Quer entender se um determinado investimento vale a pena? Então, acompanhe o índice de rentabilidade ROIC para descobrir a capacidade de retorno de uma empresa baseado no que foi investido.

Em outras palavras, é como se o ROIC fosse um “termômetro financeiro” que mede a eficiência de uma empresa em trazer retorno aos seus investidores. Para entender melhor, podemos comparar o ROIC com a eficácia de um agricultor ao cultivar um campo.

Quer dizer, ele investe dinheiro em sementes, equipamentos agrícolas e mão de obra para plantar um determinado tipo de cultura. Logo, o ROIC seria equivalente à colheita obtida em relação aos investimentos realizados.

Então, quer aprender mais sobre o funcionamento do ROIC para tomar melhores decisões financeiras? Continue a leitura e fique por dentro!

O que é ROIC?

O ROIC é uma métrica financeira que ajuda a avaliar quão eficientemente uma empresa usa o dinheiro investido nela. Pense nisso como um indicador de quão bem uma corporação gera lucro em relação ao dinheiro investido.

É por isso que ROIC significa Return on Invested Capital, ou Retorno Sobre o Capital Investido, traduzido para o português. Isso porque qualquer negócio precisa de capital/investimento para funcionar, permitindo que terceiros possam investir para contribuir com o funcionamento dele na maioria das vezes.

Logo, a ideia é comparar os lucros que a empresa obtém com o dinheiro utilizado para comprar ativos e financiar operações. Portanto, se o ROIC for alto, significa que a corporação usa o dinheiro eficientemente para gerar lucro. Se for baixo, sugere que ela não obteve um retorno significativo em relação ao capital investido.

Qual é a diferença de ROIC para ROE e ROI?

O ROIC e o ROE estão relacionados ao desempenho financeiro de uma empresa. Já o ROI é uma métrica geral usada para avaliar o retorno de qualquer tipo de investimento. A seguir, saiba mais detalhes!

ROIC (Retorno sobre o Capital Investido)

O ROIC mede o quanto a empresa gera de retorno com o dinheiro dos investidores e empréstimos. Para isso, essa métrica avalia o desempenho geral da corporação ao considerar todos os recursos investidos por acionistas e credores.

ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido)

O ROE mostra o retorno específico para os acionistas, considerando apenas o dinheiro deles. Ou seja, ele foca em quanto lucro a empresa cria para quem investiu diretamente nela, sem contar empréstimos.

ROI (Retorno sobre Investimento)

O ROI avalia o lucro ou prejuízo de cada investimento feito pela empresa.

Em outras palavras, ele olha para o sucesso ou fracasso de cada projeto, ou ação corporativa para chegar às conclusões, não apenas o desempenho total.

Como calcular o ROIC?

O cálculo do ROIC ocorre da seguinte forma:

ROIC = NOPLAT / Capital investido

Agora, explicando cada parte:

• NOPLAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) — lucro operacional (EBIT) da empresa descontado dos impostos. Ele é calculado ao considerar o lucro operacional e subtrair os impostos;
• Capital Investido — dinheiro que a empresa usou, considerando o investimento dos acionistas e de terceiros (empréstimos, entre outros). Para calculá-lo, some o capital dos acionistas (patrimônio líquido) com o de terceiros.

Por exemplo, se o NOPLAT for R$ 100 e o Capital Investido R$ 500, o cálculo seria:

ROIC = 100 / 500 = R$ 0,2

Ou seja, um ROIC de 0,2 (ou 20%) significa que, para cada R$ 1 investido, a empresa tem R$ 0,2 em retorno. Assim, ao calcular essa métrica, você imagina o quão eficientemente a empresa usa o dinheiro para gerar lucros.

Quais são as vantagens do ROIC?

O ROIC é uma métrica financeira vantajosa por ajudar na tomada de decisão dos investidores. Entenda!

Visão completa da saúde financeira

O ROIC considera tanto o capital próprio quanto o capital de terceiros. Isso é importante porque mostra uma visão completa de como a empresa utiliza todos os recursos disponíveis para gerar lucro.

Por exemplo, imagine duas empresas, A e B, ambas fabricam produtos similares. A corporação financia suas operações apenas com o dinheiro dos acionistas. A empresa B usa tanto o dinheiro dos acionistas quanto os empréstimos de terceiros.

Dessa forma, se olharmos apenas o lucro líquido, a empresa A pode parecer mais lucrativa. Afinal, ela não tem despesas de juros associadas a empréstimos. Porém, o ROIC considera o capital total investido, incluindo tanto o dinheiro dos acionistas quanto o capital de terceiros. Percebe como uma visão completa faz diferença?

Comparação entre empresas

O ROIC pode ser usado para comparar empresas de diferentes setores e tamanhos. Isso é útil para investidores que desejam avaliar a eficiência financeira de mais de uma corporação para decidir em qual investir.

Quer dizer, imagine que você está escolhendo onde investir, e tem duas empresas: uma de tecnologia e outra de alimentos. O ROIC ajuda a comparar essas corporações, mesmo que sejam de áreas diferentes.

Assim, a de tecnologia teve um ROIC de 15%, e a de alimentos um de 12%. Nesse contexto, você conclui que a empresa de tecnologia está sendo mais eficiente em transformar seu dinheiro em lucro, independentemente do tamanho ou setor.

Ficar por dentro dessas informações ajuda os investidores a tomar decisões informadas sobre onde colocar seu dinheiro para obter os melhores retornos. Mas claro, ainda é preciso de mais dados para chegar a uma conclusão.

Facilidade de cálculo e entendimento

O cálculo do ROIC é simples e direto, facilitando a sua aplicação. Além disso, a interpretação do ROIC é intuitiva, tornando-o acessível mesmo para aqueles que não são especialistas em finanças.

Ou seja, se o ROIC for alto, sinaliza que a empresa é eficiente usando os investidos conquistados. Caso contrário, talvez ela não use tão bem os recursos fornecidos para transformá-los em lucro.

Quais são as desvantagens do ROIC?

Embora o ROIC seja uma métrica muito útil, ele também tem algumas limitações. Acompanhe!

Variação setorial

O que é tido como um bom ROIC talvez seja diferente para empresas em setores distintos. Por exemplo, o ROIC positivo para uma empresa de tecnologia pode não ser tanto para uma de alimentos.

É como dizer que o tempo ideal para cozinhar varia se você faz um bolo ou assa um frango, entende? O mesmo ocorre com o ROIC, e isso dificulta comparar empresas de áreas diferentes.

Não inclui dívidas

O ROIC não olha para as dívidas que uma empresa pode ter. Isso afeta como interpretamos o desempenho financeiro, já que as dívidas tendem a impactar os resultados.

Por exemplo, suponha que alguém tem uma dívida grande, como um empréstimo, mas, simultaneamente, ganhe muito dinheiro. O ROIC não analisa as dívidas, apenas a entrada financeira, dificultando a interpretação da métrica como positiva ou negativa.

Não é amplo

Apesar de ser importante, o ROIC não conta toda a história sobre uma empresa. Em outras palavras, outros indicadores são necessários para entender completamente sua saúde financeira.

Se estivermos analisando a saúde de uma pessoa, o ROIC seria como medir apenas a pressão sanguínea. Ou seja, é útil, mas precisamos de mais informações para ter um quadro completo da saúde.

Como interpretar o ROIC?

O ROIC é uma métrica que faz mais sentido quando você a contextualiza e sabe interpretá-la. Saiba mais!

ROIC positivo ou elevado

É como se uma equipe estivesse fazendo muitos gols em relação ao esforço. Um ROIC alto significa que a empresa produz mais retorno do que o dinheiro investido. Por exemplo, se o ROIC é de 5%, é como se a equipe marcasse 5 gols para cada 100 tentativas.

ROIC negativo ou baixo

Agora, é como se o time não fizesse muitos gols. Ou seja, um ROIC baixo ou negativo sugere que a empresa não teve um bom retorno comparado ao capital investido.

Por exemplo, o ROIC foi -2%? Então, é como se a equipe marcasse 2 gols, mas sofresse 4 para cada 100 tentativas.

Considere o contexto

Além do ROIC positivo ou negativo, você deve analisar outros fatores, como o histórico da empresa e a concorrência do setor. Isso é como avaliar o desempenho de um time ao longo de várias temporadas e comparar com outras equipes no campeonato.

Todos esses dados são fundamentais para entender se o desempenho atual é bom ou ruim. Por exemplo, a equipe tem um histórico de sempre marcar mais gols do que sofrer? Então, mesmo que o último jogo não tenha sido positivo, ela ainda pode ser considerada forte.

Conforme mencionado, o ROIC é como um termômetro financeiro que mede quão bem uma empresa transforma dinheiro investido em lucro. Ou seja, sempre tenha em mente que o ROIC positivo indica que ela está eficientemente gerando retorno e que o ROIC negativo sugere que o investimento pode não estar sendo bem aproveitado.

E aí, gostou de saber mais sobre o ROIC e descobriu como ele é útil na tomada de decisões financeiras? Agora, conheça as nossas redes sociais para continuar por dentro das próximas atualizações. Estamos no Facebook e Instagram!

Resumindo

O que é um ROIC alto?

Um ROIC alto significa que a empresa faz muito lucro em relação ao dinheiro investido. Isso indica eficiência e rentabilidade financeira.

Como se calcula o ROIC?

O ROIC é calculado ao dividir o lucro operacional (NOPLAT) pelo capital investido. A fórmula usada é a seguinte:

ROIC = NOPLAT / Capital Investido