa, vinculado ao setor do agronegócio no Brasil. Ela é emitida por instituições financeiras, como bancos, com o objetivo de captar recursos para o financiamento de atividades relacionadas ao agronegócio.
A LCA funciona de forma similar ao Certificado de Depósito Bancário (CDB), mas possui algumas características específicas. Ao investir em uma LCA, o investidor empresta dinheiro para o banco, que utiliza esses recursos para financiar empreendimentos no setor do agronegócio, como a produção agrícola, pecuária, agroindústria, entre outros.
Algumas características da LCA incluem:
- Isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que a torna uma opção atraente para investidores que desejam evitar tributações.
- Possibilidade de resgate do investimento apenas na data de vencimento estabelecida no momento da aplicação ou em casos específicos, dependendo das condições do título.
- Rentabilidade atrelada a índices como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou a taxas pré-fixadas, determinadas no momento da contratação.
Principais tipos de LCA
A maior preocupação dos investidores é saber mais detalhes sobre a rentabilidade de um título. E para isso, é importante conhecer cada modalidade presente em um investimento. A Letra de Crédito do Agronegócio, assim como as outras aplicações da Renda Fixa, possui três tipos de rendimento. São eles:
LCA Prefixada
A Letra de Crédito do Agronegócio prefixada é caracterizada por permitir que o investidor calcule qual será a sua remuneração na data do vencimento do título. Isso acontece porque a taxa de juros é informada na hora da aplicação. Os rendimentos pré-determinados ao ano podem ser de 5%, 7%, 10%, etc.
LCA Pós-Fixada
Nessa modalidade da LCA, o investidor tem a informação de qual será o indicador de referência para calcular a rentabilidade do papel desde o momento do investimento. Entretanto, não existe a certeza de qual será o retorno da aplicação, porque o valor pode apresentar variação conforme o índice.
Vale lembrar que o indicador utilizado para a LCA é o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) – principal índice de referência da Renda Fixa. Os rendimentos da LCA ao ano podem ser de 100% do CDI, 110% do CDI, 122% do CDI, etc.
Da mesma forma como acontece na LCI pós-fixada, nesse modelo de Letra de Crédito do Agronegócio é possível estabelecer uma relação diretamente proporcional entre o CDI e o rendimento da LCA. Isto é, quanto maior o CDI, maior o rendimento da LCA e quanto menor o CDI, menor a remuneração da LCA.
LCA Híbrida
Nesse modelo de LCA, como o nome já sugere, a taxa de rentabilidade é composta por uma mistura entre a prefixada e a pós-fixada. Ou seja, ela corrige um índice e ainda adiciona um rendimento fixo. Os rendimentos ao ano podem ser, por exemplo, CDI + 2%, IPCA + 5%, IGP-M (Índice Geral de Preços de Mercado) + 4%, etc.
Portanto, o investidor possui uma parte do rendimento da LCA pós-fixada, que varia segundo o indexador do título – IGP-M, CDI, IPCA. Mas, além disso, existe um acréscimo do rendimento prefixado – 2%, 4%, 5%.
Liquidez da LCA
Em geral, os ativos de renda fixa, como as LCAs, tendem a ter uma liquidez relativamente menor em comparação com ativos de renda variável ou outras formas de investimento mais líquidas, como alguns títulos públicos ou fundos de investimento.
Existem algumas características específicas das LCAs que influenciam sua liquidez:
1. Vencimento: as LCAs normalmente têm um prazo mínimo de vencimento, que pode variar, mas geralmente é trimestral ou superior. Isso significa que, durante esse período, resgates antecipados podem ocorrer em penalidades ou restrições.
2. Negociabilidade: embora algumas LCAs possam ser negociadas no mercado secundário, a disponibilidade e a facilidade dessa negociação podem ser limitadas em comparação com outros ativos financeiros mais líquidos.
3. Carência: Algumas LCAs podem ter períodos de carência, durante os quais o investidor não pode resgatar o investimento sem penalidades.
Por conta desses fatores, é essencial que o investidor esteja ciente das condições específicas de liquidez associadas à LCA antes de investir. Se a liquidez imediata for uma prioridade, pode ser mais adequado considerar outros tipos de investimentos com maior liquidez, como certos títulos públicos ou investimentos em fundos de curto prazo.
Riscos da LCA
Os Riscos da LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são geralmente considerados extremamente baixos, comparáveis aos CDBs (Certificados de Depósito Bancário), devido a algumas características específicas desses investimentos. No entanto, é importante que o investidor compreenda que ainda há elementos importantes que merecem ser observados. Entre eles temos:
Garantias
As LCAs são lastreadas em operações do agronegócio, o que significa que os recursos captados por meio desses títulos estão vinculados a empréstimos concedidos para financiar atividades no setor agropecuário. Esses empréstimos são respaldados por garantias reais, como as safras agrícolas, maquinário, entre outros, reduzindo o risco de inadimplência.
Proteção do FGC
Muitas LCAs são garantidas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até um determinado limite. Isso significa que, em caso de falência da instituição financeira emissora, o FGC reembolsará o investidor até o limite estabelecido.
Instituição financeira
É crucial que o investidor realize uma avaliação cuidadosa da instituição financeira que emite a LCA. O risco de crédito está relacionado à capacidade dessa instituição de cumprir com seus compromissos financeiros, o que pode variar conforme a sua liquidez, classificação de risco, reputação e gestão da instituição.
Garantia da LCA
A Letra de Crédito do Agronegócio possui a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), isto é, em casos de falência ou fechamento de uma instituição financeira credenciada a ela, esse fundo pode recuperar até R$250 mil em depósitos ou créditos. Essa garantia representa uma segurança nas aplicações dos investidores em casos extremos.
Quais são os impostos?
Assim como a Letra de Crédito Imobiliário, a LCA também se diferencia das demais modalidades de investimentos da Renda Fixa, pois não possui a tributação do Imposto de Renda (IR) e do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Dessa forma, os investidores veem nas Letras de Crédito do Agronegócio uma opção vantajosa de investimento.
O motivo dessa isenção é porque o agronegócio é o setor que representa uma importância expressiva na saúde da economia brasileira. Logo, o capital arrecadado com as LCAs, como citamos anteriormente, é destinado ao setor fundamental para a movimentação da estrutura econômica do país. Por isso, o governo não recolhe tributos para poder fomentar a modalidade de aplicação em títulos e, automaticamente, no setor.
“LCA rende mais que CDB?” (explicar que depende da duração do investimento, das taxas de juros de cada um, mas que a LCA tende a ser mais vantajosa pela isenção de IR).
A comparação entre a rentabilidade da LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) e do CDB (Certificado de Depósito Bancário) pode variar de acordo com diversos fatores, incluindo o prazo de vencimento, o emissor, a taxa de juros oferecida, entre outros.
Em alguns casos específicos, a LCA pode oferecer rentabilidades mais atrativas do que alguns CDBs disponíveis no mercado, principalmente devido a benefícios fiscais ou condições específicas oferecidas por determinadas instituições financeiras. Contudo, isso não é uma regra e pode variar conforme o cenário econômico, políticas de cada instituição e condições do mercado financeiro.
Para determinar qual opção oferece a melhor rentabilidade, é importante analisar detalhadamente as ofertas disponíveis no mercado, considerar os prazos, as taxas oferecidas, as condições de resgate antecipado, entre outros fatores. Além disso, é essencial ponderar não apenas a rentabilidade, mas também a liquidez, os objetivos financeiros pessoais e a tolerância ao risco antes de tomar uma decisão de investimento.
Recente alteração na regulamentação das LCAs e LCIs
O governo mudou no início de 2024 as regras das letras de crédito (LCI e LCA). Agora, o prazo mínimo para resgatar o dinheiro investido nessas letras aumentou de 90 dias para 9 a 12 meses, dependendo do tipo de produto. Isso significa que você não pode pegar de volta seu dinheiro antes desse período.
Essa mudança foi feita para evitar que as pessoas usem esses investimentos para outros fins além do que eles foram criados, como estimular o setor imobiliário e agrícola. Com menos pessoas investindo nesses títulos, o governo espera aumentar sua receita.
Porém, isso pode afetar os investidores. Os bancos estão ajustando seus produtos para se adequarem a essas novas regras, o que pode resultar em menos opções para quem precisa de dinheiro rápido. Além disso, pode haver impacto nas taxas de juros e na rentabilidade dos investimentos.
Em resumo, se você tem ou está pensando em investir em LCI e LCA, é importante entender que agora pode levar mais tempo para ter acesso ao seu dinheiro.
Como investir?
Agora que você está munido de informações sobre o que é e como funciona a aplicação em Letras de Crédito do Agronegócio, pode estar se perguntando: como eu faço para começar a investir o meu capital nessa modalidade? Para isso, separamos os quatro passos que devem ser seguidos para investir em LCA. Confira!
- A primeira coisa que deve ser feita é a abertura de conta em uma instituição financeira. Mas é importante que ela apresente condições de investimento em LCA de seu interesse.
- O próximo passo é transferir os recursos que serão aplicados para a instituição financeira escolhida;
- Feita a transferência, é o momento de aplicar o capital em uma LCA. Após pesquisar a Letra de Crédito do Agronegócio mais indicada para as suas características de investidor, coloque seu dinheiro para render;
- Nesse momento você já é um investidor de Letra de Crédito do Agronegócio e o último passo é esperar pelo vencimento do título, para receber o seu capital acrescido dos juros da operação.
E agora que você já sabe como investir em Letras de Crédito do Agronegócio, o convidamos a conferir mais um conteúdo exclusivo preparado por nosso time de especialistas. Desta vez, falamos sobre Green bonds: como investir em títulos sustentáveis?
Resumindo
O que é LCA?
A Letra de Crédito do Agronegócio, mais conhecida pela sigla LCA, é uma modalidade de investimento de Renda Fixa. Ela é emitida por instituições financeiras públicas ou privadas, com a finalidade de captar recursos para custear atividades atreladas à produção, comercialização e industrialização de produtos ou insumos agropecuários.
Quais as garantias da LCA?
A Letra de Crédito do Agronegócio possui a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), isto é, em casos de falência ou fechamento de uma instituição financeira credenciada a ela, esse fundo pode recuperar até R$250 mil em depósitos ou créditos. Essa garantia representa uma segurança nas aplicações dos investidores em casos extremos.
Quais são os impostos sobre a LCA?
Assim como a Letra de Crédito Imobiliário, a LCA também se diferencia das demais modalidades de investimentos da Renda Fixa, pois não possui a tributação do Imposto de Renda (IR) e do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Dessa forma, os investidores veem nas Letras de Crédito do Agronegócio uma opção vantajosa de investimento.