Imagine que você tem uma loja de doces e precisa pagar fornecedores, funcionários e outras contas. Mas um dia, o dinheiro guardado não foi suficiente para cobrir todas essas despesas. Isso consiste em um risco de liquidez — a possibilidade de faltar dinheiro quando necessário.

Por esse motivo, é importante ter uma boa gestão de risco, garantindo fundos sempre disponíveis para as despesas diárias. Da mesma forma, é preciso investir em instituições financeiras com políticas e práticas sólidas de liquidez.

Isso significa escolher empresas com reservas financeiras adequadas e que tenham planos de contingência para lidar com imprevistos. Além disso, é fundamental diversificar os investimentos, evitando colocar todo o dinheiro em ativos difíceis de vender rapidamente, se necessário.

Então, quer entender mais sobre risco de liquidez e gestão de risco? Continue a leitura!

O que é risco de liquidez?

O risco de liquidez é a dificuldade de ter dinheiro disponível no momento certo. Afinal, a instituição financeira onde você investiu pode não ter recursos suficientes para pagar as contas ou vender os ativos pelo preço justo quando precisar.

Isso pode acontecer se ela não tiver gerenciado bem os ativos ou se enfrentar condições de mercado adversas. Por exemplo, se houver uma crise econômica, a demanda pelos serviços da instituição tende a diminuir. Consequentemente, isso pode atrasar os saques dos seus investimentos.

Como funciona o risco de liquidez?

O risco de liquidez pode ser classificado em alto e baixo, dependendo da facilidade e rapidez com que um ativo é convertido em dinheiro. Por exemplo, investir em 5 apartamentos costuma ter menos risco de liquidez do que investir em um andar comercial.

A explicação é que os apartamentos geralmente são mais fáceis de alugar. Outro motivo é a tendência deles terem uma demanda constante no mercado imobiliário, facilitando a venda quando necessário.

Quais as classificações sobre a liquidez?

A classificação da liquidez dos investimentos pode ser alta ou baixa. Isso ajuda os investidores a avaliar a facilidade de acesso ao dinheiro investido e a tomar decisões baseadas nas necessidades de liquidez. Entenda!

Alto risco de liquidez

O alto risco de liquidez se aplica aos ativos que levam muito tempo para serem vendidos ou resgatados. Afinal, eles têm data de resgate distante ou exigem redução considerável do preço para vender mais rápido.

Um exemplo de investimento com alto risco de liquidez são os imóveis, uma vez que a venda pode demandar um período prolongado, em alguns casos estendendo-se por anos. Além disso, é comum a redução significativa no preço para atrair compradores rapidamente.

Baixo risco de liquidez

Ativos com baixo risco de liquidez são aqueles que podem ser vendidos rapidamente no mercado, com facilidade de conversão em dinheiro. Isso porque eles são muito negociados e há uma demanda constante por eles, facilitando a venda sem grandes impactos no preço.

Por exemplo, CDBs com liquidez diária podem ser resgatados a qualquer momento e o dinheiro fica disponível em poucos dias. E ainda, o Tesouro Selic, com a possibilidade de ser recomprado pelo Tesouro Nacional e sofre pouca oscilação de preço.

Como medir o risco de liquidez?

Você pode medir o risco de liquidez dos investimentos ao analisar alguns indicadores. Confira mais sobre eles!

Liquidez corrente

Este indicador avalia se uma empresa tem recursos suficientes para pagar suas dívidas de curto prazo. Para isso, dividimos o ativo circulante pelo passivo circulante:

Liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante

Se o resultado for maior que 1, indica que a empresa tem liquidez para honrar seus compromissos imediatos. Caso contrário, sinaliza a necessidade de revisar as finanças e estratégias de gestão de risco.

Liquidez seca

Similar à liquidez corrente, mas desconsidera o valor dos estoques ao analisar o potencial de pagamento de uma instituição no curto prazo. Isso é importante porque os estoques podem não ser tão facilmente convertidos em dinheiro rapidamente. Afinal, talvez demorem para serem vendidos ou se desvalorizem.

A fórmula do cálculo é:

Liquidez seca = (ativo circulante – estoque) / passivo circulante

O resultado precisa ser maior que 1 para sugerir boa liquidez.

Liquidez imediata

Este indicador analisa se uma empresa tem recursos disponíveis para pagar dívidas imediatamente. Para isso, dividem-se as disponibilidades pelo passivo circulante:

Liquidez imediata = disponibilidades / passivo circulante

Um resultado igual a 1 é ideal, sugerindo que as disponibilidades da empresa são suficientes para cobrir integralmente as dívidas imediatas.

Liquidez geral

Considera todos os ativos e passivos da empresa, tanto de curto quanto de longo prazo. Logo, esse indicador ajuda a analisar o potencial de honrar obrigações financeiras em qualquer período. A fórmula usada é:

Liquidez geral = (ativo circulante + realizável a longo prazo) / (passivo circulante + não-circulante)

É recomendado que o resultado seja igual a 1. Isso demonstra uma saúde financeira equilibrada e capacidade de gerenciar os compromissos financeiros em qualquer momento.

Qual a relação entre liquidez e investimentos?

As decisões de investimento têm relação direta com o risco de liquidez dos ativos. A seguir, saiba mais detalhes!

Alta liquidez

A alta liquidez de um ativo refere-se à possibilidade de resgatar o dinheiro investido rapidamente quando desejado. Isso oferece segurança e flexibilidade financeira na hora de investir. Afinal, os investidores conseguem acessar facilmente seus fundos quando necessário, sem dificuldades significativas na venda do ativo.

Por outro lado, essa vantagem costuma ser associada a retornos financeiros mais baixos. A justificativa é que os investimentos com alta liquidez geralmente são mais seguros e menos voláteis. Logo, tem menor potencial de ganhos em comparação com investimentos mais arriscados, como títulos de governo de curto prazo.

Baixa liquidez

Não permite resgates antecipados ou exige um compromisso de longo prazo. Em compensação, isso pode oferecer retornos potencialmente mais altos. Em outras palavras, os investidores assumem um maior risco e, como resultado, podem ser recompensados com retornos mais elevados.

Porém, esse tipo de investimento é mais adequado para investidores com objetivos de longo prazo. Então, se for do seu interesse, pode valer a pena procurar por imóveis físicos e certos tipos de fundos de investimento.

Relação com a demanda de mercado

A liquidez de um investimento está relacionada à sua demanda no mercado. Isso quer dizer que investimentos com alta liquidez são geralmente aqueles com alta demanda no mercado.

Ou seja, há muitos compradores e vendedores interessados nesses ativos, tornando mais fácil e rápido comprar ou vender. Alguns exemplos de investimentos com alta demanda no mercado são ações de grandes empresas e fundos negociados em bolsa.

Enquanto isso, os investimentos com baixa liquidez costumam ter uma demanda mais limitada, afetando a facilidade de compra e venda. Até porque, com menos interessados, é difícil encontrar compradores ou vendedores, muitas vezes, resultando em prazos mais longos e em negociações menos favoráveis.

Como reduzir o risco de liquidez dos investimentos?

Existem algumas estratégias que ajudam a reduzir o risco de liquidez dos investimentos. Confira!

Acompanhamento contínuo

Isso significa acompanhar de perto a performance dos investimentos em intervalos regulares, seja diário, semanal ou mensal. Tudo depende da sua tolerância ao risco — conforme o seu perfil de investidor — e dos objetivos de investimento. O acompanhamento ajuda na:

  • identificação de tendências: você pode identificar tendências emergentes nos mercados financeiros que possam afetar a liquidez dos seus investimentos. Por exemplo, se perceber uma diminuição na liquidez de um determinado ativo, é possível agir rapidamente para diminuir os riscos;
  • revisão da estratégia: você pode ajustar sua estratégia de investimento conforme necessário. Isso geralmente significa realocar os fundos para investimentos mais líquidos ou diversificar a carteira para reduzir o risco de liquidez concentrado.

Diversificação da carteira de investimentos

Ao diversificar sua carteira de investimentos, você distribui o risco entre diferentes ativos e classes de ativos. Dessa maneira, se um investimento enfrentar problemas de liquidez, outros na sua carteira podem compensar as perdas. A seguir, confira o que a diversificação da carteira proporciona.

Aumento da resiliência

Uma carteira bem diversificada pode ser mais resiliente às mudanças nas condições do mercado. Por exemplo, imagine que você tem uma carteira diversificada com ações de empresas de tecnologia, saúde, energia e financeiras.

Então, suponha que o setor de tecnologia enfrente dificuldades de liquidez devido a uma recessão econômica. Ainda assim, outros setores, como o de saúde, podem continuar a apresentar um bom desempenho.

Afinal, esse outro segmento talvez seja menos afetado pelas condições econômicas adversas ou se beneficie de políticas governamentais ou tendências de mercado específicas. Logo, essa diversificação reduz a exposição a riscos específicos do setor e ajuda a proteger o valor da carteira.

Opções líquidas disponíveis

Ao incluir uma variedade de ativos líquidos na sua carteira, você sempre terá opções disponíveis para resgatar fundos rapidamente, se necessário. É o caso de investir em títulos do governo e fundos negociados em bolsa.

Reserva de emergência

Manter uma reserva de emergência fornece uma rede de segurança financeira para cobrir despesas inesperadas sem precisar vender investimentos em momentos desfavoráveis do mercado. Assim, fica mais fácil cobrir reparos domésticos, desemprego ou despesas médicas inesperadas.

Até porque, isso atrapalha o potencial de retorno, como ao interromper estratégias de investimento de longo prazo. Ou seja, isso compromete o crescimento do patrimônio ao longo do tempo.

Liquidez imediata

A sua reserva de emergência deve ser mantida em uma conta bancária de fácil acesso e liquidez imediata. Dessa forma, você garante acesso rápido ao dinheiro quando precisar, sem esperar por processos de venda ou liquidação de investimentos.

Redução do estresse financeiro

Ter uma reserva de emergência bem estabelecida pode reduzir muito o estresse financeiro em momentos de crise ou incerteza. Com isso, você se concentra em solucionar o problema em vez de se preocupar com suas finanças vendendo rapidamente o ativo, por exemplo.

Antecipação de cenários e condições do mercado

Monitorar indicadores econômicos, tendências de mercado e eventos geopolíticos pode ajudar a antecipar possíveis impactos na liquidez dos seus investimentos. Até porque, essa é uma estratégia para identificar e avaliar potenciais riscos de liquidez em sua carteira de investimentos.

Além disso, antecipar cenários de mercado pode trazer a flexibilidade necessária para ajustar sua estratégia de investimento. Assim, fica mais fácil posicionar sua carteira conforme as condições vigentes, ajudando a reduzir o impacto de eventos adversos na liquidez dos seus investimentos.

Como visto, o risco de liquidez representa a possibilidade de não conseguir converter um investimento em dinheiro rapidamente ou sem perdas significativas. Logo, é importante para os investidores considerarem a liquidez dos seus ativos ao elaborar estratégias, equilibrando a segurança financeira e o potencial de retorno.

Então, tirou as suas principais dúvidas sobre o risco de liquidez e a relação disso com investimentos? Aproveite a visita e nos siga nas redes sociais e fique por dentro dos próximos conteúdos. Estamos no Instagram e Facebook!

Resumindo

O que significa risco de liquidez?

O risco de liquidez se refere à possibilidade de não conseguir vender um investimento rapidamente ou sem perdas significativas, tornando os ativos menos líquidos e menos acessíveis. Isso pode ocorrer devido a condições de mercado desfavoráveis, falta de demanda pelo ativo ou má gestão financeira.

São exemplos de risco de liquidez?

Alguns exemplos de risco de liquidez são:

  • imóveis — vender uma propriedade pode levar tempo e não garantir o preço desejado imediatamente, tornando-os menos líquidos em comparação com outros investimentos;
  • investimentos de longo prazo — alguns investimentos, como títulos com vencimento a longo prazo, podem exigir um compromisso por um período estendido, dificultando o acesso aos fundos antes do prazo;
  • ativos com baixa demanda no mercado — investimentos menos populares podem ter uma demanda limitada, o que dificulta vendê-los rapidamente sem afetar seu preço.

São características do risco de liquidez?

Algumas características do risco de liquidez são:

  • tempo para venda — os ativos podem levar tempo para serem convertidos em dinheiro, o que é problemático quando você precisa de capital imediatamente;
  • perda de valor — a venda rápida de ativos pode resultar em perdas financeiras devido à necessidade de reduzir os preços para atrair compradores;
  • falta de demanda — alguns ativos têm uma baixa demanda no mercado, dificultando vendê-los sem comprometer seu valor;
  • restrições de resgate — certos investimentos têm restrições de resgate, exigindo que os investidores esperem um período antes de acessar seus fundos.