O mercado de ações está em constante movimento, e em 2025, investir em setores perenes pode ser uma estratégia sólida para quem busca ativos menos suscetíveis às flutuações econômicas. 

Recentemente, a XP Investimentos, uma das maiores corretoras da América Latina, apresentou uma análise detalhada sobre as perspectivas da Bolsa para o ano, e hoje daremos destaque para as considerações da equipe relacionadas a esses segmentos.

Quais setores merecem atenção neste ano? E como eles podem impactar a performance do mercado?

Previsão dos principais setores da B3 para 2025

Todos os anos, a XP divulga suas análises para o mercado de investimentos por meio do relatório “Onde Investir”. Na edição de 2025, a corretora apresentou suas projeções para diversos setores da Bolsa de Valores, incluindo aqueles tidos como perenes. 

Confira as principais perspectivas para alguns desses segmentos:

Energia

A equipe da XP Investimentos projeta um cenário favorável para o setor de energia, com a expectativa de recuperação dos níveis dos reservatórios, impulsionados pela possível ocorrência do fenômeno La Niña e por temperaturas médias menos elevadas. Essa recuperação dos reservatórios deve ter um impacto positivo nos preços da energia, com a expectativa de que sejam mais baixos. 

O relatório destaca, também, a realização de leilões que podem gerar oportunidades significativas no segmento de geração, com ênfase na hidrelétrica. “No segmento de transmissão, apenas um leilão está programado para outubro de 2025, em que prevemos uma forte competição”, diz o documento

Quanto à geração de energia, a XP projeta que a demanda por energia se mantenha resiliente ao longo de 2025, sendo reflexo do significativo volume de investimentos planejados pelas empresas detentoras das ações de energia.

Saúde

Para o segmento de serviços de saúde, vemos os pagadores pressionando por outra rodada de preços agressivos para levar a sinistralidade para um nível normalizado. Nesse cenário, esperamos que os pagadores alcancem a normalização em meados de 2025, permitindo dinâmicas mais saudáveis com os prestadores. 

A equipe da corretora também observa um fortalecimento das relações entre pagadores e prestadores de serviços, com um crescente alinhamento de interesses. Esse estreitamento, ao que tudo indica, tem gerado sinergias relevantes e promovido um ambiente mais colaborativo. Nesse contexto, a XP ressalta a importância dos papéis da Rede D’Or (RDOR3).

“Colocamos a Rede D’Or (RDOR3) como a nossa favorita no setor de saúde, pois acreditamos que a empresa esteja bem-posicionada para absorver as pressões do mercado e, ao mesmo tempo, apresentar sólidos resultados operacionais e geração de caixa”, Raphael Elage, “Onde Investir em 2025”. 

Financeiro

No campo financeiro, a análise da XP indica que, em 2024, a dinâmica do crédito foi influenciada por fatores contrapostos. A redução da inadimplência estimulou a concessão, mas o cenário inflacionário e o aumento dos juros levaram as instituições financeiras a adotar uma postura mais cautelosa. Nesse contexto, a corretora aponta que, apesar da melhora recente, espera-se uma desaceleração nos portfólios em 2025, com desafios no mercado de capitais.

“Embora o 3º trimestre tenha mostrado melhoria nos resultados, espera-se desaceleração no crescimento dos portfólios em 2025. O mercado de capitais permanece desafiador, mas as empresas devem manter disciplina em custos”, Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Rafael Nobre, “Onde Investir em 2025”. 

A XP prevê um cenário positivo para neobanks e fintechs, impulsionado pela alavancagem operacional. No setor de pagamentos, a pressão nos take rates será parcialmente compensada pelo crescimento. Em seguros, a expectativa é de bons resultados. O Itaú é o destaque entre os bancos, dada sua robustez e eficiência

Petróleo, gás e biocombustíveis

De acordo com o relatório da XP, as ações do setor de energia podem ser classificadas em três subsetores principais: exploração e produção (E&P), distribuição de combustíveis e petroquímicos. A corretora destaca uma preferência pelo segmento de E&P, devido à sua forte geração de caixa, impulsionada pela precificação em dólar. 

No entanto, o setor também apresenta desafios significativos, uma vez que está diretamente atrelado à volatilidade do preço do petróleo, além de enfrentar incertezas relacionadas à demanda global e a riscos geopolíticos.

Embora o setor de distribuição de combustíveis apresente um valuation atrativo, a XP prefere adotar uma postura mais aguardente, buscando um catalisador que justifique uma valorização mais expressiva das ações. No setor petroquímico, o cenário continua desafiador, mas a XP recomenda acompanhar de perto a evolução do ciclo, visando identificar oportunidades em um eventual ponto de inflexão. Para este início de ano, a corretora destaca as ações da Prio (PRIO3) e da Petrobras (PETR4) como as mais promissoras.

Saneamento

No setor de saneamento, a XP projeta um 2025 movimentado, com a realização de 23 leilões e investimentos estimados em mais de R$ 70 bilhões. A corretora também destaca a atenção do mercado para a Sabesp pós-privatização e a expectativa de ganhos crescentes em eficiência operacional:

“Esperamos que o mercado continue focando na recém-privatizada Sabesp e antecipamos que os ganhos de eficiência operacional se tornem mais pronunciados ao longo do ano”, Vladimir Pinto e Bruno Vidal, “Onde Investir em 2025”. 

A XP destaca que os ambiciosos planos de investimento da empresa para os próximos anos, com o objetivo de universalizar o acesso aos serviços, serão acompanhados de perto pelo mercado. A execução desses projetos e a participação em leilões podem ser cruciais para a avaliação do desempenho da companhia, conforme sugere o relatório. 

Leia também:

O que são, exatamente, setores perenes?

Setores perenes, também conhecidos como setores defensivos, são aqueles que apresentam menor sensibilidade às flutuações do ciclo econômico. Em outras palavras, são os setores que costumam continuar gerando demanda e receita mesmo em períodos de recessão ou instabilidade econômica.

As empresas que integram os referidos setores desempenham um papel crucial na engrenagem da economia, fornecendo bens e serviços que são verdadeiros pilares para a sociedade. 

Estamos falando de áreas como energia, essencial para o fornecimento de eletricidade; saneamento, vital para a saúde pública; saúde, que oferece tratamentos e medicamentos; alimentação, que garante o sustento diário; e financeiro, que viabiliza transações, investimentos e acesso ao crédito.

A natureza essencial desses bens e serviços confere aos setores perenes uma resiliência notável. Mesmo diante de turbulências econômicas, a demanda por seus produtos e serviços se mantém relativamente estável, já que as necessidades que eles atendem são básicas e contínuas.

Por que incluir setores perenes na carteira?

Essa característica dos setores perenes de apresentar menor sensibilidade às flutuações do ciclo econômico, se traduz em resultados mais previsíveis para as empresas desses setores, o que as torna particularmente atraentes para investidores que buscam uma maior previsibilidade e segurança, aliados à rentabilidade naturalmente proporcionada pelo mercado acionário. 

A grosso modo, investir em setores perenes é como construir um porto seguro em meio à volatilidade do mercado. No entanto, é importante destacar que, apesar da maior previsibilidade, esses ativos ainda fazem parte da renda variável, diferindo da segurança oferecida por investimentos de renda fixa, por exemplo.

No contexto do mercado de ações, esses setores se destacam por sua estabilidade, contrastando com os segmentos cíclicos, que dependem mais diretamente do crescimento econômico. Para quem já investe em ações, os setores perenes podem representar uma alternativa interessante, oferecendo um equilíbrio entre previsibilidade e potencial de retorno dentro da carteira de investimentos.

Vale a pena investir em setores perenes?

Como é sabido por muitos, não existe uma resposta única e definitiva para essa questão, pois tudo depende da análise, dos objetivos e do perfil de cada investidor. Afinal, toda decisão de investimento é pessoal e deve estar alinhada a esses fatores.

Para investidores já familiarizados com o mercado acionário, os setores perenes podem representar uma alternativa estratégica para reduzir a exposição às oscilações econômicas sem abdicar do potencial de retorno da renda variável. 

Incluir ativos de diferentes setores perenes na carteira contribui para a diversificação, minimizando riscos associados a eventos específicos de um único segmento e trazendo maior estabilidade ao portfólio.

No entanto, mesmo ao investir nesses setores, é essencial acompanhar de perto fatores econômicos, mudanças regulatórias e novas tendências de mercado. Alterações em políticas governamentais, como incentivos para energias renováveis ou mudanças na regulação do saneamento, podem impactar diretamente o desempenho das empresas envolvidas.

Importância de conhecer e estudar os setores da bolsa

Cada setor da bolsa possui características específicas, que variam em termos de sensibilidade ao ciclo econômico, regulamentações e potencial de crescimento. Enquanto os setores cíclicos tendem a se beneficiar de períodos de expansão, os setores perenes oferecem maior estabilidade, mesmo em tempos de incerteza.

Conhecer bem cada segmento e os ativos que o compõem é fundamental para a construção de uma estratégia de diversificação eficiente. Uma carteira bem diversificada reduz a exposição a oscilações bruscas e aumenta a proteção do patrimônio no longo prazo.

Em essência, no mercado de ações, o conhecimento é um dos principais aliados do investidor. Compreender os diferentes setores da bolsa permite tomar decisões mais estratégicas, equilibrando risco e retorno de acordo com os objetivos e o perfil de investimento.

Continue acompanhando o Melhor Investimento e fique por dentro das últimas novidades do mercado financeiro!

Lucas Machado

Redator e psicólogo com mais de 3 anos de experiência na produção de artigos e notícias sobre uma ampla gama de temas. Suas áreas de interesse e expertisse incluem previdência, seguros, direito sucessório e finanças, em geral. Atualmente, faz parte da equipe do Melhor Investimento, abordando uma variedade de tópicos relacionados ao mercado financeiro.