O que são empresas de capital aberto? Entenda como funcionam!

Pensando em começar a investir? Para isso, existem termos e conceitos no mercado financeiro que você precisa conhecer, como as empresas de capital aberto, que são um dos principais pilares do mercado financeiro em termos de renda variável.

Elas são responsáveis por movimentar bilhões de reais e de dólares todos os dias. Afinal, atraem investidores de todo o mundo em busca de oportunidades de lucro e renda passiva.

No Brasil, de 2018 a 2022 houve um crescimento de 700% do número de pessoas físicas que passaram a investir na B3. Já no início de 2023, essa quantidade atingiu valores recordes. Ou seja, totalizou mais de seis milhões de brasileiros com contas em corretoras.

Então, por acaso você tem alguma insatisfação com os baixos retornos em renda fixa e deseja aprender mais sobre como diversificar a carteira? Se você tem dúvidas sobre esse tema, está no lugar certo! Prepare-se para entender de uma vez por todas o que é uma empresa de capital aberto.

Boa leitura!

O que são empresas de capital aberto?

Empresas de capital aberto são sociedades anônimas (S/A) com ações negociadas na Bolsa de Valores (B3).

Dessa forma, a empresa é dividida em partes ou frações, que formam o capital social daquele negócio. Essas partes são as ações, disponíveis para pessoas físicas ou jurídicas.

Ao comprar ações de empresas de capital aberto, o investidor se torna um sócio do negócio. Ele passa a ter direito a uma parcela dos lucros ou participação nas dívidas. Isso conforme a quantidade de ações adquiridas.

É como se fosse um grande jogo de quebra-cabeça. Cada peça tem sua importância para a formação do todo.

Alguns dos objetivos das empresas que abrem capital são:

• aumentar o capital: a venda de ações serve para levantar recursos financeiros e financiar projetos de expansão;
• melhorar a imagem da empresa: há o ganho de visibilidade, o que contribui para atrair investidores, clientes e stakeholders;
• oferecer liquidez: os acionistas podem comprar e vender ações com facilidade;
• abrir escritórios no exterior: a empresa pode expandir seus negócios no exterior, para que tenha presença em novos mercados e amplie as oportunidades de crescimento.

Qual a diferença entre empresas de capital aberto e fechado?

Vimos que as empresas de capital aberto são aquelas que têm suas ações negociadas na B3. Ações essas que podem ser adquiridas por um grande número de pessoas físicas ou jurídicas.

Elas divulgam informações abertamente ao mercado. Por exemplo, os resultados financeiros e planos de investimento. Além disso, prestam contas aos acionistas e aos órgãos reguladores.

Já as empresas de capital fechado não têm suas ações negociadas na B3. Portanto, têm um número limitado de acionistas, como familiares e parceiros de negócios. Ou seja, elas não divulgam abertamente suas informações financeiras ao mercado.

Por conseguinte, a principal diferença entre as duas é o acesso ao capital. As de capital aberto permitem a entrada de um grande número de investidores, enquanto as de capital fechado têm o acesso restrito.

Quais são as maiores empresas de capital aberto?

Segundo estudo da Economatica, referente ao segundo trimestre de 2022, as cinco maiores empresas de capital aberto no Brasil são as listadas abaixo.

Petrobras

Você já deve saber que a Petrobras atua no setor de produção de petróleo, certo? Ela também trabalha no refino, transporte e comercialização de petróleo, gás natural e outros hidrocarbonetos.

Nesse sentido, ela é responsável por uma boa parcela da produção nacional. E, claro, atua na exportação dessa fonte de energia.

A empresa ficou em primeiro lugar na lista. O lucro líquido foi de R$ 54,330 bilhões, correspondendo a um aumento de 26,8% em relação ao período homólogo.

Vale

A Vale é uma das maiores empresas de mineração do mundo. Ela atua na exploração e produção de minérios como ferro, cobre, níquel, manganês e outros.

Com grande importância para a economia brasileira, é responsável por uma parte significativa da produção e exportação de minérios.

Por sua vez, está em segundo lugar na lista. A empresa obteve lucro líquido de R$ 30,033 bilhões, um recuo de 25,1% em relação ao período homólogo.

Gerdau

A Gerdau opera no setor de siderurgia, em especial na produção de aço. A empresa tem presença em nove países, em um total de 32 unidades e atua nas Bolsas de Valores de São Paulo, Nova York e Madri.

Em terceiro lugar na lista, teve lucro líquido de R$ 4,282 bilhões. Além disso, houve um avanço de 9,3% na comparação com o segundo trimestre do ano anterior.

Marfrig Global Foods

Entre as empresas de capital aberto, a Marfrig atua no setor de hambúrgueres. Ela é a segunda maior produtora de carne bovina ao nível internacional, alcançando mais de 100 países.

É uma das principais exportadoras de carne do Brasil. Mas quanto ela faturou? A empresa obteve lucro líquido de R$ 4,260 bilhões, totalizando um crescimento considerável de 145,2%.

JBS

Também na lista de grandes empresas de capital aberto, a JBS é outra do setor de alimentos.

Essa é a maior produtora de proteína animal do planeta. Ela atua na comercialização de carne bovina, suína, aves e outros produtos alimentícios.

Nesse caso, o lucro líquido foi de R$ 3,952 bilhões, com recuo de 9,8% em relação ao ano anterior.

Quais empresas podem abrir o capital?

A transição para figurar entre as empresas de capital aberto requer a formalização do negócio como sociedade anônima (S/A).

A partir de então, ações poderão ser comercializadas na Bolsa de Valores. Isso está previsto na lei 6.404/76.

Mas essa mudança não é apenas uma questão de status. Uma vez cumpridos os requisitos legais, a IPO (Oferta Pública Inicial), que é a venda de ações pela primeira vez, poderá ter diferentes propósitos.

Ou seja, desde a obtenção de recursos para investimentos até a ampliação do mercado de atuação e a propagação da marca.

O que é preciso para abrir o capital da empresa?

Para se tornar uma empresa aberta, ela precisa passar por alguns processos. Isso envolve a oferta pública de ações por meio da IPO, para que investidores possam comprar e vender as ações na Bolsa.

Além disso, é preciso demonstrar obrigações legais e regulatórias, assim como divulgar demonstrações financeiras. Nesse sentido, vimos que um dos requisitos para abrir capital é ser sociedade anônima. Mas não basta apenas ser uma S/A.

O segundo requisito para abrir o capital é ter pelo menos três anos de balanço auditado por um auditor independente. Ou, por outro lado, auditado desde o início das operações, se o negócio existe há menos de três anos.

A empresa também deve obter o registro de companhia categoria “A” na CVM. E, também, ter conselho de administração e diretor estatutário.

Para finalizar, é necessário identificar o segmento e fazer a respectiva solicitação na B3, bem como definir a estratégia da IPO na CVM.

Para quem não sabe, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é o órgão responsável por regulamentar e fiscalizar as negociações no mercado de capitais.

Dessa forma, ao falarmos de empresas que buscam crescer e expandir seus negócios, abrir o capital pode ser um caminho promissor.

Porém, embora essa abertura possa trazer diversos benefícios, ela também envolve a necessidade de se adaptar a questões internas e a certas obrigações que não existiam antes.

Vale lembrar que nem todas as modalidades de negócios são elegíveis para abrir capital. O Microempreendedor Individual (MEI), o Empresário Individual (EI) e a Empresa Individual de Responsabilidade Limitada (Eireli), por exemplo, não podem abrir capital.

Como comprar ações de empresas de capital aberto?

É importante lembrar que investir em ações envolve riscos e que os preços delas podem flutuar. Assim, não invista aleatoriamente nas empresas de capital aberto. Em vez disso, saiba de antemão qual é o seu perfil de investidor.

Logo, vamos entender agora o passo a passo para comprar ações de uma empresa de capital aberto. Confira!

Escolha uma corretora

Você precisará escolher uma corretora e abrir uma conta para investir em empresas de capital aberto. Certifique-se que seja confiável e regulamentada.

Entre as funções de uma corretora está o de intermediar as operações de compra e venda de ações na Bolsa de Valores.

Dessa forma, ela é responsável por fornecer a plataforma de gerenciamento de ativos, além de oferecer suporte e orientação aos investidores. Inclusive, a corretora oferece serviços de consultoria e análise de investimentos.

Entenda os custos

Entre os custos para investir em ações de empresas de capital aberto estão a taxa de corretagem, a de custódia e os emolumentos.

A taxa de corretagem é cobrada pela corretora para intermediar a negociação com a B3. É um valor fixo ou um percentual sobre o valor investido, e pode variar de corretora para corretora.

Já a taxa de custódia é cobrada pela B3, pelos bancos ou pela corretora para manter as ações adquiridas pelo investidor. Em geral, é cobrada de forma semestral sobre o valor dos ativos.

No caso da Bolsa, os residentes no Brasil com movimentação de conta são isentos, enquanto não residentes pagam o valor de R$ 146,02 por mês, segundo a B3.

Por outro lado, residentes e não residentes sem movimentação na conta pagam a taxa de R$ 3,34 por mês, a partir do 61º mês.

Quanto aos emolumentos, são cobrados pela B3 e se referem à prestação de serviços de negociação e liquidação dos papéis. Esses custos variam conforme o tipo de operação realizada, sendo calculados sobre cada transação.

Por exemplo, para operações normais, a taxa é de 0,005%, enquanto para day trade é de 0,004%. Você pode conferir os percentuais no site da B3.

Adicione fundos à sua conta

Após criar a conta na corretora, você precisará ter saldo para poder comprar ações. Para adicionar fundos, faça uma transferência bancária da sua conta-corrente para a conta da corretora. Normalmente, essa transferência é via TED.

A corretora disponibiliza um número de identificação (código) para acesso e para que o depósito seja creditado. Por sua vez, o dinheiro adicionado na conta pode ser utilizado para diversos investimentos, seja em renda fixa ou renda variável.

Pesquise a empresa

Antes de fazer a compra, é importante pesquisar as empresas de capital aberto e entender seus fundamentos econômicos e a posição no mercado. Assim, você terá mais chances de adotar uma estratégia de investimento bem-sucedida.

Por exemplo, a análise permite avaliar a saúde financeira das empresas de capital aberto, o desempenho histórico e o potencial de crescimento futuro do negócio. Para analisar esses fundamentos econômicos, existem alguns critérios, como:

• resultados financeiros: avaliar os indicadores financeiros, como receita, lucro e fluxo de caixa, para entender a performance da empresa.
• setor: verificar o desempenho do setor em que a empresa atua, bem como as tendências e perspectivas do mercado.
• concorrência: ver quem são os concorrentes e os diferenciais competitivos da empresa.
• gestão: aqui estamos falando da visão estratégica do negócio.
• riscos: avaliar os riscos envolvidos nas operações da empresa, como os regulatórios, de mercado e financeiros.

Como você pode perceber, a escolha de empresas de capital aberto para investir deve ser baseada em uma análise criteriosa e objetiva, considerando os seus objetivos de investimento.

É importante lembrar que o investimento em ações envolve riscos e que os resultados passados não garantem retorno futuro.

Escolha as ações

A partir da pesquisa feita previamente, escolha as ações que deseja comprar. Você pode optar por comprar ações individuais, por exemplo, ou pode investir em fundos de investimento, além dos clubes de investimento.

Ao escolher ações individuais, o investidor adquire pequenas frações da empresa e se torna um sócio. Por outro lado, no caso dos fundos de investimento, eles são compostos por diversos investidores que fazem aplicações em conjunto.

Além disso, são gerenciados por um gestor profissional, que seleciona e administra um portfólio de ações.

Por fim, participar de clubes de investimento é outra forma de investir em empresas de capital aberto por meio de ações coletivas e com isenção de impostos. É diferente, portanto, do que ocorre com ações individuais. Porém, incidem impostos sobre os ganhos de cada cotista.

Os membros do clube são pessoas físicas. Eles próprios escolhem em que ativos investir e quem será o administrador do clube. Dessa forma, o rendimento se dá pela valorização das cotas. Vale lembrar que o número mínimo é de 3 e o máximo é de 50 participantes.

Cada uma dessas opções apresenta vantagens e desvantagens. É importante que você avalie qual delas é mais adequada para o seu caso.

É interessante também buscar conhecimento e orientação profissional antes de investir em ações. Afinal, estamos falando de um tipo de aplicação sujeita a volatilidades.

Faça a compra no Home Broker

Por fim, o último passo para adquirir ações de empresas de capital aberto é utilizar a plataforma da corretora, conhecida como home broker.

Trata-se de uma plataforma eletrônica que permite aos investidores comprar e vender ações na B3 de forma online. Essa plataforma fica disponível aos investidores por meio de um login e senha.

Ao acessá-la, você pode ver as cotações, as ordens de compra e venda em aberto, as ofertas e outras questões. Para comprar ações, basta selecionar o ativo desejado pelo respectivo código. Em seguida, informe a quantidade de ações.

Assim, para efetivar a compra, faça pagamento conforme o seu saldo. Depois, as transações são registradas na plataforma. É possível acessar o home broker a qualquer hora, inclusive fora do horário comercial.

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