Dow Jones, ou melhor, a Dow Jones & Company é menos conhecida por seus negócios do que pela apuração do popular índice financeiro Dow Jones, que existe desde o final do século XIX. Quem nunca acompanhou o noticiário econômico com informações sobre esta métrica?

Há mais de um século o desempenho das empresas listadas nas bolsas de valores americanas são acompanhadas pelo Índice Dow Jones. Trata-se de um verdadeiro termômetro a respeito do nível de confiança na economia americana e também global.

Para quem deseja compreender a natureza dessa métrica tão importante para o mercado financeiro, preparamos um conteúdo exclusivo sobre o tema. 

Falaremos sobre a natureza e as origens do Índice Dow Jones, sua aplicabilidade na medição dos ânimos do mercado e de como ele é calculado. Continue a leitura para saber mais.

O que é Dow Jones?

O Dow Jones refere-se principalmente ao Dow Jones Industrial Average (DJIA), que é um dos índices de mercado de ações mais conhecidos e acompanhados nos Estados Unidos e em todo o mundo. O DJIA é uma média ponderada das ações de 30 das maiores e mais influentes empresas dos Estados Unidos, representando uma variedade de setores da economia.

Essas empresas são escolhidas pelo Comitê de Administração do Dow Jones Industrial Average com base em vários critérios, incluindo sua importância econômica e sua capacidade de refletir o desempenho geral do mercado de ações dos EUA.

O Dow Jones Industrial Average é frequentemente usado como um indicador do estado geral dos mercados financeiros e da economia dos Estados Unidos. Quando o DJIA sobe, isso é muitas vezes interpretado como um sinal de otimismo em relação à economia, enquanto uma queda no DJIA pode ser vista como um sinal de preocupação.

No entanto, é importante notar que o DJIA é apenas um dos muitos indicadores disponíveis para avaliar os mercados financeiros e não reflete necessariamente todo o panorama econômico.

Além do DJIA, a Dow Jones & Company, uma empresa de mídia financeira, também é conhecida por publicar uma série de outros índices de mercado, incluindo o Dow Jones Industrial Average Transportation Average e o Dow Jones Utility Average, que rastreiam o desempenho de empresas nos setores de transporte e serviços públicos, respectivamente. A Dow Jones & Company também é responsável pela publicação do The Wall Street Journal, um dos principais jornais financeiros do mundo.

O que é a Teoria de Dow?

A Teoria de Dow é um dos pilares fundamentais da análise técnica no campo da análise de mercados financeiros, como ações, commodities e outros ativos. Ela foi desenvolvida por Charles Henry Dow, um dos fundadores do The Wall Street Journal e um dos pioneiros na análise de mercado no final do século XIX.

A Teoria de Dow é composta por uma série de princípios e conceitos que ajudam os investidores e analistas a compreender e prever movimentos nos mercados financeiros. Vejamos quais são eles.

Os mercados refletem tudo

A Teoria de Dow parte do princípio de que todas as informações disponíveis sobre um ativo, como uma ação, já estão refletidas no seu preço. Isso significa que todas as notícias, eventos econômicos e fundamentos da empresa são incorporados ao preço do ativo.

Os mercados se movem em tendências

Dow argumentou que os mercados não se movem de forma aleatória, mas sim em tendências de longo prazo. Essas tendências podem ser de alta (bull market), de baixa (bear market) ou laterais (consolidação). Os investidores podem usar a análise técnica para identificar e seguir essas tendências.

Tendências têm três fases

Segundo a Teoria de Dow, as tendências de mercado geralmente passam por três fases: uma fase de acumulação (onde investidores informados começam a comprar ou vender), uma fase de participação pública (onde o público em geral começa a entrar no mercado) e a fase de distribuição (onde investidores informados começam a vender).

Ações principais e secundárias

Dow dividiu as tendências de mercado em duas partes: a tendência principal, que é a tendência de longo prazo, e a tendência secundária, que é uma correção temporária dentro da tendência principal.

Confirmação

Para a Teoria de Dow, uma tendência é confirmada quando os índices de mercado se movem na mesma direção. Por exemplo, se o Dow Jones Industrial Average (DJIA) e o Dow Jones Transportation Average (DJTA) estiverem em alta, isso é visto como uma confirmação de uma tendência de alta.

Quando surgiu o índice Dow Jones?

O índice Dow Jones Industrial Average, frequentemente referido como Dow Jones ou DJIA, foi criado em 1896 por Charles Dow e Edward Jones, dois jornalistas financeiros e fundadores do The Wall Street Journal. Inicialmente, o índice incluía apenas 12 das principais empresas industriais dos Estados Unidos. 

A ideia por trás do DJIA era fornecer um indicador para acompanhar o desempenho das principais empresas industriais do país e, assim, ajudar os investidores a avaliar o estado da economia.

Desde então, o DJIA passou por várias mudanças. O número de empresas no índice aumentou para 30, e as empresas incluídas agora abrangem uma variedade de setores, não se limitando apenas ao industrial. 

No entanto, o DJIA ainda é amplamente reconhecido como um dos principais indicadores do mercado de ações dos Estados Unidos e continua a ser uma referência importante para investidores e analistas financeiros em todo o mundo.

Ao longo dos anos, o Dow Jones Industrial Average passou por diversas revisões na lista de empresas componentes para refletir as mudanças na economia e na indústria. Essas revisões são feitas pelo Comitê de Administração do Dow Jones Industrial Average. 

Ainda assim, o índice manteve sua relevância como um barômetro da saúde econômica e do desempenho do mercado de ações nos Estados Unidos.

Qual o horário de abertura da Dow Jones?

A Dow Jones Industrial Average (DJIA) acompanha o horário de funcionamento da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e da Bolsa NASDAQ. Ambas as bolsas têm horários de negociação específicos. Vejamos quais são eles.

Bolsa de Valores de Nova York (NYSE)

O horário regular de negociação na NYSE começa às 9h30 da manhã (horário local de Nova York) e fecha às 16h00. Além disso, há um período de pré-abertura antes do horário regular, a partir das 9h00, durante o qual as ordens podem ser inseridas, mas as negociações reais ainda não começaram.

Bolsa NASDAQ

A NASDAQ também segue um horário de negociação semelhante. O horário regular de negociação na NASDAQ começa às 9h30 da manhã (horário local de Nova York) e fecha às 16h00. Assim como na NYSE, há um período de pré-abertura antes do horário regular.

Como o índice é calculado?

O índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) é calculado usando um método relativamente simples, conhecido como método de média ponderada de preços. Vejamos como será feito.

Seleção das empresas

O DJIA é composto por 30 das maiores e mais influentes empresas dos Estados Unidos, escolhidas pelo Comitê de Administração do Dow Jones Industrial Average com base em vários critérios, incluindo sua importância econômica e capacidade de refletir o desempenho geral do mercado de ações dos EUA.

Soma dos preços

Para calcular o DJIA, você soma os preços das ações de todas as 30 empresas componentes. Não é levado em consideração o valor de mercado (capitalização de mercado) de cada empresa, apenas o preço das ações.

Divisor de Dow

Para compensar os efeitos de eventos corporativos, como divisões de ações e dividendos, o DJIA utiliza um divisor chamado “Divisor de Dow”. O Divisor de Dow é ajustado periodicamente para manter a continuidade do índice. 

Quando ocorrem eventos corporativos, o divisor é ajustado para garantir que as mudanças nos preços das ações não afetem o valor total do índice de maneira desproporcional.

Fórmula de cálculo

A fórmula matemática básica para calcular o DJIA é a seguinte:

DJIA = Soma dos Preços das Ações das 30 Empresas / Divisor de Dow.

O resultado é um valor numérico que representa o nível atual do DJIA. Este valor não é um preço em dólar, mas sim um índice que representa o desempenho médio ponderado das ações das 30 empresas componentes.

Quais empresas compõem o índice Dow Jones?

As empresas que compõem o Índice Dow Jones variam conforme a apuração da métrica. Desde a última atualização, às companhias listadas são as seguintes:

  • American Express;
  • Caterpillar;
  • Chevron;
  • Boeing;
  • Cisco Systems;
  • Dow;
  • Goldman Sachs Group;
  • Coca-Cola;
  • Goldman Sachs Group;
  • Home Depot;
  • IBM;
  • Intel Corporation;
  • Johnson & Johnson;
  • Nike;
  • JPMorgan Chase;
  • McDonald’s;
  • Dow;
  • Merck;
  • Honeywell International;
  • Microsoft;
  • Procter & Gamble;
  • Walt Disney;
  • 3M;
  • Salesforce.com;
  • The Travelers Companies;
  • UnitedHealth Group Inc;
  • Verizon;
  • Walgreen’s;
  • Visa;
  • Walmart.

Qual a importância do índice Dow Jones no mercado financeiro?

O índice Dow Jones é historicamente considerado um dos indicadores mais importantes e amplamente reconhecidos do mercado financeiro nos Estados Unidos e no mundo. Sua importância deriva de vários fatores. Entre eles podemos citar:

História e tradição

O DJIA existe desde 1896, tornando-se um dos índices mais antigos do mundo. Sua longa história e tradição contribuem para sua reputação como um indicador confiável do mercado.

Representatividade

O DJIA é composto por 30 das maiores e mais influentes empresas dos Estados Unidos, escolhidas para refletir uma ampla gama de setores econômicos. Isso o torna uma amostra representativa da economia dos EUA.

Acompanhamento da economia

Como o DJIA abrange várias indústrias e empresas líderes, é frequentemente usado como um barômetro para avaliar o estado geral da economia dos Estados Unidos. Os movimentos no DJIA são frequentemente interpretados como indicativos do sentimento dos investidores em relação à economia.

Mídia e noticiário financeiro

O DJIA é amplamente relatado pela mídia financeira e mainstream. É comum ver manchetes que destacam os movimentos diários do Dow Jones, o que pode influenciar o comportamento dos investidores e a confiança do mercado.

Uso como Benchmark

Muitos investidores, gestores de fundos e instituições financeiras usam o DJIA como um benchmark para avaliar o desempenho de seus investimentos. Eles comparam o retorno de seus portfólios ao retorno do DJIA para avaliar o quão bem estão se saindo.

Qual a diferença do índice Dow Jones em relação ao S&P 500?

Em relação ao índice Dow Jones, é importante notar que, devido ao método de cálculo do DJIA, ele não reflete a capitalização de mercado das empresas ou leva em consideração fatores como a emissão de novas ações

Dessa forma, o DJIA não é um índice ponderado pela capitalização de mercado, como o S&P 500, que leva em conta a capitalização de mercado das empresas componentes. Em vez disso, o DJIA é uma média ponderada de preços e, como tal, é influenciado pelo preço absoluto das ações das empresas componentes.

Como investir nas empresas que compõem o índice Dow Jones?

Investir nas empresas que compõem o índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) pode ser feito de várias maneiras. Tudo depende de suas preferências e objetivos de investimento.

A alternativa mais óbvia é a compra de ações individuais. A aquisição pode ser feita junto a sua corretora de preferência e a partir de uma estratégia recomendada de investimento.

Outra opção são os Fundos de Investimento e ETFs. Trata-se de uma maneira mais diversificada de investir nas empresas do DJIA. Nesse sentido, temos duas opções principais:

  • SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA): este ETF acompanha o desempenho do DJIA.
  • Fundos mútuos que se concentram em ações de empresas de grande capitalização nos EUA também podem incluir muitas das empresas do DJIA.

Por último, temos ainda o investimento em Índices de Mercado. Além do DJIA, você pode considerar investir em índices mais amplos que incluem uma variedade de empresas dos EUA, como o S&P 500 ou o Nasdaq Composite. Existem muitos ETFs e fundos mútuos que acompanham esses índices.

E agora que você já sabe tudo sobre o índice Dow Jones, o convidamos a conferir mais um conteúdo exclusivo publicado em nosso blog. Desta vez, falamos sobre BDR de REITs: opção para investir no setor imobiliário dos EUA.

Resumindo

O que é a Teoria de Dow?

A Teoria de Dow é um dos pilares fundamentais da análise técnica no campo da análise de mercados financeiros, como ações, commodities e outros ativos. Ela foi desenvolvida por Charles Henry Dow, um dos fundadores do The Wall Street Journal e um dos pioneiros na análise de mercado no final do século XIX.

Quando surgiu o índice Dow Jones?

O índice Dow Jones Industrial Average, frequentemente referido como Dow Jones ou DJIA, foi criado em 1896 por Charles Dow e Edward Jones, dois jornalistas financeiros e fundadores do The Wall Street Journal. Inicialmente, o índice incluía apenas 12 das principais empresas industriais dos Estados Unidos. 

A ideia por trás do DJIA era fornecer um indicador para acompanhar o desempenho das principais empresas industriais do país e, assim, ajudar os investidores a avaliar o estado da economia.

Qual a diferença do índice Dow Jones em relação ao S&P 500?

Em relação ao índice Dow Jones, é importante notar que, devido ao método de cálculo do DJIA, ele não reflete a capitalização de mercado das empresas ou leva em consideração fatores como a emissão de novas ações

Dessa forma, o DJIA não é um índice ponderado pela capitalização de mercado, como o S&P 500, que leva em conta a capitalização de mercado das empresas componentes. Em vez disso, o DJIA é uma média ponderada de preços e, como tal, é influenciado pelo preço absoluto das ações das empresas componentes.