O mercado de fundos imobiliários (FIIs) no Brasil tem crescido exponencialmente, e dentro deste ecossistema, o FII Maxi Renda (MXRF11) se destacado como uma escolha popular para a maioria dos investidores.

Recentemente, o MXRF11 superou a marca impressionante de um milhão de cotistas, sendo o primeiro fundo a atingir tal número. Assim, se consolidando como o fundo imobiliário mais popular do mercado, refletindo não apenas a confiança dos investidores, mas também a crescente adoção deste veículo de investimento no país.

Neste artigo, iremos explorar em detalhes as características e estratégias do MXRF11, oferecendo insights para aqueles que desejam entender melhor o potencial e a dinâmica do fundo, para desta maneira, auxiliar na tomada de decisão.

O que é o MXRF11?

MXRF11 é o ticker de negociação da bolsa de valores para o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) intitulado Maxi Renda. O MXRF11 iniciou suas atividades em 2011, com a oferta pública inicial ocorrendo em setembro do mesmo ano, quando a cota era negociada a R$10. A administração fica por conta do banco de investimentos BTG Pactual e a sua gestão é conduzida pela XP Vista, empresa que está no mercado há mais de 15 anos.

Atualmente, o MXRF11 conta com um expressivo número de cotistas, como mencionado anteriormente; totalizando 1.069.877 investidores. Essa ampla base de cotistas contribui para a robustez do fundo, que possui um total de 334.655.892 cotas em circulação. O volume se reflete também no valor de mercado, que contabiliza a cifra de R$ 3.453.648.805.

Principais características do FII Maxi Renda

O MXRF11 é um fundo imobiliário que investe principalmente em títulos e valores mobiliários relacionados ao mercado imobiliário, em vez de investimentos diretos em propriedades físicas. O FII Maxi Renda é classificado como um fundo de investimento de gestão ativa de segmento híbrido pela ANBIMA.

Dessa forma, ele opera como um condomínio fechado, sem prazo de duração definido, sujeito às regulamentações aplicáveis. Sua taxa de administração é de 0,90% ao ano sobre o patrimônio líquido, ou sobre o valor de mercado do fundo, se este estiver incluído no índice de mercado (IFIX), com um mínimo de R$ 60.000,00 mensais corrigidos pelo IGP-M. Os serviços de gestão e consultoria imobiliária estão inclusos na taxa de administração.

Classificação ANBIMA

Este fundo é classificado como FII TVM Gestão Ativa – TVM pela ANBIMA.

Auditor Independente

A auditoria independente do MXRF11 é realizada pela empresa Ernst Young Auditores Independentes S/S.

Taxa de Administração

A taxa de administração do fundo é de 0,90% ao ano sobre o patrimônio líquido ou o valor de mercado do fundo

Taxa de Performance

Não há cobrança de taxa de performance neste fundo.

Como funciona o fundo imobiliário MXRF11?

O funcionamento do Maxi Renda FII (MXRF11) se baseia na aplicação de seus recursos em diversos ativos financeiros lastreados em imóveis, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Debêntures, Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias (LH) e cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), além de investimentos diretos em imóveis comerciais e projetos residenciais.

Classificado como um fundo de papel, o MXRF11 privilegia valores mobiliários em sua composição, sendo os CRIs a principal fatia de seu portfólio. Veja em detalhes a seguir:

Estratégia do MXRF11

Sua estratégia de investimento enfatiza os títulos securitizados, tornando-o sensível ao desempenho desses ativos. A gestão ativa do fundo visa superar a média de desempenho do mercado, com a maior parte dos recursos alocados em CRIs e permutas, e uma parcela residual em cotas de outros fundos, delineando uma estratégia diversificada para buscar retornos consistentes.

O portfólio do fundo é principalmente composto por certificados de recebíveis imobiliários – CRIs (78%), cotas de outros FIIs (14%), permutas financeiras (7%) e caixa (1%). Os dados fazem parte do último relatório gerencial divulgado pela carteira.

Como um fundo que investe em sua maior parte em CRIs, os resultados do fundo vêm, consequentemente, dos juros e correção monetária dos ativos. Os fundos imobiliários de sua carteira geram dividendos que fortalecem o caixa do FII.

As permutas financeiras, por sua vez, trazem ganhos ao fundo com a comercialização dos ativos. O fundo recebe sua parte equivalente aquilo que ele investiu. Esse seria um “plus” na estratégia do MXRF11, que consegue captar ganhos extras em determinados meses do ano.

Além disso, o Maxi Renda consegue capturar prêmios maiores com a originação e estruturação de ativos. Como complemento, o fundo faz giros recorrentes em sua carteira, vendendo CRIs com ganho de capital. A gestora diz que essa estratégia visa gerar ganhos recorrentes.

Distribuição de rendimentos MXRF11

O MXRF11 tem uma política de distribuição de rendimentos que estabelece a distribuição mínima de 95% dos resultados auferidos aos seus cotistas, de acordo com o regime de caixa. Além disso, o fundo tem a possibilidade de antecipar aos cotistas, até o 10º dia útil de cada mês, uma parte dos lucros semestrais obtidos no mês anterior, mediante orientação do Gestor à Instituição Administradora. Qualquer alteração na política de investimento requer a prévia anuência dos cotistas em assembleia geral, conforme os quóruns estipulados no regulamento.

O último rendimento do MXRF11 foi de R$0,10 por cota, distribuído em 14/03/24. Em 2024, o fundo acumula um viés de baixa, com a cotação iniciando o ano na casa dos R$10,51 e hoje está em R$10,32. (cotação feita em 08/03/2024)

Histórico de distribuições recentes:

Como investir no MXRF11

Para investir no fundo imobiliário Maxi Renda, o primeiro passo é ter conta em uma corretora. Será ela a responsável por intermediar todo o processo de compra das cotas junto à bolsa de valores.

Após abrir sua conta, acesse o home broker e faça a busca pelo ticker MXRF11. Defina o número de cotas que deseja investir e emita a ordem de compra. Após a liquidação do investimento, o FII fará parte da sua carteira. Vale lembrar que, para um investimento assertivo, é fundamental o acompanhamento de um assessor de investimentos qualificado para te auxiliar na tomada de decisões.

Resumo

Em conclusão, o FII Maxi Renda (MXRF11) emerge como um dos principais expoentes do mercado de fundos imobiliários brasileiro, refletindo uma série de características que o tornam uma opção atraente para investidores. Sua popularidade, com mais de um milhão de cotistas, indica uma confiança significativa no fundo e em sua gestão.

A estratégia de investimento, focada em títulos securitizados, como CRIs, e a diversificação da carteira com outros ativos financeiros imobiliários, demonstra uma abordagem sólida para buscar retornos consistentes.

Além disso, sua política de distribuição de rendimentos, com uma distribuição mínima de 95% dos resultados aos cotistas, oferece uma perspectiva atraente para os investidores em busca de renda passiva. No entanto, é importante considerar que o fundo tem enfrentado um viés de baixa em 2024, o que pode indicar desafios ou volatilidade no curto prazo.