Juros dos títulos dos EUA disparam e acendem alerta global sobre inflação e petróleo

Os rendimentos dos títulos públicos dos Estados Unidos avançaram fortemente nesta terça-feira (19), ampliando os sinais de preocupação do mercado financeiro global com uma possível reaceleração da inflação mundial.

O movimento ocorreu em meio à disparada recente do petróleo provocada pelas tensões geopolíticas envolvendo Estados Unidos e Irã, cenário que elevou o temor de manutenção dos juros altos por mais tempo nas principais economias do mundo.

O rendimento do Treasury Bond de 30 anos chegou a 5,19%, atingindo o maior patamar desde 2007. Já o Treasury de 10 anos, considerado a principal referência global para crédito, financiamento imobiliário e ativos de risco, avançou para 4,68%, maior nível desde janeiro deste ano.

Alta dos yields indica venda de títulos americanos

Os chamados yields dos Treasuries operam em direção oposta aos preços dos títulos. Na prática, a disparada indica forte movimento de venda dos papéis públicos americanos por parte dos investidores.

O mercado avalia que a inflação pode continuar pressionada por mais tempo, dificultando futuros cortes de juros por parte do Federal Reserve.

A alta recente do petróleo aparece como um dos principais fatores por trás da piora nas expectativas inflacionárias globais. Investidores temem que os custos mais elevados de energia contaminem cadeias produtivas, pressionem combustíveis e aumentem preços ao consumidor em diversos países.

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Mercado vê “repricing global” dos juros

Em análise publicada nas redes sociais, a economista Solange Srour afirmou que o mercado de bonds está enviando um “sinal difícil de ignorar”.

Segundo ela, o cenário atual representa um “repricing global coordenado”, refletindo uma mudança ampla na percepção dos investidores sobre inflação, política monetária e risco fiscal. O movimento de alta nos juros não ficou restrito aos Estados Unidos.

Juros globais avançam em diversas economias

Na Alemanha, o rendimento do título soberano de 30 anos subiu para aproximadamente 3,68%, enquanto no Reino Unido o gilt de mesmo prazo rondou 5,77%, alcançando os maiores níveis em décadas. Já no Japão, os yields dos títulos públicos de 30 anos ultrapassaram 4% pela primeira vez na história.

O avanço simultâneo dos juros globais reacendeu preocupações sobre o impacto nas condições financeiras internacionais e no custo do crédito.

Alta dos Treasuries pressiona bolsas e crédito

Nos Estados Unidos, a escalada dos rendimentos dos Treasuries tende a aumentar os custos de financiamento imobiliário, crédito ao consumidor e empréstimos corporativos.

Além disso, setores mais dependentes de financiamento podem sofrer maior pressão nos mercados acionários.

Analistas também acompanham os possíveis reflexos sobre bolsas globais e países emergentes, já que juros americanos mais altos costumam reduzir a atratividade de ativos de maior risco ao redor do mundo.