Já parou para pensar que, a todo momento, você está fazendo escolhas? Por exemplo, ao decidir começar a investir, há um custo de oportunidade envolvido. E isso também vale para outras decisões, como a de escolher o que fazer com as 24 horas do seu dia.

Neste artigo, entenda o que é custo de oportunidade e como calculá-lo. Boa leitura!

O que é custo de oportunidade?

O custo de oportunidade tem a ver com o valor que uma pessoa pode perder ao escolher uma opção e abrir mão de outra. Isso vale para a vida em geral e, também, para os investimentos.

Isso porque, ao decidir investir num determinado ativo, ela pode perder o dinheiro que ganharia investindo num outro ativo.

Logo, é importante analisar os prós e os contras de cada aplicação, assim como o perfil de investidor (conservador, moderado ou arrojado). Por exemplo, ao escolher entre um investimento em renda fixa ou em renda variável, é preciso levar em conta o custo de oportunidade de cada opção.

No caso de uma aplicação em renda fixa, o investidor terá mais segurança em relação ao seu retorno financeiro. Entretanto, terá que renunciar a um retorno financeiro maior com uma aplicação em renda variável.

O que quer dizer custo de oportunidade zero?

Custo de oportunidade zero seria uma situação em que não há perdas ao fazer uma determinada escolha. Contudo, na prática, qualquer decisão envolve a renúncia de algo.

Quais são os tipos de custo de oportunidade?

Aberto

O custo de oportunidade aberto é fácil de ser identificado e mensurado, porque aquilo que está sendo perdido é mais óbvio. Por isso, ele é usado em análises de custo-benefício.

Escondido

Já o custo de oportunidade escondido, como o próprio nome sugere, é mais difícil de ser identificado e mensurado. Por isso, é importante considerar as consequências indiretas ou de longo prazo da tomada de uma decisão.

Ambiental

O custo de oportunidade ambiental tem a ver com o valor máximo que pode ser alcançado com a exploração de um recurso natural.

Por exemplo, ao cortar árvores para plantar soja, há um ganho com esse cultivo. No entanto, também haverá um aumento da quantidade de CO2 na atmosfera.

Contábil

O custo de oportunidade contábil está relacionado à utilização de demonstrações contábeis para se calcular os custos abertos e/ou escondidos. Em outras palavras, trata-se de quanto uma empresa perde ao tomar uma determinada decisão em detrimento de outra.

Qual é a diferença entre trade off e custo de oportunidade?

A expressão em inglês trade off pode ser entendida como o processo de escolha entre duas ou mais opções. Já o custo de oportunidade tem a ver com o que é perdido com a escolha de uma determinada opção.

Como calcular o custo de oportunidade?

No mundo dos investimentos, o custo de oportunidade é calculado por meio de indicadores como a taxa Selic e a taxa CDI, taxa do CDI ou taxa DI. Com base nelas, é possível saber se o retorno financeiro de uma aplicação é maior que os seus custos de oportunidade. Confira, a seguir, o que é cada uma dessas métricas.

Taxa Selic

A taxa Selic é a taxa básica de juros do Brasil, sendo usada como referência para todas as transações realizadas no mercado financeiro, como financiamentos, juros do cartão de crédito e investimentos.

O Banco Central (Bacen) também utiliza a taxa Selic para administrar a inflação. A cada 45 dias, ela é definida pelo órgão do Bacen chamado Comitê de Política Monetária (Copom).

Qual é a taxa Selic hoje?

Desde novembro de 2023, a Selic está em 12,25% ao ano. Vale lembrar que essa taxa afeta todos os tipos de investimentos.

Em aplicações de renda fixa, a influência é direta, porque ela é utilizada para calcular a remuneração. Já na renda variável, sua influência é indireta, já que seus efeitos na economia acabam tornando os ativos mais ou menos atraentes.

Para ter uma ideia, durante a pandemia de Covid-19 em 2020, a taxa Selic chegou a 2%. Entre março de 2021 e agosto de 2022, houve 12 aumentos consecutivos para conter a inflação.

A evolução da taxa Selic desde a primeira reunião do Copom em 1996 pode ser conferida no site do Bacen.

Taxa do CDI

O título emitido pelos bancos para realizar empréstimos de curtíssimo prazo entre eles é o Certificado de Depósito Interbancário (CDI).

Isso porque, conforme as regras do Bacen, as instituições financeiras não podem terminar o dia no vermelho. Assim, são feitos empréstimos entre elas para que isso não ocorra.

O CDI costuma ser usado como referência de remuneração de títulos de renda fixa e de crédito bancário. Por essa razão, é comum ver ofertas de bancos e corretoras do tipo “rende 120% do CDI” ou “rende 90% do CDI”.

Taxa do CDI, taxa CDI e taxa DI são a mesma coisa?

Novamente, o CDI é um título emitido pelos bancos para realizar empréstimos de curtíssimo prazo, já que o Bacen não permite que eles terminem o dia no vermelho.

Já a taxa do CDI, taxa CDI ou taxa DI é a média dos juros que as instituições financeiras cobram quando emprestam dinheiro entre si usando o CDI.

Quanto vale a taxa do CDI hoje?

Desde dezembro de 2023, a taxa do CDI está em 11,65% ao ano. Não se esqueça de que, embora costumem divulgá-la no acumulado mensal ou anual, ela é calculada diariamente pela Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados (Cetip).

A evolução da taxa do CDI também pode ser conferida no site do Bacen.

Como analisar um custo de oportunidade?

Para fazer uma análise do custo de oportunidade, siga as etapas abaixo:

  • identifique as possibilidades disponíveis;
  • avalie o potencial de retorno de cada uma delas;
  • compare-os;
  • leve em conta o nível de risco associado.

Para ilustrar, também é possível usar a compra da casa própria como exemplo. A pessoa pode comprá-la à vista ou optar por um financiamento do imóvel.

Na primeira opção, ela compra sua casa à vista e passa a ser a proprietária, mas não sobra dinheiro para investimento.

Já na segunda opção, ela faz um financiamento e adquire uma dívida, mas com o valor restante realiza um investimento para ter o rendimento mensal de tal aplicação.

Para terminar, tenha em mente que toda decisão tem seus prós e contras. O importante é você escolher aquela que tenha mais a ver com o seu perfil.

O conteúdo foi útil para você? Então, aproveite para saber como se tornar um investidor!

Resumindo

O que significa o custo de oportunidade?

O custo de oportunidade é o valor que se pode perder ao escolher uma opção e abrir mão de outra. Isso vale para a vida em geral e, também, para os investimentos.

Por exemplo, ao decidir investir num determinado ativo, uma pessoa pode perder o dinheiro que ganharia investindo num outro ativo.

Existem quatro tipos de custo de oportunidade:

  • aberto (é fácil de ser identificado e mensurado);
  • escondido (é mais difícil de ser identificado e mensurado);
  • ambiental (é o valor máximo que pode ser alcançado com a exploração de um recurso natural);
  • contábil (são utilizadas demonstrações contábeis para se calcular os custos abertos e/ou escondidos).

Por fim, no mundo dos investimentos, o cálculo do custo de oportunidade é feito por meio de indicadores como a taxa Selic e a taxa CDI, taxa do CDI ou taxa DI.

O que é custo de oportunidade? Dê um exemplo.

O custo de oportunidade é o valor que se pode perder ao escolher uma opção e abrir mão de outra. Isso vale para a vida em geral e, também, para os investimentos.

Isso porque, ao decidir investir num determinado ativo, uma pessoa pode perder o dinheiro que ganharia investindo num outro ativo.

Por exemplo, na escolha entre um investimento em renda fixa ou em renda variável, é preciso levar em conta o custo de oportunidade de cada opção.

No caso de uma aplicação em renda fixa, o investidor terá mais segurança em relação ao seu retorno financeiro. Entretanto, terá que renunciar a um retorno financeiro maior com uma aplicação em renda variável.

Por fim, no mundo dos investimentos, o cálculo do custo de oportunidade é feito por meio de indicadores como a taxa Selic e a taxa CDI, taxa do CDI ou taxa DI.

O que é custo de oportunidade e como calcular?

O custo de oportunidade é o valor que se pode perder ao escolher uma opção e abrir mão de outra. Isso vale para a vida em geral e, também, para os investimentos.

Por exemplo, ao decidir investir num determinado ativo, uma pessoa pode perder o dinheiro que ganharia investindo num outro ativo.

No mundo dos investimentos, o cálculo do custo de oportunidade é feito por meio de indicadores como a taxa Selic e a taxa CDI. Logo, com base nessas métricas, é possível saber se o retorno financeiro de uma aplicação é maior que os seus custos de oportunidade.