O que é Free Float e como funciona esse indicador financeiro?
O acompanhamento de indicadores do mercado financeiro é fundamental para quem deseja alcançar bons resultados em seus investimentos em renda variável. Neste contexto, o free float aparece como uma métrica de suma importância, a medida em que indica o volume de negociações de um ativo e sua liquidez no mercado. Para quem ainda não o […]
O acompanhamento de indicadores do mercado financeiro é fundamental para quem deseja alcançar bons resultados em seus investimentos em renda variável. Neste contexto, o free float aparece como uma métrica de suma importância, a medida em que indica o volume de negociações de um ativo e sua liquidez no mercado.
Para quem ainda não o conhece, preparamos um conteúdo exclusivo para tratar do tema. Abordaremos a definição de free float, suas aplicações, método de cálculo e abordagens a serem utilizadas em sua interpretação. Continue a leitura para saber mais.
O que é free float?
Representa uma medida financeira que se refere à porcentagem de ações de uma empresa que estão disponíveis para negociação no mercado financeiro.
Esse indicador representa o número total de ações em circulação, excluindo aquelas que estão restritas, como as mantidas por acionistas majoritários, governamentais, institucionais ou de funcionários. Essas ações restritas não são negociáveis no mercado aberto, portanto, não fazem parte do free float.
Esse indicador é importante porque é usado para calcular indicadores financeiros como o índice de flutuação do mercado (free float market capitalization), que é o valor de mercado da empresa calculado com base apenas nas ações. Isso ajuda a avaliar a liquidez das ações da empresa e a determinar seu peso no mercado em comparação com outras companhias.
Para que serve o free float?
Esse indicador é uma medida financeira importante para investidores, analistas e empresas, pois fornece informações valiosas sobre a liquidez e o valor de mercado de uma empresa.
Na medição da liquidez das ações, por exemplo, o free float ajuda a determinar o número de ativos disponíveis para negociação no mercado aberto. Quanto maior o free float, maior a probabilidade de que as ações possam ser compradas ou vendidas a preços razoáveis.
Já no cálculo do valor de mercado da empresa, o free float também pode ser utilizado. Para isso, multiplica-se o preço da ação pelo número de ações em circulação. Isso serve para avaliar o tamanho e a importância da empresa no mercado.
Ao mesmo tempo, essa medida é utilizada na composição de índices, como o S&P 500 ou o FTSE 100. Esses índices geralmente incluem apenas as ações do free float para refletir mais precisamente o desempenho do mercado.
Quais os tipos de fleat float?
Existem dois tipos principais de free float: o free float puro (ou “full free float”) e o free float ajustado (ou “modificado”). Vejamos o conceito de cada um deles.
Free float puro
O free float puro (ou “full free float”) é o tipo mais simples e representa a porcentagem de ações em circulação e disponíveis para negociação no mercado aberto.
Esse cálculo exclui todas as ações que são mantidas por acionistas majoritários, governamentais, institucionais ou de funcionários, assim como as ações em tesouraria. Esse é o tipo mais comum de free float usado na maioria das análises financeiras.
Free float ajustado
O free float ajustado (ou “modificado”) é uma medida mais precisa que considera as ações que são negociáveis, mas que são mantidas por acionistas de longo prazo.
Isso inclui as ações que estão nas mãos de acionistas que possuem mais de 5% das ações da empresa, e que se comprometeram a manter tais ativos por um determinado período de tempo.
Essas ações não são incluídas no free float puro, mas podem ser negociadas se os acionistas decidirem vendê-las. O free float ajustado, portanto, considera essas ações como parte do indicador.
Qual é a diferença do free float x tag along?
É importante entender a diferença entre free float e tag along, duas características de governança corporativa. O free float refere-se à porcentagem de ações em circulação no mercado, enquanto o tag along é uma proteção legal para os acionistas minoritários no caso de uma mudança no controle da empresa.
Dessa forma, quando uma ação tem tag along, os acionistas minoritários têm o direito de vender suas ações para o comprador, recebendo pelo menos 80% do valor pago pelo bloco de controle.
4 motivos para observar o fleat float antes de investir
Observar o free float de uma empresa antes de investir é importante por várias razões. Aqui estão algumas delas:
1. Indicador de liquidez
Esse indicador financeiro pode da liquidez das ações de uma empresa. Se uma empresa tem um free float baixo, significa que há menos ações disponíveis para negociação no mercado aberto, o que pode tornar a compra e venda de ações mais difícil e menos líquido.
2. Determinação do tamanho do mercado
Usado para determinar o tamanho do mercado de uma empresa. Se uma empresa tem um free float alto, significa que há muitas ações disponíveis para negociação, o que pode indicar que a empresa tem um grande número de acionistas e é bem conhecida.
3. Avaliação da demanda do mercado
Também pode indicar a demanda do mercado pelas ações de uma empresa. Se a demanda for alta, os preços das ações provavelmente subirão. Se a demanda for baixa, os preços das ações provavelmente cairão.
4. Indicador de participação no mercado
Inclusive pode ser usado para avaliar a participação de uma empresa no mercado. Empresas com um free float alto geralmente têm uma participação maior no mercado do que empresas com um indicador baixo.
Como identificar o free float de um ativo?
O indicador financeiro de um ativo pode ser encontrado em várias fontes de informação, incluindo relatórios financeiros da empresa, sites de finanças e investimentos, e plataformas de negociação de ações. Vejamos quais são as principais fontes de informações:
Relatórios financeiros das empresas
As empresas geralmente divulgam informações sobre sua estrutura acionária em seus relatórios financeiros, incluindo a quantidade total de ações emitidas, as ações em tesouraria, as ações restritas e as ações preferenciais.
Ao subtrair as ações restritas e preferenciais do total de ações emitidas, é possível calcular o free float da empresa.
Sites de finanças e investimentos
Existem vários sites de finanças e investimentos que fornecem informações sobre o free float de uma empresa, incluindo Yahoo Finance, Google Finance, Bloomberg e Reuters.
Esses sites geralmente fornecem uma visão geral das informações financeiras da empresa.
Plataformas de negociação de ações
As plataformas de negociação de ações como a XP Investimentos, entre outras, geralmente fornecem informações sobre o indicador financeiro de uma empresa, junto com outras informações importantes sobre a empresa e seu desempenho financeiro.
Essas plataformas são especialmente úteis para investidores que desejam comprar e vender ações diretamente no mercado.
Qual o free float ideal de uma empresa?
Não há um “ideal” que se aplique a todas as empresas, pois o free float ideal depende do setor da empresa, de seu tamanho, da liquidez do mercado em que a companhia opera e de outros fatores específicos.
No entanto, é geralmente considerado benéfico para uma empresa ter um indicador financeiro suficientemente grande para garantir liquidez e participação significativa no mercado.
Um indicador baixo pode indicar que uma empresa é controlada por acionistas majoritários, o que pode limitar a capacidade dos investidores de influenciar as decisões da empresa. Além disso, um indicador financeiro baixo pode tornar as ações da empresa menos líquidas, portanto, menos atraentes para investidores que desejam comprar e vender ações rapidamente.
Por outro lado, um free float muito alto pode indicar que uma empresa está muito diluída e pode ter dificuldade em manter a estabilidade de preços das ações, especialmente se a demanda por ações da empresa for baixa.
Além disso, um free float muito alto pode tornar mais difícil para uma empresa manter o controle sobre suas operações e tomar decisões estratégicas de longo prazo.
Em geral, a maioria das empresas tem um indicador financeiro entre 20% e 80%, mas esse indicador pode variar amplamente dependendo da empresa e do setor em que atua.
Os investidores devem avaliar o free float em conjunto com outros fatores, como a situação financeira da empresa, seu histórico de desempenho e as perspectivas futuras antes de tomar uma decisão de investimento.
Como calcular o free float de uma empresa?
Esse indicador é calculado subtraindo-se as ações restritas e as ações preferenciais da quantidade total de ações emitidas pela empresa.
As ações restritas incluem aquelas que estão sujeitas a restrições de venda, como ações de propriedade de funcionários que estão sujeitas a um período de carência antes que possam ser vendidas.
As ações preferenciais são ações que têm prioridade sobre as ações ordinárias em termos de distribuição de dividendos e outros pagamentos. Essas ações são geralmente detidas por acionistas controladores ou investidores institucionais e podem não estar disponíveis para negociação no mercado aberto.
Vejamos qual a fórmula para calcular:
Free float = Total de ações emitidas – Ações restritas – Ações preferenciais
Por exemplo, se uma empresa emitiu 10 milhões de ações, tem 2 milhões de ações restritas e 1 milhão de ações preferenciais, o free float seria:
Free float = 10.000.000 – 2.000.000 – 1.000.000 Free float = 7.000.000
Nesse caso, o free float seria de 7 milhões de ações, que é a quantidade de ações disponíveis para negociação no mercado aberto. É importante lembrar que o free float pode mudar ao longo do tempo à medida que as empresas emitem novas ações, recompram ações existentes ou as ações restritas se tornam disponíveis para negociação
E agora que você já sabe tudo sobre esse indicador financeiro, o convidamos a conferir mais um conteúdo publicado em nosso blog. Desta vez, explicamos quais são os benefícios de contar com um assessor de investimentos?
