O conceito de mercado aberto tem similaridades com as negociações ocorridas em um supermercado. Quer dizer, os gestores organizam o ambiente e colocam à disposição produtos de limpeza, frutas, carnes, etc. Assim, cada uma compra e vende o que faz mais sentido.

No open market, os ‘’gestores do supermercado’’ são Banco Central do Brasil (BCB) e dealers — instituições comerciais, como Itaú, Bradesco, etc. Eles realizam operações de compras e vendas de títulos públicos entre si, até abrirem as portas para o público geral, como investidores, na Bolsa de Valores.

Ou seja, os investidores são afetados diretamente pelo mercado aberto. Quer entender mais sobre isso? Continue a leitura e entenda o que é open market, objetivo, importância e outras informações relevantes!

O que é o mercado aberto?

Mercado aberto ou open market é em um ambiente de compra e venda de títulos públicos — dívidas do Governo Federal, cuja aquisição reflete em empréstimos. As negociações são controladas pelo Banco Central do Brasil (BCB), que no início opera exclusivamente com bancos comerciais.

Para que serve o open market?

O open market é um dos instrumentos utilizados pelo Banco Central do Brasil para implantar a política monetária — controle do dinheiro em circulação no país. Até porque, toda moeda passa por oscilações de modo natural e constante. 

Porém, faz parte das funções do BCB impedir um desequilíbrio monetário: muita ou pouca circulação da moeda no país. Por exemplo, se diversas pessoas têm alto poder de compra, a tendência é de inflação, aumento generalizado dos preços de bens e serviços. 

Por outro lado, se a maioria tem pouco dinheiro e poder de consumo, a economia se estagna, atrapalhando o desenvolvimento do país.

Para facilitar a compreensão, imagine que um comerciante vende todos os itens disponíveis, sinal de que eles são atrativos, e eleva o valor cobrado. Porém, se os produtos vendidos por ele costumam sobrar, o mais estratégico talvez seja baixar os preços para incentivar a compra.

Em ambos os casos pode haver um desequilíbrio monetário, explicando a importância de controlar o dinheiro em circulação no país. Entretanto, a estagnação econômica e a inflação também são influenciadas por outros fatores, como políticas econômicas inadequadas, desigualdade social, taxa de câmbio, etc.

Como funciona o mercado aberto?

O BCB deve ficar sempre de olho nas oscilações do mercado financeiro para controlar a circulação do real no Brasil. Uma das estratégias tomadas é a compra de títulos públicos no mercado aberto, tentando diminuir a Selic, taxa básica de juros.

Afinal, os bancos vendedores dos títulos passam a ter mais dinheiro em caixa ao vender para o BCB. Isso pode injetar mais dinheiro na economia ao elevar o poder de compra das pessoas, por facilitar o acesso a empréstimos e financiamentos, por exemplo.

Outra possibilidade do BCB é fazer o inverso: vender os títulos para os bancos, tentando elevar a taxa de juros e conter a inflação. Assim, ao comprar mais do Banco Central existe menos dinheiro disponível em caixa nos bancos, diminuindo o acesso a empréstimos e a financiamentos.

Qual é a importância do open market?

As operações no open market estimulam o desenvolvimento econômico do país, evitando o aumento ou a baixa generalizada no preço de produtos e serviços. No primeiro caso, o poder de consumo pode ser reduzido se a inflação for prolongada, no segundo, a economia tende a estagnar.

Quais são os níveis do mercado aberto?

O open market se divide em dois níveis, como:

  • primário: as negociações de compra e venda são restritas ao BCB e bancos comerciais, processo efetuado pelo telefone ou internet;
  • secundário: as operações são abertas ao público, como investidores, que podem investir por meio do Tesouro Direto, por exemplo, em títulos públicos renegociados pelo BCB.

Qual é a relação do mercado aberto com o BCB?

Como visto, as operações do Banco Central no open market são um dos instrumentos de política monetária, função do BCB. Assim, ele auxilia no regulamento da economia, possibilitando o desenvolvimento do país.

A eficácia dessa estratégia depende de outros aspectos, como a situação econômica geral. Além disso, é preciso que outras medidas de regulação da economia sejam implementadas, como investimentos em infraestrutura, educação, etc.

Como operar no mercado aberto?

No nível secundário, você pode comprar títulos públicos renegociados por bancos comerciais, adquiridos no nível primário. Essa compra é efetuada por meio do Tesouro Direto, plataforma parceira da B3, bolsa de valores brasileira, disponível em diversos bancos e corretoras de valores.

E aí, tirou as suas principais dúvidas sobre o mercado aberto? Conforme mencionado, é onde são realizadas operações de compra e venda essenciais para manter a economia equilibrada com o controle da taxa de juros.

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