Você já ouviu falar sobre private equity? Enquanto a maioria dos investidores está familiarizada com a negociação de ações e outros ativos nas bolsas de valores, existe um tipo de fundo de investimento que muitos desconhecem: o fundo de private equity.

Ele é voltado para empresas privadas não listadas na bolsa de valores e oferece uma oportunidade para os que buscam retornos significativos a longo prazo. Também se destina aos que desejam participar ativamente no crescimento de empresas promissoras.

Para você ter uma ideia, nos primeiros oito meses de 2023 houve investimentos no montante de R$ 11,4 bilhões em private equity, segundo pesquisa da TTR Data. Para saber mais detalhes sobre essa aplicação financeira, continue lendo.

O que é o private equity?

Private equity é um investimento em empresas de médio e grande porte já estabelecidas no mercado. O intuito é lucrar com a venda em um momento posterior.

Investir dessa forma garante boa participação na empresa, inclusive acionária, visando melhorar a performance da mesma em termos de governança corporativa, cultura organizacional e gestão de processos.

Em português, o termo private equity significa “capital privado”. Este tipo de investimento ocorre em empresas de capital fechado. Logo, é diferente do investimento que acontece no mercado de ações. Em geral, a negociação não se dá na bolsa de valores.

Porém, um dos objetivos é o de que a companhia se torne de capital aberto no futuro e opere na Bolsa. Após isso, ocorre a saída da empresa, com a venda da parte adquirida e obtenção de lucro.

Como funcionam os fundos de private equity?

O fundo de private equity funciona a partir da ideia de buscar empresas que necessitam de capital para expansão, para fazer uma transição geracional ou para realizar aquisições e fusões.

Ele fornece às empresas recursos para financiar suas transações. Além disso, o private equity pode envolver investimento em empresas em dificuldades.

Onde adquirir cotas

As cotas de fundos de private equity são geralmente adquiridas por meio de instituições financeiras, corretoras de valores e gestoras de investimentos. Você pode adquiri-las das seguintes formas:

ETFs

Os fundos de private equity negociados em bolsa por meio de ETFs permitem que os investidores acessem uma carteira diversificada de empresas de private equity de forma semelhante à negociação de ações.

Os ETFs de private equity buscam replicar o desempenho de um índice ou cesta de empresas de capital aberto que aplicam em private equity na bolsa de valores.

Ações públicas de gestores

É possível comprar ações públicas de gestores de private equity. Os investidores adquirem participação acionária nas empresas investidas pelos gestores, possibilitando-lhes se beneficiar do desempenho dessas empresas no mercado de capitais.

Essa forma de investimento oferece aos investidores a possibilidade de participar do potencial crescimento e valorização das empresas de private equity. Porém, o retorno tende a ser menor do que o investimento direto em um único fundo que apresenta lucros significativos.

Fundos de fundos (FOF)

Os fundos de fundos são formas de investimento que alocam capital em fundos de private equity, em vez de investir diretamente em empresas.

Os FOFs podem investir em uma variedade de estratégias, como buyouts e growth equity. Eles proporcionam aos investidores a exposição a diferentes tipos de setores. Um dos pontos positivos é o menor capital mínimo para investir e a diversificação para minimizar riscos.

Investimento mínimo

Em geral, este investimento é realizado por investidores qualificados, ou seja, que já investiram mais de R$ 1 milhão, ou por meio de fundos em instituições gestoras de investimentos.

O fundo de private equity, por exemplo, surge como uma forma de democratizar esse tipo de aplicação financeira, com valores mais acessíveis, ainda que o valor das cotas possa ser alto.

Trata-se de um investimento coletivo. Ou seja, é constituído por um grupo de investidores que contribuem com capital para o fundo, administrado por um gestor profissional, responsável por selecionar as empresas e monitorar o desempenho.

As operações que acontecem na Bolsa não requerem um valor mínimo para se ter parte no fundo.

Como negociar cotas

Entenda como negociar cotas em um fundo de private equity:

  • Pesquise e escolha uma corretora: procure por corretoras que ofereçam a negociação de fundos de private equity.
  • Abra uma conta: Siga os procedimentos da corretora para abrir uma conta de investimento.
  • Avalie os fundos disponíveis: analise os fundos de private equity disponíveis. Verifique o histórico de desempenho, a estratégia de investimento, as taxas envolvidas e os requisitos mínimos de investimento.
  • Faça sua escolha: selecione o fundo de private equity que melhor se adequa aos seus objetivos de investimento.
  • Invista: transfira os recursos necessários para a conta e realize a operação; verifique se a corretora dispõe da operação em um home broker.
  • Acompanhe seus investimentos: acompanhe regularmente seu desempenho e faça ajustes conforme necessário.

Prazos

Os fundos de private equity em geral têm um prazo de investimento de 5 a 10 anos. Logo, é um prazo longo e os investidores devem estar cientes de que não devem buscar liquidez no curto prazo.

Qual a diferença entre private equity e venture capital?

O private equity e o venture capital são dois tipos de investimento que envolvem a compra de participações em empresas que não estão listadas na bolsa de valores. No entanto, existem algumas diferenças importantes entre os dois tipos de investimento.

Fase de desenvolvimento da empresa

O private equity geralmente investe em empresas mais maduras, que já estão estabelecidas e têm um histórico de receita e lucro. O venture capital, por outro lado, investe em empresas em estágios iniciais de desenvolvimento, em geral startups com potencial de crescimento rápido.

Tamanho do investimento

Quem está pensando em investir em private equity já deve saber que normalmente envolve investimentos maiores. O venture capital, por sua vez, envolve investimentos menos expressivos, pois as startups estão em estágios iniciais e ainda estão construindo valor.

Risco

O venture capital é considerado mais arriscado, pois investe em empresas em estágios iniciais e muitas vezes sem histórico financeiro comprovado. O private equity, por investir em empresas grandes e estabelecidas no mercado, geralmente apresenta um risco menor.

Potencial de retorno

O retorno potencial do venture capital é alto, mas também é elevado o risco de perda total do investimento. Já o retorno potencial do private equity também é alto, mas o risco é menor do que no venture capital.

Quais as vantagens dos fundos de private equity?

Os fundos de private equity oferecem uma série de benefícios para os investidores, como ter acesso a empresas não listadas na B3, potencial de ganhos elevados e participação ativa na gestão, entre outros. Confira a seguir.

Acesso a empresas não listadas na bolsa

Uma das principais vantagens dos fundos de private equity é o acesso a empresas que não estão disponíveis para investidores na bolsa de valores. Isso permite que você tenha a oportunidade de investir em empresas promissoras.

Potencial de retornos expressivos

O private equity pode oferecer retornos financeiros significativos, especialmente quando investido em empresas com bom desempenho e potencial de crescimento.

Participação ativa na gestão

Os investidores de private equity geralmente têm a oportunidade de desempenhar um papel ativo na gestão das empresas, inclusive com poder de veto. Isso permite que eles contribuam com experiência e conhecimento para impulsionar o crescimento e a lucratividade da empresa.

Possibilidade de alavancagem

A alavancagem em investimentos de private equity envolve a possibilidade de ampliar a exposição a ativos além do que o capital próprio permitiria.

Isso pode ser alcançado por meio do uso de capital de terceiros, como empréstimos, para aumentar o montante disponível e buscar altos retornos, embora também aumente o nível de risco.

Quais os riscos dos fundos de private equity?

Os fundos de private equity são investimentos de alto risco, pois as empresas podem fracassar e os objetivos podem não ser alcançados. Entenda com mais detalhes abaixo.

Risco de perda de capital

Como em qualquer investimento, existe o risco de perda do capital investido, inclusive de perda total. Nem todas as empresas em que os fundos de private equity investem terão os resultados desejados.

Risco de mercado

O desempenho dos investimentos em private equity pode ser afetado por condições econômicas e flutuações do mercado. Mudanças na economia, políticas governamentais ou ciclos de negócios podem impactar negativamente as empresas.

Risco de concentração

Pode ser que os fundos de private equity invistam em um número limitado de empresas, o que pode resultar em uma concentração significativa do risco. Se uma ou algumas dessas empresas enfrentarem dificuldades financeiras, isso pode ter um impacto no desempenho geral do fundo.

Quais são as empresas brasileiras de private equity?

O mercado de private equity no Brasil está crescendo e existe uma série de empresas brasileiras que atuam na área da gestão de private equity. Algumas são:

  • XP Asset Management;
  • BTG Pactual;
  • Vinci Partner;
  • Kinea Investimentos;
  • Advent International;
  • 3G Capital;
  • General Atlantic;
  • Pátria Investimentos;
  • Crescera Capital;
  • Outras.

Leia também o artigo: Fundo verde: como funciona o investimento neste fundo multimercado?

Resumindo

O que é uma empresa de private equity?

Uma empresa de private equity é uma organização especializada em investimentos em grandes empresas privadas não listadas na bolsa de valores. Essas empresas levantam capital de investidores de alto patrimônio líquido.

Qual a diferença de private equity e venture capital?

O private equity se concentra em empresas mais sólidas e estabelecidas, que já têm um histórico de receitas e operações estáveis. O venture capital, por outro lado, se concentra em empresas em estágios iniciais de desenvolvimento.