Existe uma diversidade de indicadores financeiros que podem auxiliar um investidor a tomar as melhores decisões sobre como montar uma boa carteira de ativos, um desses indicadores é a liquidez corrente.

Primeiro, é importante entender que a liquidez mostra a rapidez com que uma aplicação pode ser transformada em dinheiro. Por isso, os índices de liquidez foram criados para indicar a capacidade de uma companhia em ter recursos para pagar suas obrigações. É essencial que o investidor que esteja começando a aplicar entenda esses conceitos.

Existem quatro indicadores de liquidez: liquidez corrente, liquidez seca, liquidez geral e liquidez imediata. Neste artigo, falaremos especificamente da liquidez corrente, para que ela serve, quais fatores a afetam, como calculá-la e interpretá-la. Acompanhe a leitura!

O que a liquidez corrente significa

A liquidez corrente é um dos índices que medem a capacidade de uma empresa honrar seus compromissos financeiros de curto prazo.

Uma liquidez alta mostra que a empresa tem mais ativos do que passivos no espaço de tempo avaliado. Ou seja, que o montante que está entrando em caixa é maior do que as dívidas e outras contas que a companhia precisa pagar para continuar operando.

Isso significa que a organização possui uma capacidade maior de quitar suas obrigações e pode ser uma opção mais segura de investimento. Já que, ter maiores chances de cumprir com pagamentos, aponta que o financeiro tem uma preocupação maior em estar preparado para possíveis mudanças internas ou externas que possam impactar o negócio e, consequentemente, seus resultados trimestrais.

Por outro lado, quando o indicador de liquidez aponta um número baixo, pode ser interpretado que a companhia tem dificuldade em honrar seus compromissos financeiros. 

Esse resultado tem grandes chances de afetar a negociação de ações dessa empresa na Bolsa de Valores, por dois fatores principais: os investidores entendem que não é um investimento seguro — pois não há solidez na tomada de decisões financeiras — e a distribuição de dividendos pode ser impactada por essa falta de cuidado com as finanças da organização.

Portanto, o índice de liquidez corrente é um recurso importante que, somado a outros indicadores, pode auxiliar investidores na avaliação da saúde financeira de uma empresa.

Além de se preocupar com indicadores financeiros, é importante que o investidor saiba como proteger seu patrimônio de situações inesperadas. 

Para que serve a liquidez corrente

Serve para avaliar as chances de uma companhia em pagar suas dívidas de curto prazo.

Ela pode ser utilizada por investidores para comparar a situação financeira de diferentes empresas — preferencialmente de um mesmo nicho, pois os fatores externos que impactam a companhia têm maior propensão de serem os mesmos — e, a partir dessa comparação, eles podem optar por aplicar na companhia que apresenta resultados mais positivos ou que se adequam mais a estratégia da sua carteira de investimentos.

Exemplos em que a avaliação da liquidez corrente pode ser usada:

  • Tomada de decisões sobre investimentos: pode ser usada para avaliar a saúde financeira de uma empresa antes de investir nela ou para decidir se deve continuar investindo.
  • Análise de crédito: pode ser usada para avaliar o risco de crédito. Uma companhia com uma liquidez corrente baixa pode ter um risco maior de crédito do que a que possui liquidez corrente alta.
  • Gerenciamento financeiro: empresas podem usar a liquidez corrente para acompanhar sua saúde financeira e tomar decisões sobre como gerenciar seu dinheiro.

É fundamental ressaltar que a liquidez corrente é apenas um indicador financeiro, e não deve ser usada de forma isolada para avaliar a saúde financeira de uma organização. Ela é apenas um dos fatores que fazem parte da equação.

Como calcular o índice de liquidez corrente

Não basta o investidor saber calcular a liquidez, é necessário saber onde encontrar essas informações e como utilizá-las da melhor forma para montar uma carteira de ativos que tenha maiores chances de rentabilidade. Portanto, o primeiro passo para calcular o índice de liquidez recorrente é encontrar os valores dos ativos circulantes e dos passivos circulantes no balanço patrimonial da empresa.

O ativo circulante é composto por itens que podem ser transformados em dinheiro em um período de até um ano. Já o passivo circulante é composto por dívidas que devem ser pagas em um período de até um ano.

Exemplos de ativos circulantes:

  • Dinheiro em caixa;
  • Contas a receber;
  • Estoque;
  • Investimentos de curto prazo.

Exemplos de passivos circulantes:

  • Empréstimos;
  • Obrigações financeiras de curto prazo;
  • Impostos a pagar.

Para encontrá-los, escreva no buscador o nome da empresa + RI. A partir dessa pesquisa você achará o site de Relacionamento com o Investidor, lá estarão os documentos necessários para realizar uma análise fundamentalista, incluindo o ativo circulante e o passivo circulante, essenciais para o cálculo da liquidez corrente da companhia.

A fórmula para calcular a liquidez corrente é:

Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante

Por exemplo, se uma empresa tem um ativo circulante de R$ 100.000 (cem mil reais) e um passivo circulante de R$ 50.000 (cinquenta mil reais), sua liquidez corrente é de 2,0 (dividindo os cem mil pelos cinquenta mil). Isso significa que a empresa tem duas vezes mais ativos do que passivos de curto prazo, o que mostra que ela possui chances maiores de cumprir com suas obrigações.

Como interpretar a liquidez corrente

Em geral, uma liquidez corrente 1 significa que a empresa possui recursos suficientes para pagar suas contas. No entanto, também aponta que, caso ocorra uma crise ou algum fator externo que tenha impacto no setor em que ela está inserida, a companhia não possuirá caixa para lidar com o momento de instabilidade e, provavelmente, não conseguirá honrar com suas obrigações.

Já organizações que possuem liquidez corrente acima de 1,5 ou 2 são consideradas saudáveis e estáveis. Isso significa que a empresa tem um e meio ou duas vezes mais ativos do que passivos, considerando um curto espaço de tempo. Ou seja, há uma boa capacidade de pagar compromissos financeiros, mesmo em caso de imprevistos.

Mas é importante evidenciar que apenas a avaliação de um único período não é suficiente. Assim como considerar apenas a liquidez corrente e não analisar o cenário macroeconômico.

Ao observar os números de uma companhia, verifique a tendência do índice ao longo do tempo. Independente da liquidez recorrente apontar 0,5 ou 2, faça uma pesquisa minuciosa e identifique como esse indicador performou em outros meses, se há variações grandes, investigue o que pode estar impactando o negócio, pois pode ser algum fator temporário e a empresa pode retornar a ter uma média atraente no próximo período.

De forma geral, a liquidez corrente pode ser interpretada como:

  • Média de 2 ou mais é considerada saudável;
  • Média 1 indica que a empresa possui disciplina na realização de pagamentos, mas pode ter dificuldades no futuro, caso ocorra uma instabilidade em seu setor ou na economia geral;
  • Uma empresa com uma liquidez corrente de 0,5 demonstra fragilidade e pode ter dificuldades significativas em honrar seus compromissos financeiros.

Além de analisar a liquidez corrente, o investidor deve considerar:

  • Liquidez seca — mede a capacidade de uma empresa pagar suas contas de curto prazo, excluindo estoques;
  • Liquidez imediata — indica a probabilidade de uma companhia de honrar suas dívidas de curto prazo, excluindo estoques e contas a receber;
  • Liquidez geral — é um índice mais amplo que identifica a capacidade de uma organização pagar suas dívidas de curto e longo prazo. O cálculo é realizado a partir da divisão do ativo circulante mais o ativo realizável a longo prazo pelo passivo circulante mais o passivo realizável a longo prazo.

Fatores que podem afetar a liquidez corrente

Vendas

As vendas são a principal fonte de receita de uma empresa. Um aumento da demanda pode levar a um incremento na média de liquidez corrente, pois a empresa terá mais dinheiro disponível para pagar suas dívidas. O efeito inverso acontece caso as vendas caiam. Com a demanda menor, caso a companhia não tenha um plano de contenção de gastos, é provável que a liquidez corrente diminua.

Custos

Os custos são despesas que uma empresa incorre para gerar receita. Um aumento nos custos pode levar a uma diminuição na liquidez corrente, pois a organização terá menos dinheiro disponível para pagar suas dívidas.

Investimentos

As empresas podem investir dinheiro em ativos de longo prazo, como imóveis ou equipamentos. Se não houver um plano financeiro bem estruturado, esses investimentos podem reduzir a liquidez corrente, pois o dinheiro não estará disponível para pagar dívidas de curto prazo.

Dívidas

As dívidas são obrigações financeiras que uma empresa deve pagar. Um aumento nas dívidas, que não seja acompanhado de um aumento proporcional das vendas, pode levar a uma diminuição na liquidez corrente, pois a companhia terá mais contas a pagar e os recursos recebidos não compreenderam o aumento.

Leia o artigo “Blindagem patrimonial para investidores: importância e como fazer” para saber mais sobre o assunto.

Resumo

O que significa liquidez corrente?

A Liquidez Corrente é uma métrica empregada no mercado financeiro com o propósito de avaliar a capacidade de uma empresa de quitar suas obrigações de curto prazo. Ela é obtida ao dividir o valor do ativo circulante pelo valor do passivo circulante.

O que significa liquidez corrente maior que 1?

Liquidez corrente maior que 1 significa que a empresa tem mais ativos de curto prazo do que passivos de curto prazo. Isso indica que a companhia tem recursos suficientes para pagar suas dívidas e boa saúde financeira.