Itaú (ITUB4) entrega lucro recorde no 4T25, consolida liderança entre bancos
Lucro recorde do Itaú no 4T25, ROE elevado, crédito sob controle e dividendos mantêm ITUB4 entre as ações preferidas do setor bancário.
(Foto: Adobe Stock)
O balanço do Itaú Unibanco (ITUB4) no quarto trimestre de 2025 confirmou a força operacional do maior banco privado do país e reforçou a percepção de liderança estrutural no setor financeiro. Com lucro recorde, rentabilidade elevada e inadimplência sob controle, o resultado sustentou a recomendação de compra da maior parte das casas de análise, mesmo com alertas sobre desafios para 2026.
O mercado recebeu os números como mais uma evidência de previsibilidade e eficiência do Itaú, características que seguem diferenciando o banco em um ambiente de crédito mais seletivo e margens pressionadas.
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Lucro do Itaú no 4T25 surpreende e ROE segue acima da média
O Itaú encerrou o 4T25 com lucro líquido recorrente de R$ 12,3 bilhões, crescimento de 3,7% na comparação trimestral e avanço de 13,2% em relação ao mesmo período de 2024. O desempenho levou o retorno sobre o patrimônio (ROE) a 24,4%, nível considerado elevado mesmo entre grandes bancos globais.
Analistas destacaram que o resultado ficou em linha ou ligeiramente acima das projeções, reforçando a leitura de execução consistente e controle rigoroso de custos. Para parte do mercado, o banco já opera em um patamar mais maduro de rentabilidade, com menor volatilidade nos resultados.
Receitas diversificadas reforçam modelo de negócios
As receitas com tarifas, comissões e seguros alcançaram R$ 15,6 bilhões no 4T25, com crescimento consistente tanto na comparação trimestral quanto anual. Serviços ligados a investimentos, meios de pagamento, seguros e assessoria financeira compensaram a queda estrutural de receitas tradicionais de conta corrente.
Para analistas, a diversificação das fontes de receita segue como um dos principais diferenciais do Itaú, ao reduzir a dependência do ciclo de crédito e aumentar a previsibilidade dos resultados.
Recomendações para ITUB4 seguem majoritariamente positivas
Após o balanço, a maioria das casas manteve recomendação de compra para as ações do Itaú. Os preços-alvo em R$ 51 refletem a expectativa de crescimento moderado do lucro, rentabilidade elevada e geração consistente de caixa.
O guidance divulgado pelo banco indica avanço de lucro entre 7% e 9% em 2026, com foco em eficiência, disciplina de custos e manutenção da qualidade da carteira.
Quais são os riscos para as ações Itaú em 2026
Apesar do cenário construtivo, analistas monitoram alguns riscos no radar. Entre eles estão a pressão competitiva no crédito, possíveis mudanças tributárias, desempenho da margem com mercado e menor espaço para expansão de múltiplos após a valorização recente das ações.
Parte do mercado avalia que os preços atuais já refletem grande parte dos ganhos operacionais, o que pode limitar uma reprecificação mais agressiva no curto prazo.
Capital forte e dividendos sustentam tese de longo prazo
O Itaú encerrou o trimestre com índice de capital CET1 de 12,3%, mesmo após pagamento relevante de dividendos, juros sobre capital próprio e programas de recompra de ações. O banco confirmou novo pagamento de JCP em março, reforçando o compromisso com a remuneração aos acionistas.
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