Se você tem perfil conservador e/ou deseja um investimento tão seguro quanto a poupança, mas com rentabilidade melhor, precisa conhecer o Tesouro Selic. Essa é uma aplicação financeira relevante para quem pretende formar uma reserva de emergência.

Ainda existem outros motivos para escolher esse título na hora de formar a sua carteira de investimentos. Especialmente, se a taxa básica de juros estiver elevada.

Então, o que saber sobre o Tesouro Selic? Como investir nesse papel? Vamos explicar melhor neste post. Continue lendo!

O que é Tesouro Selic?

O Tesouro Selic é um título público cuja emissão é feita pelo Tesouro Nacional. Ele faz parte do Tesouro Direto e tem como foco o curto prazo. 

Além disso, sua rentabilidade é pós-fixada e varia conforme a taxa básica de juros da economia, a Selic. Por isso, é uma opção segura e indicada para diferentes tipos de investidores, inclusive os iniciantes.

Ao investir neste título, você está fazendo um empréstimo ao governo. Em contrapartida, recebe o pagamento de juros e obtém o capital aplicado de volta. O rendimento não é assegurado, porque depende da oscilação da taxa Selic.

No entanto, esse é um investimento seguro, com risco próximo a zero. Por isso, costuma ser a primeira indicação de aplicação financeira para quem pretende iniciar a formação de uma carteira. Além disso, é recomendado para: 

  • pessoas com perfil de investidor conservador;
  • investidores com pouco conhecimento do mercado financeiro;
  • pessoas que não podem arcar com perdas de patrimônio, por exemplo, quem está próximo da aposentadoria.

Tecnicamente, o Tesouro Selic é chamado de Letra Financeira do Tesouro (LFT). O dinheiro captado pelo governo é utilizado para projetos de infraestrutura, saúde, educação e outros.

O que é a Selic?

A Selic é a taxa básica de juros da economia. Esse é o índice usado como referência para a maioria das negociações realizadas no mercado. 

Por exemplo, em empréstimos e financiamentos. Além disso, influência na rentabilidade de alguns investidores, como do próprio Tesouro Selic.

Nos dois primeiros meses de 2023, a taxa básica de juros estava em 13,75% ao ano. No entanto, ela é revisada pelo Comitê de Política Monetária (Copom) a cada 45 dias. A definição é feita de acordo com vários fatores, como: 

  • variáveis macroeconômicas;
  • nível de emprego e renda;
  • índice da inflação;
  • perfil dos títulos públicos do Tesouro Direto.

Como funciona o Tesouro Selic?

O Tesouro Selic funciona a partir da emissão do título público pelo Tesouro Nacional. Ele tem uma data de vencimento e sua rentabilidade é atrelada à taxa básica de juros. 

Uma característica importante é que o dinheiro investido é preservado em caso de saque antecipado. Isso porque o rendimento é diário e a recompra diária é assegurada.

Esse é um dos principais fatores que fazem esse papel ser indicado para quem está iniciando no mercado financeiro e criando a sua reserva de emergência. 

Ainda há o acesso fácil, já que é preciso ter apenas uma conta em uma corretora de valores para fazer o investimento.

A rentabilidade, como dissemos, é diária. No momento do resgate — tanto no vencimento quanto antecipado — você recebe o capital aplicado acrescido dos juros proporcionais ao tempo investido. Ou seja, nesse papel, não há risco de perda de rentabilidade.

Por isso, considera-se que o LFT é o investimento mais seguro do mercado. Apesar disso, ele não tem a cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Portanto, todo o pagamento dos recursos é assegurado pela União.

Quem pode investir no Tesouro Selic?

Pode investir no Tesouro Selic quem se encaixa nas seguintes características: 

  • investidores pessoa física;
  • investidores qualificados — isto é, que apresentam investimentos acima de R$ 1 milhão;
  • fundos de investimentos;
  • investidores estrangeiros.

Portanto, a aplicação financeira está disponível para quase todos os agentes do mercado. A exceção são as pessoas jurídicas, já que somente os fundos de investimento têm essa possibilidade.

O que influencia o rendimento do Tesouro Selic?

O rendimento do Tesouro Selic sofre influência da taxa básica de juros, definida a cada 45 dias pelo Copom. Normalmente, o índice aumenta quando a inflação cresce. 

Assim, quando o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) diminui, a Selic também tende a ser reduzida.

Essa medida é tomada, porque a taxa básica de juros é a base para boa parte das negociações do mercado. 

Desse modo, quando ela aumenta, os empréstimos e os financiamentos ficam mais caros. Isso dificulta o acesso ao crédito e faz com que a economia desacelere. Portanto, a inflação diminui.

O contrário também é válido. Ou seja, a redução da Selic deixa mais barato fazer um empréstimo e financiamento. 

Portanto, o consumo é incentivado e a economia cresce. Como resultado, a inflação acaba aumentando com o passar do tempo.

Para quem investe no Tesouro Selic, quanto mais alta estiver a Selic, melhor. Afinal, a rentabilidade cresce. No entanto, ainda é preciso considerar a cobrança do Imposto de Renda (IR).

Adiante, vamos explicar melhor. De toda forma, as alíquotas variam de 22,5% a 15%. Portanto, ainda que seja um investimento de curto prazo — por manter a rentabilidade proporcional em caso de resgate antecipado —, é melhor focar no longo prazo. Assim, a alíquota do IR diminuirá.

Como é a rentabilidade do Tesouro Selic?

A rentabilidade do Tesouro Selic depende da taxa básica de juros da economia, que pode variar a cada 45 dias. Ainda há a cobrança do IR, com alíquotas de 22,5% a 15%. De toda forma, esse é um título pós-fixado, cujo rendimento oscila ao longo da aplicação.

Essa característica faz com que a rentabilidade garantida seja apenas aquela relativa à variação da Selic. Afinal, não existe uma taxa fixa predeterminada.

Qual é a liquidez do Tesouro Selic?

A liquidez do Tesouro Selic é diária, isto é, os juros compostos rendem diariamente. Em caso de resgate antecipado, o investidor recebe os ganhos proporcionais ao tempo de aplicação. Assim, você tem o direito de sacar o capital alocado e o rendimento a qualquer momento que desejar.

O tempo de resgate é D+1. Ou seja, você faz a solicitação de venda do título em um dia e recebe o valor na conta da corretora de valores no próximo dia útil. Esse é o prazo para liquidação dos recursos.

Quais são os riscos do Tesouro Selic?

Os riscos do Tesouro Selic são, praticamente, nulos. A possibilidade de perdas é muito pequena, porque a emissão do título é feita pelo Tesouro Nacional, vinculada ao Ministério da Economia. É importante deixar claro que o pagador mais seguro do mercado é, justamente, o governo federal. Isso porque ele pode imprimir papel-moeda e fazer o pagamento, se necessário.

Ainda existem outras possibilidades que garantem a quitação dos títulos quando o investidor precisar. É o caso do aumento dos tributos das pessoas físicas e jurídicas.

Então, nunca há a possibilidade de perdas? Na verdade, pode haver prejuízos se você fizer o resgate dos valores em menos de 2 semanas. Nesse período, ainda que o rendimento seja positivo, você pode ter problemas devido a: 

  • cobrança de IR;
  • cobrança de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), que incide apenas nos primeiros 29 dias de aplicação;
  • taxa da B3, a bolsa de valores do Brasil que administra a plataforma do Tesouro Direto. Porém, há isenção dessa taxa de custódia quando o investimento é de até R$ 10 mil;
  • spread de compra e venda, mesmo sendo de apenas 0,01 ponto percentual no Tesouro Selic;
  • variação de ágio e deságio. Essa é uma taxa fixa, mas que varia ao longo dos dias e pode acrescentar a rentabilidade ou diminuí-la.

Por isso, ainda que o Tesouro Selic seja um investimento de curto prazo, é mais interessante mantê-lo por mais de 1 mês, pelo menos.

Quais são as taxas e tributações do Tesouro Selic?

As taxas e tributações do Tesouro Selic se referem ao Imposto de Renda, IOF e taxas de custódia e de administração. Veja como fica cada uma delas.

Imposto de Renda

O IR diminui a taxa quanto maior for o tempo de aplicação. O recolhimento é retido na fonte. Assim, não há nova cobrança na declaração do Imposto de Renda. As alíquotas aplicadas são as seguintes: 

  • 22,5% até 180 dias;
  • 20% até 360 dias;
  • 17,5% até 720 dias;
  • 15% acima de 720 dias.

Imposto sobre Operações Financeiras

O IOF incide somente no primeiro mês de aplicação. Portanto, se você resgatar o dinheiro a partir de 30 dias, não sofrerá essa cobrança. 

Vale a pena ressaltar que a alíquota diminui diariamente. Por exemplo, no primeiro dia é de 96%, no segundo é de 93%. Essa redução segue até o dia 29, quando a alíquota é de 3%. Já com 30 dias, a taxa deixa de existir.

Taxa de custódia

É cobrada pela B3, que administra o programa do Tesouro Direto. A taxa de custódia é isenta no Tesouro Direto para aplicações de até R$ 10 mil.

Taxa de administração

É cobrada pela corretora de valores. A maioria isenta essa incidência. Portanto, vale a pena procurar uma instituição financeira que siga essa regra, a fim de evitar um desconto desnecessário na sua rentabilidade.

Qual é o valor mínimo para investir no Tesouro Selic?

O valor mínimo para investir no Tesouro Selic é R$ 30, desde que isso seja equivalente a 1% do título. Portanto, para alocar seu capital, você pode comprar um título inteiro ou uma fração dele. 

Caso você opte pelo segundo caso, insira a quantia que pretende aplicar e o sistema fará o ajuste na hora da compra. O montante máximo para investimento é de R$ 1 milhão por mês. Com relação ao resgate, não existem limites.

Ainda é importante destacar que o preço dos títulos varia ao longo do dia. Portanto, essa cobrança interfere na possibilidade de aplicação.

Como é o Imposto de Renda no Tesouro Selic?

O Imposto de Renda no Tesouro Selic tem recolhimento na fonte. Portanto, você não precisa emitir o Carnê Leão nem fazer outro processo, porque essa quantia já é paga de forma automática. 

As alíquotas incidem conforme o tempo de aplicação, sendo regressivas. Ou seja, quanto maior for o número de dias em que o capital fica alocado, menor é a cobrança.

Quais são as vantagens e desvantagens?

As vantagens e desvantagens do Tesouro Selic são:

Vantagens 

  • Investimento seguro e acessível para a maioria das pessoas.
  • Alta liquidez para o resgate dos recursos.
  • Rentabilidade acima da poupança.
  • Recolhimento do IR na fonte.

Desvantagens 

  • Impossibilidade de resgate dos valores em finais de semana e feriados.
  • Cobrança de taxa de custódia para aplicações acima de R$ 10 mil.
  • Sem rendimento anual fixo, isto é, tudo depende da Selic.
  • Incidência de IR e de IOF, esse último nos resgates feitos antes de 30 dias de aplicação.

Como investir no Tesouro Selic?

Para investir no Tesouro Selic, execute os seguintes passos: 

  • abra uma conta em uma corretora de valores. Pesquise por uma confiável e com experiência de mercado. Além disso, que isente a taxa de custódia;
  • transfira o dinheiro da sua conta-corrente para a conta da corretora de valores. Isso pode ser feito por meio de TED ou PIX;
  • defina o título do Tesouro Selic que vai comprar (há diferentes opções), delimite o valor que aplicará e realize a ordem de compra.

Esse processo pode ser feito durante o horário de funcionamento do mercado. Ou seja, das 9h30min às 18h, de segunda a sexta-feira. Qualquer ordem realizada fora desse intervalo será executada no dia útil seguinte, considerando os preços do momento.

Por que contar com uma assessoria de investimentos?

É importante contar com uma assessoria de investimentos para que você tenha acesso aos melhores produtos financeiros do mercado e possa contar com um atendimento personalizado. Ao pesquisar, vale a pena verificar algumas questões, como: 

  • valores sob custódia;
  • nível de satisfação dos clientes, medido pelo Net Promoter Score (NPS);
  • quantidade de escritórios;
  • total de clientes e colaboradores.

Além disso, analise a existência de selos de qualidade e certificações. Essa é uma forma de tomar uma decisão acertada e garantir que a assessoria de investimento esteja vinculada a uma corretora qualificada.

Assim, você terá acesso aos melhores serviços e produtos financeiros com a ajuda dos agentes autônomos de investimento. Dessa forma, poderá começar investindo no Tesouro Selic, mas ampliará o seu portfólio para criar um verdadeiro patrimônio. Então, que tal começar a investir? Acesse o site da InvestSmart e inicie a sua carteira de investimentos!