Se existe um título muito conhecido no mercado de investimentos, é o LFT. As Letras Financeiras do Tesouro são mais conhecidas como Tesouro Selic e são ideais para quem tem perfil conservador. Aliás, esse é o papel com menor risco do mercado.

Integrando a classe de títulos públicos do Tesouro Direto, esse produto financeiro é o mais seguro, porque nunca gera perdas em caso de resgate antecipado. Além disso, ele tem sua rentabilidade definida pela Selic, a taxa básica de juros da economia.

A questão é: essas características fazem esse investimento ser interessante para você? Para tomar a sua decisão, é necessário entender como funciona esse papel. Neste post, vamos explicá-lo e apresentar seus principais detalhes. Então, que tal conferir?

O que é um LFT?

LFT é um título público do Tesouro Direto que oferece uma rentabilidade igual à da taxa Selic. Ou seja, quanto mais elevados estiverem os juros de referência do mercado, mais você vai ganhar com o passar do tempo. O contrário também acontece. Devido a essa característica, a Letra Financeira do Tesouro também é informalmente conhecida como Tesouro Selic.

Esse é um investimento que integra a renda fixa, sendo que o papel é emitido pelo Tesouro Nacional. O dinheiro captado pelo governo federal serve para financiar atividades de infraestrutura, saúde, educação etc.

Mais do que saber o que é Tesouro Direto, também é necessário compreender as características das LFTs. De toda forma, esse é um produto financeiro que atende a diferentes tipos de perfil de investidor. Isso porque é altamente conservador e permite resgate antecipado sem perdas.

Qual a diferença entre LTN e LFT?

A diferença entre LTN e LFT é a rentabilidade. Enquanto a Letra do Tesouro Nacional tem um rendimento prefixado, a Letra Financeira do Tesouro varia de acordo com a Selic. Por isso, no primeiro caso, é definida uma taxa fixa em contrato e é isso que você ganhará, qualquer que seja o movimento do mercado. Já no caso de resgate antecipado, pode haver perdas.

Ou seja, na LTN pode ficar definido que você ganhará 4,5% ao ano. Se você mantiver o dinheiro aplicado até a data de vencimento, você receberá esse percentual.

Por outro lado, se fizer um resgate antecipado, sofrerá o efeito da marcação a mercado. Isso significa que você tem a chance de ganhar um pouco mais ou levemente abaixo do que o esperado de forma proporcional.

Na Letra Financeira do Tesouro, também há o impacto da marcação a mercado. A diferença é que a correção diária é feita pela Selic e nunca existiu uma taxa básica de juros negativa. Portanto, não são registradas perdas em caso de resgate antecipado.

Além disso, tanto LFT quanto LTN são títulos públicos conservadores. Por isso, o risco é bastante baixo e ambos são emitidos pelo Tesouro Nacional.

Como funciona o Tesouro Selic?

O Tesouro Selic funciona como um empréstimo ao governo, sendo que você recebe o capital inicial acrescido de juros, em contrapartida na data de vencimento. A rentabilidade é pós-fixada, sendo atrelada à variação da taxa básica de juros.

Como é a rentabilidade no Tesouro Selic

A rentabilidade no Tesouro Selic é pós-fixada, sendo vinculada à Selic. Portanto, na data de vencimento, você receberá a variação da taxa básica de juros. Ou seja, você nunca tem certeza de qual será a alíquota recebida, mas sabe que a remuneração será positiva.

Aqui, vale a pena lembrar que a taxa Selic é revista a cada 45 dias pelo Comitê de Política Monetária (Copom). Portanto, ela pode aumentar ou diminuir conforme a necessidade da economia.

De modo geral, o governo aumenta a Selic quando há necessidade de controlar a inflação. Por sua vez, essa taxa é reduzida quando o objetivo é incentivar o consumo e estimular a economia.

Como é a liquidez da LFT

A liquidez da LFT é elevada, sendo que você pode fazer o resgate a qualquer momento. Não existe prazo de carência a cumprir. Ou seja, é possível sacar o dinheiro quando quiser, apenas é preciso cumprir 2 dias de operação.

Esse é o motivo pelo qual o Tesouro Selic é o produto financeiro mais indicado para colocar em prática a importância de ter uma reserva de emergência. Ainda tem a possibilidade de resgate antecipado sem perdas. Então, tudo contribui para essa finalidade.

Quais são os custos e a tributação da LFT

Os custos e a tributação da LFT se referem ao Imposto de Renda (IR) e ao Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). No primeiro caso, segue-se a tabela regressiva, que vai de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias).

Por sua vez, o IOF só incide no caso de resgates antes de 30 dias. Assim, a alíquota aplicada varia de 96% (1 dia) a 3% (29 dias).

Em relação à taxa de corretagem, a maioria das corretoras de valores isenta essa cobrança. Ainda tem uma taxa da B3, a bolsa de valores brasileira, que faz a manutenção do sistema do Tesouro Direto. A alíquota é de 0,2% do saldo total das aplicações, mas as operações que totalizam menos de R$ 10 mil deixam de ser cobradas.

Qual é o prazo de resgate das Letras Financeiras do Tesouro

O prazo de resgate das Letras Financeiras do Tesouro é D+0 ou D+1. Ou seja, ocorrem no mesmo dia útil ou no seguinte. Isso depende do horário em que o saque for solicitado.

Caso o resgate seja solicitado até as 13h de um dia útil, o valor entra na conta da corretora de valores no mesmo dia. Se for depois desse horário, em finais de semana ou feriados, é depositado no próximo dia útil.

Qual é o investimento inicial do Tesouro Selic

O investimento inicial do Tesouro Selic é a partir de R$ 30, desde que o valor corresponda a 1% do título. Ou seja, se o lote total custar R$ 3 mil, o valor mínimo será de R$ 30. Caso esteja acima disso, o valor será ajustado para equivaler a 1% do título. Se estiver abaixo, custará R$ 30.

Quais são as vantagens da LFT?

  • É possível fazer o resgate a qualquer momento, sem cumprir prazo de carência.
  • É um título altamente seguro, sendo emitido pelo Tesouro Nacional.
  • A rentabilidade é previsível, sendo que varia conforme a Selic.
  • É a melhor opção para construir uma reserva de emergência.
  • O recolhimento do IR é feito na fonte. Ou seja, você declara, mas não precisa pagar nada a mais.
  • É possível investir a partir de R$ 30.
  • O risco da LFT é baixo.

Quais são as desvantagens da LFT?

  • A rentabilidade pode ser baixa, quando comparada a outros produtos financeiros.
  • Há cobrança de IR.
  • É possível ter perdas no resgate devido à tributação, se ele ocorrer em um prazo curto.
  • Há incidência de taxa de custódia para aplicações acima de R$ 10 mil.

Quais são os riscos das Letras Financeiras do Tesouro?

  • Risco de crédito.
  • Risco de mercado.

1. Risco de crédito das Letras Financeiras do Tesouro

O risco de crédito se refere ao emissor. Nesse caso, a LFT é bastante segura, porque quem assegura o papel é a União. Assim, se for necessário, basta emitir papel-moeda para realizar o pagamento dos investidores. Além disso, o Brasil não tem histórico de calote da dívida pública, o que é um ponto positivo.

2. Risco de mercado das Letras Financeiras do Tesouro

Também chamado de risco sistêmico, implica duas possíveis situações. Uma delas é a catástrofe econômica, isto é, de uma piora muito grande na economia do país. Nesse caso, o título do Tesouro Selic passaria a valer muito pouco devido à alta inflação. Ou seja, haveria perda do poder de compra.

A segunda é o período prolongado de juros com alta da inflação. Isso geraria uma rentabilidade real negativa, o que significa que seu dinheiro vale menos. Portanto, também se perde o poder de compra.

Quando e como investir em Tesouro Selic?

Você pode investir em Tesouro Selic quando quiser, especialmente em períodos de alta da Selic ou no caso de formação da reserva de emergência. Assim, é indicado para quem busca segurança e liquidez. Para fazer a aplicação financeira, é necessário ter uma conta em uma corretora de valores confiável e ter acesso à plataforma do Tesouro Direto.

Passo a passo para investir em Tesouro Selic

Abra uma conta em uma corretora de valores confiável e com um time de assessores de investimento, como a InvestSmart.

Faça seu teste de suitability para verificar seu perfil de investidor.

  1. Analise seus objetivos financeiros, como reserva de emergência ou construção de patrimônio.
  2. Faça seu login na plataforma do Tesouro Direto.
  3. Verifique os títulos de Letras Financeiras do Tesouro disponíveis.
  4. Escolha aquele que atender às suas necessidades de investimento.
  5. Insira o valor que deseja aportar e verifique um possível ajuste da plataforma.
  6. Confirme a operação e aguarde a validação.

Seguindo esses passos, você conseguirá investir no Tesouro Selic com segurança. Ainda é possível contar com um assessor de investimentos, que fará toda a diferença na construção do seu patrimônio. Afinal, a LFT pode consolidar a sua carteira ou ser o primeiro passo para alcançar esse objetivo.

E você, quer ampliar seu conhecimento no mercado financeiro? Veja este guia do investimento a longo prazo e em quais ativos investir.

Resumindo

O que é um LFT?

Um LFT é um título público do Tesouro Direto emitido pelo Tesouro Nacional. Ele também é chamado de Tesouro Selic. Por isso, sua rentabilidade é pós-fixada e está vinculada à taxa básica de juros. A sigla significa Letra Financeira do Tesouro.

Qual a diferença entre LTN e LFT?

A diferença entre LTN e LFT é a rentabilidade. Na Letra do Tesouro Nacional, ela é prefixada, sendo que o resgate antecipado sofre marcação a mercado. Já na Letra Financeira do Tesouro, ela é pós-fixada e varia conforme a Selic. Nesse caso, não há riscos de perdas no saque antes do vencimento, porque há atualização diária feita com base na taxa básica de juros.

Qual o risco da LFT?

O risco da LFT é o de crédito e o de mercado. O primeiro se refere à possibilidade de não pagamento do emissor, mas essa chance é praticamente nula. Isso porque a União pode gerar mais papel-moeda, se necessário. O segundo se refere a situações de crise ou de alta prolongada dos juros com aumento da inflação. Isso geraria perda do poder de compra.