A custódia remunerada também é conhecida como aluguel de ações. Ambas as expressões indicam uma operação realizada entre investidores. Nesse caso, um deles faz um empréstimo de suas ações a outro, recebendo em troca uma taxa pré-acordada.

A ideia é que o investidor tomador realize transações de curto prazo. Em contrapartida, o investidor que cede as ações tem uma recompensa financeira quando essas operações acontecem.

A estratégia do aluguel de ações é permitir que os investidores possam ter uma renda adicional sem precisar vender suas aplicações. Sendo assim, essa técnica pode ser considerada de baixo risco.

Neste artigo, falaremos mais sobre esse assunto e explicaremos como essa modalidade funciona. Continue a leitura!

O que é a custódia remunerada?

Imagine que um determinado investidor possui ações que não planeja vender. Dessa forma, uma maneira de continuar obtendo renda com os ativos é fazendo o aluguel deles.

O dono das ações fica conhecido como o “doador” é aquele que vai alugá-las pode ser chamado de “tomador”.

Basicamente, o investidor aluga suas ações para outra pessoa poder fazer uso delas. Em troca, o proprietário passa a receber lucros sobre as transações realizadas por meio delas.

É importante ressaltar que as aplicações continuam sendo de propriedade do doador, que as têm de volta assim que o contrato termina.

Como funciona a custódia remunerada?

Agora que você já entendeu o que é a custódia remunerada, é importante saber como ela funciona em detalhes.

Prazo

Primeiramente falaremos sobre o prazo do contrato do aluguel de ações. Essa modalidade precisa ter o tempo mínimo de 1 dia, mas não limite máximo de contrato.

Em resumo, o tempo de custódia dependerá do acordo entre o doador e o tomador, mas é muito comum que seja um prazo mais curto, podendo ser de dias ou meses.

Taxa do aluguel

O valor pago pelo tomador na custódia remunerada também é variável. Isso acontece porque a cobrança depende do tipo de ativo a ser negociado. Além disso, é necessário considerar a demanda pelas ações envolvidas na transação.

Se o risco de uma aplicação cair for grande, a procura por ela acaba crescendo, fazendo com que a taxa de aluguel fique mais alta.

A taxa cobrada no aluguel das ações é determinada em forma de percentual, que acontece anualmente. Mas para definir qual o valor cobrado do tomador, é preciso fazer uma conta básica, multiplicando a taxa pela cotação das ações informada no contrato e pelo número de dias úteis até a data de vencimento.

O doador tem a despesa do Imposto de Renda, cobrado em cima do rendimento obtido com a custódia remunerada. Isso acontece porque essa operação é considerada como renda fixa.

Ativos permitidos para serem alugados

A B3 é a responsável por definir quais ativos podem ser alugados. Mas é imprescindível que as ações estejam depositadas na Central Depositária de Ativos da bolsa.

Atualmente, são liberadas para custódia remunerada as seguintes aplicações: ações listadas na B3, ETFs, BDRs (Patrocinados e Não Patrocinados Nível I), Units, Cotas de Fundos de Investimentos em Participações e Cotas de Fundos de Investimentos Imobiliários.

Dividendos

Ao alugar suas ações, o investidor doador perde alguns direitos, mas mantém outros. Um dos principais que permanecem é o pagamento de dividendos.

De forma automática, os valores são enviados ao doador, após serem descontados do tomador. Essa operação é feita pela empresa responsável pelo serviço de empréstimo.

Garantia

A bolsa de valores criou um sistema para evitar a inadimplência por parte do tomador. A ideia é evitar que o locatário das ações deixe de pagar as taxas de aluguel ou até mesmo a de registro da operação.

Essa garantia também tem o intuito de proteger o doador, caso o investidor tomador não queira fazer a devolução das ações na data estipulada.

A B3 fica como responsável para que ambos os investidores cumpram sua parte na operação. Caso isso não aconteça, a bolsa faz os pagamentos e toma as garantias para que a liquidação do negócio aconteça como combinado.

Custos

Na custódia remunerada, o papel do doador é liberar suas ações para que elas fiquem disponíveis para empréstimo. Já o tomador tem outras responsabilidades, como alguns custos pela negociação.

Dentre as principais despesas estão: a taxa de registro, Imposto de Renda sobre os rendimentos, taxa de corretagem e a taxa do aluguel.

A taxa de registro tem o custo de 0,25% ao ano, considerando o valor do empréstimo. Essa cobrança é realizada diretamente pela B3.

Já a taxa de corretagem é variável, ao depender da instituição financeira contratada para intermediar a operação entre os investidores. No caso da taxa do aluguel, uma porcentagem é definida como remuneração paga ao doador dos ativos.

Transferência

Uma das grandes preocupações na hora de colocar as ações para alugar é a possibilidade de perdê-las. Mas é importante ressaltar que o aluguel permite apenas que elas sejam transferidas temporariamente para o tomador.

Nesse período, o locatário pode negociá-las da maneira que achar adequado, caso faça a devolução ao doador na data de vencimento definida em contrato. 

Isso significa que elas podem até serem vendidas, mas devem retornar ao proprietário nas mesmas condições em que saíram.

Com a transferência, o acionista passa a ser o doador e isso permanece até que o contrato seja finalizado. Enquanto as ações estiverem com o tomador, o doador perde alguns direitos, como a participação em assembleias e a possibilidade de votar. 

Afinal de contas, se isso fosse possível, seria um problema garantir voto para dois investidores com uma única ação.

Renovação de contrato

Ao terminar o período do aluguel de ações, existe a possibilidade de fazer uma renovação do contrato, dependendo do tipo escolhido.

O pedido de renovação pode ser feito pelo tomador ou pelo doador, mas a outra parte tem o direito de aprovar ou não o novo período de empréstimo.

Como funciona a custódia remunerada XP?

A custódia remunerada XP permite que o investidor alugue suas ações automaticamente em troca de uma remuneração acordada previamente.

A empresa faz a intermediação entre o doador e o tomador, utilizando a bolsa de valores como ponte na operação.

É importante destacar que o pagamento recebido por liberar as ações é recebido na mesma data em que acontece a devolução das aplicações negociadas. Em resumo, o investidor doador consegue manter uma remuneração que envolve dividendos e os juros sobre o capital.

Quais são os tipos de contrato de custódia remunerada?

Os contratos podem ser personalizados, permitindo algumas mudanças nas condições pré-acordadas entre as partes. Dessa forma, podemos dizer que existem alguns tipos de contratos no aluguel de ações. Veja:

  • Reversível ao doador: Acontece quando o investidor doador tem o poder de finalizar o contrato no momento que achar conveniente. Em contrapartida, o pagamento do aluguel é pago proporcionalmente ao tempo em que ficou com as ações;
  • Reversível ao tomador: Esse caso é o oposto do anterior, ao permitir que o tomador faça a devolução das aplicações antes da data de vencimento do contrato;
  • Reversível ao tomador e doador: Ambos os investidores podem encerrar o negócio sem precisar esperar o fim do contrato chegar;
  • Vencimento Fixo: Esse é um modelo mais rígido de contrato e exige que o doador e o tomador cumpram o prazo de vencimento rigorosamente.

É possível vender as ações alugadas?

Como falamos anteriormente, as ações continuam sendo de propriedade do doador, mesmo estando em custódia remunerada. Assim, não há impedimento para a venda dos ativos, mesmo quando estão emprestadas.

Os ativos poderão ser vendidos normalmente e o processo pode ser efetuado diretamente na plataforma da sua corretora.

Quais são as vantagens e riscos da custódia remunerada?

Como em qualquer tipo de transação financeira, a custódia remunerada conta com vantagens e riscos aos investidores envolvidos na negociação. Por isso, veja quais são os principais benefícios dessa modalidade e os pontos que merecem atenção:

Vantagens

Renda extra

Ter uma renda adicional é uma das principais vantagens do aluguel de ações. Isso porque muitos investidores acabam deixando seus ativos parados, com o intuito de vendê-los no momento ideal.

Nesse caso, a custódia remunerada serve para que essas aplicações sejam rentáveis mesmo antes de serem vendidas. Assim, o investidor doador tem a oportunidade de garantir dinheiro extra durante a vigência do contrato.

Liberação para ser vendida

Outro fator relevante é que as ações alugadas podem ser vendidas mesmo se estiverem com o contrato de locação vigente.

Isso significa que se surgir uma oportunidade de lucro com a venda dos ativos, o investidor pode aproveitar sem que tenha problemas contratuais.

Conhecer mais o mercado

Alugar as ações é uma oportunidade que o investidor tem de conhecer o mercado e entender um pouco mais sobre o desempenho das suas aplicações.

A taxa de aluguel considera a performance dos ativos negociados. Dessa forma, o doador pode ficar atento a esse indicador para saber se é válido ou não negociar.

Riscos

Os riscos são mais baixos para o investidor doador, algo completamente diferente do que acontece com o tomador, que pode sofrer mais com as desvantagens do negócio.

Outra desvantagem é a liquidação financeira, que ocorre caso o investidor não consiga comprar a ação de volta no mercado. Neste caso, é preciso realizar a devolução em dinheiro.

O principal risco para o doador tem a ver com o mercado financeiro e o desempenho das ações. Caso elas não tenham uma boa performance, pode haver chances de que haja prejuízos ao tomador.

Como realizar a custódia remunerada?

Para fazer a custódia remunerada de suas ações é imprescindível descobrir se a corretora oferece esse serviço. Por isso é essencial entrar em contato com ela e tirar todas as dúvidas.

Se a resposta for positiva, o segundo passo consiste em utilizar o home broker de sua corretora para iniciar o processo.

Na plataforma é necessário incluir as informações sobre as ações que cogita alugar. Além disso, estabeleça quais são as condições da negociação. 

Na hora de escolher quais ações serão disponibilizadas para aluguel, analise minuciosamente suas opções. Pense quais são as razões para que você queira emprestar determinados ativos.

Para que o aluguel de ações funcione, o doador precisa fazer a transferência dos ativos para a Central Depositária da B3.

Por fim, o investidor precisa definir quais são os ativos que planeja colocar para locação. Mas esse não é o único ponto a ser estipulado, uma vez que é necessário definir o prazo do contrato e a taxa de aluguel.

Como cancelar uma custódia remunerada?

O cancelamento da custódia remunerada só pode acontecer se isso tiver sido combinado no momento de fechar o negócio. Como mostramos anteriormente, algumas opções de contrato permitem que haja encerramento do aluguel antes do prazo vigente.

Se isso acontecer, o tomador precisa fazer a devolução das ações no prazo mínimo de três pregões.

Vale ressaltar que o prazo começa a ser contado a partir do momento que a corretora faz o registro do pedido de devolução das aplicações. Caso a solicitação aconteça após as 9:30 da manhã, o prazo pode saltar para quatro pregões, fazendo com que o doador ganhe mais um tempo.

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Resumindo

O que é e como funciona o aluguel de ações?

O aluguel de ações também pode ser chamado de custódia remunerada ou empréstimo de ativos. Isso significa que um investidor disponibiliza suas ações para que outro possa negociá-las da maneira que considerar ideal. 

Nesse caso, o investidor tomador paga uma taxa, considerada como o pagamento de um aluguel e tem os ativos transferidos para o seu nome temporariamente.

Qual a remuneração do aluguel de ações?

A taxa de remuneração depende do valor acordado entre as partes, mas é possível que a custódia gere uma renda acima da Taxa Selic. De acordo com informações do TradeMap, alguns casos apresentaram retorno de quase 60%.

Como funciona a custódia de ações?

A custódia de ações é o ato de guardar determinados ativos, sendo eles de qualquer tipo. Uma instituição depositária é a responsável por mantê-los em nome dos investidores, garantindo que essas aplicações sejam guardadas de forma segura.