Ações Itaú (ITBU4): vale a pena investir?

No dinâmico mercado de ações brasileiro, onde investidores buscam não apenas oportunidades sólidas, mas estratégias de crescimento a longo prazo, as ações do Banco Itaú Unibanco S.A. (ITBU4) emergem como um grande destaque.

Para que você se mantenha informado, o Melhor Investimento preparou uma análise aprofundada das ações ITBU4, não apenas revisitando seu histórico e desempenho recente, mas também explorando se representam uma opção de investimento atrativa para o ano de 2024. Boa leitura!

Sobre o Banco Itaú, emissor das ações ITBU4

O Banco Itaú Unibanco S.A., ou simplesmente Itaú, cuja sede está situada em São Paulo, se destaca como um dos maiores bancos do Brasil. A companhia oferece uma ampla gama de serviços bancários para pessoas físicas e jurídicas, abrangendo desde contas correntes, poupança, cartões de crédito até títulos de capitalização, consórcios e seguros.

Com uma presença global que se estende por mais de 5 mil agências em todo o mundo e aproximadamente 45 mil caixas eletrônicos distribuídos pelo Brasil e no exterior, o Itaú Unibanco se destaca como um player significativo em 20 países pelo mundo. Além disso, sua força de trabalho composta por 91 mil colaboradores contribuiu para consolidar sua posição entre as 100 melhores empresas para se trabalhar no país em 2023, de acordo com o prêmio GPTW, realizado pela Época NEGÓCIOS, Valor Econômico e Great Place to Work.

A grandiosidade do Itaú se reflete não apenas em sua extensa rede física, mas também em sua base de clientes robusta, que totaliza 55 milhões de clientes, com 2,1 bilhões de investidores e 12 milhões de correntistas.

Saiba mais sobre as ações ITBU3 e ITBU4 do Itaú

O Itaú Unibanco tem suas ações preferenciais (PN), de ticker ITUB4, e ordinárias (ON), de ticker ITUB3, ambas listadas na bolsa de valores. Segundo dados da B3 em 7 de maio de 2021, 92,5% das ações em circulação do Itaú Unibanco eram preferenciais, enquanto 7,5% eram ordinárias.

As ações preferenciais, como sugere o nome, têm prioridade no recebimento de dividendos e outros proventos, mas os acionistas PN não têm direito a voto. Em contraste, as ações ordinárias concedem direito a voto, mas não têm preferência nos proventos. Na bolsa de valores, as ações com final 3 são ordinárias, enquanto aquelas com final 4 são preferenciais.

As ações do Itaú Unibanco distribuem dividendos mensalmente e proventos complementares duas vezes ao ano. 

Itaú: a instituição bancária que mais distribuiu dividendos em 2023

O setor financeiro experimentou um desempenho positivo em comparação a 2022, distribuindo 25% do total de dividendos e Juros sobre Capital Próprio (JCP) neste ano, de acordo com dados da Meu Dividendo.

O Itaú Unibanco (ITUB3;ITUB4) liderou como a instituição financeira que mais distribuiu dividendos e JCP ao longo do ano, totalizando R$ 12,2 bilhões. A empresa se destaca como a principal pagadora do setor, seguida pelo Banco do Brasil, que figurou como o segundo maior distribuidor, com um montante de R$ 12,1 bilhões.

Mesmo diante do desafio representado pela elevada taxa de inadimplência que impactou o setor em 2022, o Itaú demonstrou resiliência, concentrando seus esforços em empresas e clientes de alta renda para compor sua carteira de crédito.

Como investir em ações ITBU4?

Para investir em ações da ITBU4, é imprescindível seguir alguns passos. Inicialmente, é necessário estabelecer uma conta em uma corretora de valores de confiança. Após a abertura da conta, o investidor pode efetuar a transferência de fundos e proceder à aquisição das ações ITBU4 através da plataforma de negociação disponibilizada pela corretora. 

Importante destacar a importância de uma análise minuciosa, levando em consideração o desempenho da empresa, as tendências do setor e as condições econômicas.

Histórico de distribuição de dividendos e JCP do Itaú (ITBU4)

Ao longo dos anos, a empresa tem mantido uma prática transparente e regular de distribuição de dividendos, refletindo sua saúde financeira e desempenho sólido no mercado. Confira a seguir o histórico dos dividendos das ações Itaú nos últimos 12 meses.

Próximos dividendos ITBU

Após examinarmos os dividendos passados, é inevitável direcionar nossa atenção para o futuro e avaliar as perspectivas relacionadas aos proventos que podem ser aguardados nos próximos períodos. Até a data de produção deste material, estes eram os dividendos confirmados pelo do Itaú Unibanco para 2024 e 2025:

XP Investimentos reforça recomendação para o ITBU4 em 2024

A XP Investimentos reafirmou sua sugestão de compra para as ações do Itaú Unibanco (ITUB4), estabelecendo um novo preço-alvo de R$ 35 para o ano de 2024, em comparação com os R$ 34,0 previstos para o final de 2023. 

Os analistas da XP acreditam que o banco se beneficiará do atual ciclo de flexibilização monetária, prevendo uma redução mais rápida do custo de financiamento em comparação com as taxas de juros dos empréstimos aos clientes. Essa vantagem decorre principalmente da composição majoritária de taxas pós no financiamento, enquanto os empréstimos são predominantemente pré.

Além disso, a equipe de análise da XP antecipa que o Itaú colherá os benefícios de uma maior atividade nos mercados de capitais e da estabilização esperada da inadimplência (NPL) no país.

Nesse cenário, os analistas preveem um aumento da demanda por crédito, impulsionando um crescimento mais robusto da carteira de crédito ao longo do segundo semestre de 2023 (2S23). Isso, aliado a um menor custo de crédito e taxas de inadimplência abaixo da média do Sistema Financeiro Nacional, deverá sustentar a trajetória positiva dos lucros do Itaú.

A equipe de pesquisa da XP destaca também que os índices de capital saudáveis proporcionarão espaço para um aumento na remuneração (payout). Diante desse panorama, a XP mantém uma visão otimista em relação às perspectivas da empresa, destacando que seu valuation abaixo da média histórica consolida a preferência da instituição pelas ações do Itaú no setor.

Quais são os riscos associados às ações ITBU4?

Ao considerar investimentos no mercado financeiro, é crucial avaliar os riscos associados a cada ativo. No caso específico das ações ITUB4 do Banco Itaú, alguns fatores merecem uma atenção especial:

1. Risco macroeconômico

Um dos primeiros pontos a serem levados em conta é o risco macroeconômico. A volatilidade inerente às condições econômicas globais pode impactar diretamente o desempenho das ações ITUB4. Flutuações cambiais, instabilidade política e crises financeiras podem gerar um ambiente desfavorável para o setor bancário, afetando o valor das ações.

2. Aumento da inadimplência

Outro fator de preocupação reside no aumento da inadimplência. Mudanças nas condições econômicas podem levar a um cenário em que os clientes enfrentem dificuldades financeiras, resultando em um possível aumento nos índices de inadimplência. Esse fenômeno pode impactar negativamente os resultados financeiros do Banco Itaú e, por conseguinte, o valor das ações ITUB4.

3. Mudanças tributárias e taxação de dividendos

A imprevisibilidade das mudanças tributárias, como a recente discussão sobre a taxação de dividendos, adiciona um elemento de incerteza ao investimento em ITUB4. Alterações nas políticas fiscais podem influenciar diretamente a rentabilidade dos investidores e, consequentemente, a atratividade das ações do Banco Itaú.

4. Competição no mercado de adquirência

O domínio de 100% da Rede, associado ao Itaú, no mercado de adquirência, coloca a instituição em uma posição única. No entanto, a competição acirrada neste setor pode representar um risco para o crescimento em serviços para o Itaú, mais do que para outros bancos. A entrada de novos concorrentes e mudanças nas dinâmicas do mercado podem impactar a lucratividade do banco nesse segmento específico.

5. Concorrência com instituições financeiras

A competição intensa com instituições financeiras voltadas para clientes de média e alta renda, como XP, BTG e C6, é um desafio adicional para o Banco Itaú. A busca por esse público específico exige inovação e estratégias diferenciadas, e qualquer dificuldade em se destacar nesse cenário competitivo pode afetar a participação de mercado e, consequentemente, o valor das ações ITUB4.

Conclusão

Em síntese, as ações do Banco Itaú Unibanco (ITBU3 e ITBU4) apresentam-se como uma opção de investimento robusta, respaldada por sua posição dominante no mercado brasileiro e um histórico consistente de distribuição de dividendos. Ao longo dos anos, o banco demonstrou resiliência diante de desafios, concentrando esforços em setores estratégicos e mantendo índices de inadimplência abaixo da média.

O futuro parece promissor para os investidores, com projeções otimistas da XP Investimentos para o ano de 2024, destacando o potencial de crescimento impulsionado pela flexibilização monetária e estabilização esperada da inadimplência. O compromisso contínuo com a transparência e a remuneração aos acionistas adiciona um atrativo adicional a essa perspectiva positiva.

No entanto, é crucial que os potenciais investidores estejam cientes dos riscos inerentes, desde a sensibilidade do setor bancário às condições macroeconômicas, até as mudanças regulatórias que podem impactar a rentabilidade.