Empresa de Capital Fechado: Como Investir em Ações Fora da B3

Se você deseja investir em ações, a Bolsa de Valores (B3) é a primeira opção que vem à mente. No entanto, você já ouviu falar ou já sabe o que é uma empresa de capital fechado? É um tipo de empresa que não tem suas ações negociadas na B3.

Muitos investidores desconhecem as oportunidades que elas oferecem, mas são uma das alternativas para diversificar a carteira pensando no longo prazo.

As empresas fechadas podem ter um bom potencial de retorno e atraem financiadores ou investidores que desejam ter participação societária. Você quer saber como investir em 2024 e entender como funciona? Acompanhe a leitura!

O que é empresa de capital fechado?

Uma empresa de capital fechado é aquela cujas ações não são negociadas publicamente na Bolsa de Valores.

Estas empresas têm um número limitado de acionistas e não são obrigadas a divulgar suas informações financeiras ao público. Além disso, elas são formadas como sociedades anônimas.

Para exemplificar, uma empresa de capital fechado é como um clube exclusivo. Ela tem um número limitado de integrantes que possuem acesso aos benefícios e decisões internas da organização. A adesão é restrita e requer aprovação dos acionistas.

O capital é levantado principalmente por meio de investimentos próprios, por exemplo, ou empréstimos bancários.

Isso não significa, no entanto, que não seja possível investir em uma empresa de capital fechado. Na verdade, existem algumas maneiras de investir nessas empresas privadas.

Como funciona uma empresa de capital fechado?

Uma empresa de capital fechado funciona da seguinte forma:

não possui ações negociadas abertamente;
propriedade restrita a um número limitado de acionistas;
menor transparência em termos de informações financeiras e operacionais;
não está sujeita às mesmas regulamentações e divulgações públicas que empresas de capital aberto;
pode ser mais flexível em suas estratégias e tomada de decisões;
geralmente tem uma estrutura de governança mais simples;
pode ter dificuldade em levantar capital externo devido à restrição de acionistas.

O investimento em uma empresa de capital fechado é diferente do investimento em uma empresa de capital aberto.

As ações não são negociadas publicamente. Logo, os investidores interessados devem entrar em contato diretamente com a empresa ou por meio de um intermediário.

A empresa de capital fechado avalia o investidor e decide se aceita o investimento. Este processo pode incluir a verificação do histórico de investimento do investidor, a situação financeira e a capacidade de assumir riscos.

Qual a diferença entre empresa de capital fechado e aberto?

A principal diferença entre uma empresa de capital fechado e aberto é na forma de captação de recursos.

As empresas de capital aberto são aquelas cujas ações são negociadas publicamente na B3. Estas empresas têm um grande número de acionistas e são obrigadas a divulgar suas informações financeiras ao público.

Isso proporciona maior transparência para os investidores, mas também pode levar a uma maior burocracia para tomada de decisões.

Por outro lado, uma empresa de capital fechado tem um número limitado de acionistas e não é obrigada a divulgar suas informações financeiras ao público. Em geral, os acionistas são pessoas da mesma família.

Além disso, elas se utilizam de outros tipos de investimentos privados e existe um maior controle sobre a administração interna.

Por que investir em empresa de capital fechado?

Investir em empresa de capital fechado pode proporcionar aos investidores a oportunidade de participar no crescimento e sucesso de uma empresa privada.

Além disso, há situações em que ela pode potencialmente oferecer retornos mais altos do que investir em empresas de capital aberto.

Os motivos para investir em empresa de capital fechado são:

Potencial de crescimento

Muitas empresas de capital fechado têm maior potencial de crescimento em comparação com empresas de capital aberto, pois podem focar em estratégias de longo prazo sem se preocupar com as demandas de curto prazo dos acionistas.

Menor volatilidade

Os ativos de uma empresa de capital fechado tendem a ser menos voláteis do que as ações de empresas de capital aberto. Consequentemente, pode haver uma experiência de investimento relativamente mais estável e previsível.

Confidencialidade

Ao investir em uma empresa de capital fechado, os investidores podem desfrutar de maior confidencialidade em relação às suas participações, uma vez que não há obrigatoriedade de as informações financeiras e operacionais serem divulgadas publicamente.

Flexibilidade

Uma empresa de capital fechado tem mais flexibilidade para adaptar suas estratégias e operações de acordo com as necessidades do mercado, sem a pressão das expectativas de curto prazo que recaem sobre acionistas em empresas abertas.

Potencial de retorno financeiro

Investir em empresa de capital fechado pode oferecer a oportunidade de obter retornos financeiros significativos, especialmente se a empresa se tornar bem-sucedida e for vendida ou fizer um IPO (Oferta Pública Inicial) no futuro.

Acesso a investimentos exclusivos

Algumas empresas de capital fechado oferecem a oportunidade de investir em setores ou projetos específicos que não estão disponíveis para investidores de empresas de capital aberto.

Menos regulamentação

Empresas fechadas não são regidas pelas mesmas normas da CVM (Comissão de Valores Imobiliários) como acontece com empresas abertas. Em geral, estão sujeitas a menos regulamentações e exigências, o que pode reduzir a burocracia e os custos.

Potencial para parcerias estratégicas

Investir em empresa de capital fechado pode abrir portas para parcerias estratégicas com outras empresas, permitindo o acesso a recursos adicionais e oportunidades de negócios.

Diversificação

Existe a vantagem de diversificar a carteira de investimentos. Ou seja, há exposição a setores e mercados não correlacionados com os investimentos em empresas de capital aberto.

No entanto, é importante notar que investir em uma empresa de capital fechado também não é algo livre de riscos.

Quais os riscos de investir em empresa de capital fechado?

Embora investir em uma empresa de capital fechado possa potencialmente oferecer retornos elevados, existe uma menor transparência em relação aos dados da empresa.

Ou seja, pode tornar mais difícil para os investidores avaliar o valor real da empresa e o risco associado ao investimento.

Além disso, uma empresa de capital fechado pode ser mais vulnerável a problemas financeiros do que as empresas de capital aberto.

Isso ocorre porque elas dependem de um número limitado de investidores para levantar capital. Se um desses investidores decidir retirar o investimento, pode haver um impacto na saúde financeira da empresa.

Não menos importante, o investimento em empresa de capital fechado pode apresentar riscos de liquidez.

Por que as empresas optam por manter capital fechado?

Entenda nos próximos tópicos por que muitas empresas preferem manter capital fechado, em vez de negociar ações como empresas abertas e listadas na B3.

Manter o negócio em família

Um dos motivos é que para uma empresa de capital fechado optar por este regime é a possibilidade de manter o negócio em família.

Essas empresas muitas vezes são passadas de geração em geração, permitindo que os integrantes da família continuem a administrar e controlar o negócio.

Em outras palavras, serve para preservar a identidade e os valores da empresa, bem como garantir um acordo já conhecido de estratégias centralizadas e decisões tomadas.

Ter maior controle sobre as decisões no negócio

Ao manter o capital fechado, as empresas têm mais controle sobre suas decisões e estão menos sujeitas a influências externas.

Por conseguinte, esta forma de atuar permite que a empresa desenvolva uma estratégia de longo prazo e tome decisões com base em seus próprios interesses e objetivos, sem a interferência de acionistas ou investidores externos.

Evitar volatilidade do mercado de capitais

A possibilidade de evitar a volatilidade do mercado de capitais é outro motivo. Empresas de capital aberto estão sujeitas às flutuações do mercado e podem experimentar variações significativas no preço de suas ações.

Ao optar por manter o capital fechado, as empresas se tornam menos vulneráveis a essas oscilações.

Não há obrigatoriedade de divulgar o balanço patrimonial publicamente

Uma empresa de capital fechado não é obrigada a divulgar publicamente o balanço patrimonial e as demonstrações financeiras.

Ou seja, proporciona maior sigilo e confidencialidade em relação às informações financeiras da empresa, o que pode ser vantajoso em termos de competitividade e negociações comerciais.

No entanto, é importante ressaltar que, embora a divulgação pública não seja exigida, a empresa pode divulgar dados financeiros se desejar.

Quais são os tipos de investimentos em empresa de capital fechado?

Reunião em escritório moderno de uma empresa de capital fechado, com funcionários atentos e tela de apresentação.

Existem vários tipos de investimentos que podem ser feitos em uma empresa de capital fechado. Entenda os próximos tópicos para que você escolha a forma de investir que mais se encaixa no seu perfil!

Private Equity

Os fundos de Private equity envolvem a compra de ações em empresas de capital fechado por investidores qualificados e profissionais, que precisam ter, respectivamente, patrimônio acima de R$ 1 milhão e R$ 10 milhões.

Os investimentos costumam ser maiores que R$ 10 milhões. Estes investidores geralmente buscam adquirir uma participação significativa na empresa e podem influenciar a gestão.

Os gestores de Private Equity levantam fundos de investidores e realizam pesquisas para identificar empresas com potencial de crescimento e valorização. Eles avaliam o setor, a posição competitiva da empresa e seus planos de negócios.

Após a seleção, o fundo de Private Equity adquire uma participação na empresa. Isso ocorre por meio de uma negociação com os proprietários.

O objetivo do Private Equity é melhorar o desempenho da empresa e aumentar seu valor ao longo do tempo, sendo, portanto, um investimento de longo prazo.

Isso geralmente ocorre por meio de uma saída estratégica, como uma venda para outra empresa, uma oferta pública inicial de ações ou fusão com outra empresa. Essa saída permite que o Private Equity obtenha lucros e retorne o capital aos investidores.

Venture capital

O venture capital, ou capital de risco, é um tipo de investimento em empresas emergentes ou startups que possuem um alto potencial de crescimento. Esses investimentos são entre R$ 2 milhões a R$ 10 milhões.

Ele é fornecido por investidores experientes que estão dispostos a assumir riscos em troca de uma participação acionária na empresa.

Além do capital, as empresas de venture capital também podem oferecer orientação estratégica, networking e experiência em gestão para ajudar as startups a crescerem e se tornarem bem-sucedidas.

É importante ressaltar que o venture capital é um investimento de alto risco, pois muitas startups podem não obter o sucesso previsto. No entanto, para aquelas que têm sucesso, o retorno sobre o investimento pode ser substancial.

Seed Money

O seed money, ou capital semente, refere-se ao investimento inicial feito em empresas ou startups de capital fechado no estágio inicial de desenvolvimento.

Essa forma de investimento é geralmente feita por investidores de capital de risco ou por indivíduos de alto patrimônio líquido.

O capital semente é usado para ajudar a financiar as atividades iniciais da empresa, como pesquisa e desenvolvimento, criação de protótipos, testes de mercado e preparação para o lançamento do produto ou serviço.

Esse investimento é indispensável, pois ajuda as empresas a superar as dificuldades financeiras iniciais e a transformar suas ideias em realidade.

Normalmente, o investimento em capital semente é feito em troca de uma participação acionária na empresa.

Os investidores assumem um alto nível de risco, pois estão investindo em empresas que ainda não têm histórico comprovado de sucesso e cujo futuro é incerto.

No entanto, eles esperam obter um retorno significativo sobre seu investimento se a empresa tiver sucesso e crescer no futuro. Os recursos alocados costumam ser entre R$ 500 mil a R$ 2 milhões.

Além disso, o capital semente muitas vezes serve como um trampolim para a empresa buscar financiamento adicional em estágios posteriores de desenvolvimento.

Peer-to-peer lending

O Peer-to-peer lending, também conhecido como empréstimo de “ponta a ponta”, ou P2P, é uma forma de financiamento colaborativo em que os emprestadores (investidores) fornecem diretamente fundos para os tomadores de empréstimos (empresas ou indivíduos).

Isso sem a necessidade de intermediários financeiros tradicionais, como bancos. Nesse modelo, uma plataforma online conecta os investidores aos tomadores de empréstimos, facilitando a negociação e a transação.

Ele pode ser utilizado para investir em empresa de capital fechado, oferecendo uma alternativa de financiamento a essas empresas e permitindo que elas acessem o capital necessário para expandir seus negócios.

Ao investir em uma empresa de capital fechado por meio do Peer-to-peer lending, os investidores têm a oportunidade de diversificar sua carteira de investimentos.

Além disso, podem obter retornos potencialmente mais altos do que os oferecidos por investimentos tradicionais e contribuir para o crescimento de pequenas e médias empresas.

Equity crowdfunding

O equity crowdfunding é uma forma de captação de recursos em que investidores fornecem financiamento para empresas ou startups com receita bruta de até R$ 10 milhões por ano por meio de uma plataforma.

Neste tipo de investimento, várias pessoas contribuem com pequenas quantias de dinheiro, em geral de 500 a R$ 1 mil reais, para apoiar um projeto ou empresa.

Os investidores recebem participação societária proporcional ao valor que investiram.

Esse modelo de financiamento é utilizado por empresas de capital fechado para levantar capital adicional e financiar seu crescimento, desenvolver novos produtos ou expandir operações.

Para utilizar o equity crowdfunding como forma de investir em empresas de capital fechado, os investidores podem se cadastrar em plataformas online especializadas nesse tipo de financiamento.

Essas plataformas atuam como intermediárias no financiamento coletivo, conectando investidores a empresas que buscam capital.

Um dos motivos para o crescimento do crowdfunding no Brasil é que a resolução 88 da CVM aumentou o teto de captação de R$ 5 milhões para R$ 15 milhões.

Como investir em empresas de capital fechado em 2024?

Existem diferentes formas de investir nesse tipo de empresa, como: fundos de private equity, venture capital, equity crowdfunding, peer-to-peer lending, equity crowdfunding e investimento direto.

Cada uma dessas opções possui características e atrativos próprios, dependendo da situação e do objetivo de investimento.

Os fundos de private equity e venture capital são geridos por profissionais especializados que levantam capital de investidores para comprar participações em empresas não listadas na B3.

Esses fundos costumam exigir um aporte mínimo mais elevado e são mais indicados para investidores com maior disponibilidade de capital.

O equity crowdfunding, por sua vez, permite que investidores individuais invistam em startups e empresas em estágio inicial.

Nesse modelo, diversos investidores contribuem com pequenos valores para financiar a empresa em troca de participação acionária.

Essa opção de investimento pode ser mais acessível para investidores com menor disponibilidade de capital, mas também envolve um maior risco, uma vez que as startups podem não prosperar.

Já o peer-to-peer lending permite que investidores emprestem dinheiro em troca de juros. Essa opção é mais conservadora e oferece um retorno, e os valores de investimento geralmente são menores.

Por fim, o investimento direto em empresas de capital fechado envolve a compra direta de ações ou participações em empresas não listadas. O contato acontece diretamente com um acionista que deseja vender sua participação, sendo uma forma mais restrita de acesso.

Como investir em empresas de capital fechado em 2024?

Qual é a importância de diversificar a carteira

É importante lembrar que, embora investir em empresas de capital fechado possa oferecer retornos potencialmente altos, também vem com um nível de risco alto. Portanto, é aconselhável diversificar seu portfólio de investimentos para reduzir esse risco.

Entenda a seguir por que é importante ter uma carteira diversificada.

Reduzir a volatilidade na alocação de recursos

Ao diversificar a carteira, é possível reduzir a volatilidade e riscos associados a um único ativo ou setor. A alocação em diferentes tipos de investimento equilibra as oscilações da carteira em diferentes cenários do mercado.

Potencializar os ganhos em diferentes cenários econômicos

A diversificação possibilita a alocação de recursos em ativos que se comportam de maneira distinta em diferentes situações macroeconômicas, possibilitando a conquista de ganhos mais elevados em certos ativos que equilibram possíveis quedas em outros.

Diminuir o risco de perda total do capital investido

Investir em diferentes ativos possibilita a alocação em tipos de investimento diversos, com riscos variados, diminuindo a chance de perda total do capital investido em um único ativo ou setor.

É como diz aquele ditado que você já conhece: não colocar todos os ovos na mesma cesta.

Permitir uma alocação de recursos mais eficaz

Diversificar permite uma alocação de recursos mais eficaz, de acordo com as necessidades e objetivos do investidor. Com diferentes tipos de investimentos, é possível ter mais margem de manobra em relação aos prazos para resgate ou reinvestimento dos recursos.

Maximizar as oportunidades de investimentos

A diversificação é importante, pois possibilita que o investidor aproveite oportunidades de investimento em diferentes setores, explorando diferentes chances de ganho. Logo, não há uma dependência de uma única fonte.

Aumentar as chances de retorno no longo prazo

As flutuações de mercado existem, mas é possível lidar com elas com um portfólio bem estruturado para administrar os riscos e pensar no longo prazo.

Conclusão

Para concluir, é bom lembrar que você não deve investir todo o seu dinheiro em empresas de capital fechado.

Diversificar seu portfólio não só reduz o risco de perda, mas também pode aumentar suas chances de obter um retorno positivo sobre seus investimentos com o tempo.

Lembre-se: o objetivo de investir é alcançar um equilíbrio entre risco e retorno que esteja de acordo com seus objetivos financeiros e sua tolerância ao risco.

Conseguimos esclarecer suas dúvidas sobre o que é uma empresa de capital fechado?