Quais são os títulos negociados no mercado de capitais?

­­­­Afinal, o que é o mercado de capitais? Quais são os títulos negociados ali? Quem são os agentes que operam nesse mercado? Como começar a investir?

Ao responder a essa pergunta, até mesmo investidores experientes estão sujeitos a cometer erros e imprecisões.

Para que isso não ocorra, preparamos um conteúdo exclusivo sobre o tema. Falaremos sobre o conceito de mercado de capitais, os tipos de ativos negociados nesse ambiente de negócios, além de identificar quem são os agentes reunidos ali e suas respectivas competências. Continue a leitura para saber mais.

O que é o mercado de capitais?

O mercado de capitais é um sistema econômico que facilita a compra e venda de valores mobiliários, como ações, títulos de dívida, debêntures e outros instrumentos financeiros de longo prazo. É onde empresas e governos podem levantar capital vendendo esses valores mobiliários aos investidores.

Esse mercado é composto por várias instituições, incluindo bolsas de valores, corretoras, bancos de investimento e reguladores governamentais, que desempenham papéis importantes na negociação, liquidação e regulamentação das transações.

Vale destacar que o mercado de capitais desempenha um papel crucial na alocação eficiente de recursos financeiros na economia, permitindo que empresas financiem seus projetos de crescimento e que investidores obtenham retorno sobre seus investimentos.

Como o mercado de capitais funciona?

O mercado de capitais funciona como um ambiente onde os investidores podem comprar e vender instrumentos financeiros. Ele facilita a transferência de capital entre quem tem excedente de recursos financeiros (investidores) e quem precisa de capital para financiar suas operações (empresas ou governos).

Vejamos os principais aspectos que nos auxiliam a definir o funcionamento desse ambiente de negócios.

Mercado primário

É o mercado onde são emitidos e negociados pela primeira vez os valores mobiliários, ou seja, é onde as empresas e governos levantam capital através da venda de novas emissões de ações, títulos e outros instrumentos financeiros.

Nesse mercado, as empresas contratam bancos de investimento ou corretoras para intermediar a oferta pública inicial (IPO) ou outras emissões de valores mobiliários.

Mercado secundário

É o mercado onde os investidores compram e vendem valores mobiliários já emitidos, ou seja, onde ocorrem as negociações entre investidores.

As negociações nesse ambiente acontecem principalmente em bolsas de valores ou em sistemas eletrônicos de negociação, onde os investidores podem comprar e vender ações, títulos e outros instrumentos financeiros.

Quais são os tipos de mercado de capitais?

Existem diferentes tipos de mercados de capitais. Cada um deles é estruturado de forma distinta, oferecendo diferentes oportunidades de negócios para empresas e investidores. Entenda quais são eles.

Mercado à vista

Este é o mercado onde as transações de compra e venda são liquidadas imediatamente, ou seja, o pagamento e a entrega dos valores mobiliários ocorrem de imediato após a negociação.

Os investidores interessados em comprar ou vender ativos financeiros (como ações, títulos, etc.) entram em contato com suas corretoras para realizar as negociações. As corretoras, por sua vez, atuam como intermediárias entre os compradores e vendedores, facilitando as transações no mercado.

E uma vez que comprador e vendedor concordam com os termos da negociação, um contrato de compra e venda é estabelecido, registrando os detalhes da transação, incluindo preço, quantidade e data de liquidação.

Mercado a termo

Neste mercado, as partes concordam em comprar ou vender um ativo em uma data futura, a um preço predeterminado. A liquidação ocorre na data de vencimento do contrato.

Na prática, um comprador e um vendedor concordam em realizar uma transação em data posterior à negociação de um determinado ativo financeiro (como ações, commodities, moedas, etc.) a um preço preestabelecido.

Para isso, as partes definem os termos do contrato a termo, incluindo o preço de compra ou venda, a quantidade do ativo, a data de vencimento e quaisquer outras condições específicas. No dia da liquidação, o comprador paga ao vendedor o valor acordado e, em troca, recebe a posse do ativo.

Tal configuração de mercado permite aos investidores flexibilidade para proteger contra riscos de preço ou para especular sobre movimentos futuros de preços.

Mercado de opções

O mercado de opções é um segmento do mercado financeiro onde os investidores podem comprar e vender contratos de opções, que são derivativos financeiros que concedem o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) um ativo subjacente a um preço determinado (preço de exercício) em uma data futura (data de vencimento).

O comprador da opção, então, paga um prêmio (preço da opção) ao vendedor da opção para adquirir esse direito. Os investidores podem utilizar opções para uma variedade de estratégias, incluindo proteção (hedge), especulação, geração de renda, entre outras.

Vale ainda destacar que a compra e venda de opções envolvem riscos e recompensas. O comprador de uma opção arrisca perder o prêmio pago, enquanto o vendedor enfrenta riscos ilimitados, dependendo do tipo de opção vendida.

Mercado de derivativos

O mercado de derivativos é um segmento do mercado financeiro onde os investidores negociam contratos financeiros cujo valor deriva do valor de um ativo subjacente, como ações, commodities, moedas, índices, taxas de juros, entre outros.

Os tipos mais comuns de derivativos incluem futuros, opções, swaps e contratos a termo. Temos ainda o chamado ativo subjacente. Trata-se de um instrumento financeiro, como uma ação, commodity, moeda, índice ou taxa de juros, que serve como base para o contrato derivativo.

Nessa relação, o valor do derivativo é influenciado pelas mudanças no valor do ativo subjacente.

Os contratos futuros, por sua vez, obrigam o comprador a adquirir e o vendedor a vender o ativo subjacente a um preço determinado (preço futuro) em uma data futura especificada.

Os “futuros” são frequentemente usados para hedging (proteção contra riscos) e especulação sobre os movimentos futuros de preços dos ativos.

Por último, vale citar como exemplo de derivativo os swaps. Esses são contratos que envolvem a troca de fluxos de caixa ou ativos financeiros entre as partes.

De maneira geral, os preços de todos os derivativos são determinados com base no valor do ativo subjacente, volatilidade, taxa de juros, tempo até o vencimento e outros fatores. Esses ativos são negociados em bolsas de valores ou em mercados de balcão (over-the-counter), onde investidores e traders podem comprar e vender contratos.

A principal vantagem relacionada aos derivativos tem relação com a gestão de riscos, como risco de mercado, risco de crédito, risco cambial, entre outros. Empresas, investidores institucionais e gestores de fundos utilizam esse tipo de ativo para proteger suas carteiras contra flutuações de preços e eventos adversos do mercado.

Quais os principais agentes do mercado de capitais?

O mercado de capital reúne diversos atores e agentes. Cada um deles exerce papéis distintos na oferta, regulamentação de mercado e negociação de ativos. Vejamos como tudo funciona.

Empresas

Empresas de capital aberto que emitem ações e títulos para levantar capital no mercado de capitais são grandes protagonistas. Afinal, elas são as emissoras dos valores mobiliários negociados no mercado.

CVM (Comissão de Valores Mobiliários)

A CVM é a entidade reguladora responsável por supervisionar e regular o mercado de capitais no Brasil. Sua função é proteger os investidores, garantir a transparência e a integridade do mercado, e promover o desenvolvimento saudável e eficiente do mercado de capitais.

Bolsa de valores

A bolsa de valores é uma instituição na qual ocorrem as negociações de valores mobiliários, como ações, títulos de dívida, commodities, entre outros. Ela fornece o ambiente e a infraestrutura necessária para que compradores e vendedores possam realizar transações de compra e venda de ativos.

Corretoras

As corretoras são instituições financeiras que atuam como intermediárias entre os investidores e a bolsa de valores. Elas oferecem serviços de compra e venda de valores mobiliários, além de assessoria e consultoria financeira aos investidores.

Instituições financeiras

Bancos comerciais, bancos de investimento, fundos de investimento e outras instituições financeiras desempenham um papel importante no mercado de capitais. 

Eles podem atuar como investidores institucionais, fornecer financiamento para empresas, gerenciar fundos de investimento e desempenhar outras funções financeiras relevantes para o mercado.

Esses agentes trabalham em conjunto para garantir o funcionamento eficiente e transparente do mercado de capitais, facilitando a captação de recursos pelas empresas, a negociação de valores mobiliários pelos investidores e o desenvolvimento saudável do sistema financeiro como um todo.

Quais ativos são negociados no mercado de capitais?

No mercado de capitais, uma ampla variedade de ativos é negociada. Vejamos quais são eles.

Renda Fixa

• títulos públicos: títulos emitidos pelo governo para financiar suas atividades, como Tesouro Direto no Brasil;
• títulos privados: títulos emitidos por empresas e instituições financeiras para levantar capital, como debêntures e certificados de depósito bancário (CDBs);
• letras de crédito: como Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs), que são títulos de renda fixa lastreados em empréstimos para o setor imobiliário e agrícola;
• CRI e CRA: Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), que são títulos lastreados em recebíveis de financiamentos imobiliários e agrícolas.

Renda Variável

• ações: títulos que representam uma parcela do capital social de uma empresa e são negociados nas bolsas de valores;
• fundos de investimento: fundos que investem em uma variedade de ativos, incluindo ações, títulos, commodities e outros, gerenciados por gestores profissionais;
• ETFs (Exchange Traded Funds): Fundos de investimento negociados em bolsa que buscam replicar o desempenho de um índice específico, como o Ibovespa no Brasil;
• derivativos: contratos financeiros cujo valor deriva do valor de um ativo subjacente, incluindo opções, futuros e swaps;
• outros instrumentos: como cotas de fundos imobiliários (FIIs), que representam a participação em empreendimentos imobiliários, e BDRs (Brazilian Depositary Receipts), que permitem investir em ações estrangeiras listadas em outros países.

Como investir no mercado de capitais?

Investir no mercado de capitais pode ser uma maneira eficaz de fazer seu dinheiro trabalhar para você e buscar retornos financeiros. Vejamos, então, um breve passo a passo sobre como investir nesse mercado.

1. Invista primeiro em educação financeira

Antes de começar a investir, é fundamental entender os conceitos básicos de investimento, os diferentes tipos de ativos disponíveis, os riscos envolvidos e as estratégias de investimento.

2. Defina seus objetivos e tolerância ao risco

Determine seus objetivos financeiros de curto, médio e longo prazo, assim como sua tolerância ao risco. Isso ajudará a orientar suas decisões de investimento.

3. Abra uma conta em uma corretora

Para investir no mercado de capitais, você precisará abrir uma conta em uma corretora de valores. Escolha uma corretora respeitável que ofereça os serviços e produtos adequados às suas necessidades.

4. Escolha os ativos

Decida quais tipos de ativos você deseja investir, como ações, títulos, fundos de investimento, entre outros. Considere diversificar seu portfólio para reduzir o risco.

5. Faça uma pesquisa de mercado apurada

Antes de investir em qualquer ativo, faça uma pesquisa completa sobre a empresa (no caso de ações), o emissor (no caso de títulos) ou o fundo de investimento. Analise seu desempenho passado, fundamentos financeiros, perspectivas futuras e outros fatores relevantes.

6. Execute suas operações

Com base em sua pesquisa, tome decisões de investimento e execute suas operações por meio da plataforma de negociação da corretora.

7. Monitore seus investimentos

Acompanhe regularmente o desempenho de seus investimentos e faça ajustes conforme necessário. Mantenha-se informado sobre eventos de mercado que possam afetar seus investimentos.

8. Mantenha-se disciplinado

Mantenha uma abordagem disciplinada em relação aos seus investimentos. Evite reagir impulsivamente a flutuações de curto prazo no mercado e mantenha o foco em seus objetivos de longo prazo.

9. Busque uma assessoria de investimentos

Considere buscar orientação de uma assessoria de investimentos como a InvestSmart. Com um serviço especializado, fica mais simples compreender seu perfil de investidor, sua tolerância a riscos e traçar uma estratégia adequada para chegar aos seus objetivos.

10. Continue aprendendo

O mercado de capitais está sempre em evolução, portanto, continue aprendendo e se atualizando sobre novas oportunidades de investimento, estratégias e tendências de mercado.

E agora que você já sabe tudo sobre o mercado de capitais, aproveite para conferir mais um conteúdo educativo preparado por nosso time de especialistas. Desta vez, trazemos um guia completo para lucrar com investimentos em renda fixa.

Resumindo

O que é o mercado de capitais?

O mercado de capitais é um sistema econômico que facilita a compra e venda de valores mobiliários, como ações, títulos de dívida, debêntures e outros instrumentos financeiros de longo prazo. É onde empresas e governos podem levantar capital vendendo esses valores mobiliários aos investidores.

Como o mercado de capitais funciona?

O mercado de capitais funciona como um ambiente onde os investidores podem comprar e vender instrumentos financeiros. Ele facilita a transferência de capital entre quem tem excedente de recursos financeiros (investidores) e quem precisa de capital para financiar suas operações (empresas ou governos).