Genial recomenda compra de ITUB4 e projeta lucro de R$ 46 bilhões no 4T25
Segundo a Genial, o Banco Itaú (ITBU4) manteve alta rentabilidade, crescimento do crédito e dividendos. Saiba mais no Melhor Investimento
Créditos: Reprodução Itaú
A Genial Investimentos reiterou a recomendação de compra para as ações do Itaú Unibanco (ITUB4), mantendo o papel como Top Pick entre os bancos. A casa projeta que o banco encerre 2025 com lucro líquido de R$ 46 bilhões e registre crescimento adicional de 11% em 2026, quando o resultado pode alcançar R$ 51,9 bilhões.
Para o quarto trimestre de 2025 (4T25), a Genial estima lucro de R$ 12,3 bilhões, alta de 3,5% na comparação trimestral e de 12,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. A projeção considera a sazonalidade positiva do fim do ano e o avanço das receitas financeiras.
Lucro do Itaú (ITUB4) deve atingir R$ 46 bilhões em 2025, projeta Genial
Segundo o relatório, o Itaú deve manter retorno sobre patrimônio líquido (ROE) de 24,5% no 4T25, com expansão tanto frente ao trimestre anterior quanto na base anual. A avaliação da Genial aponta que a rentabilidade é sustentada por crescimento do crédito, controle de despesas e disciplina na alocação de capital.
A carteira de crédito expandida do banco deve atingir R$ 1,46 trilhão no 4T25, crescimento de 4,6% no trimestre e de 7,7% em 12 meses, com maior participação de linhas como consignado, cartões, crédito imobiliário e financiamento a pequenas e médias empresas. Para 2026, a casa espera continuidade da expansão, com maior contribuição do crédito pessoal e imobiliário.
A qualidade dos ativos segue estável, segundo a Genial. A inadimplência acima de 90 dias é estimada em 2,28%, com custo de crédito controlado, especialmente no varejo. Na margem financeira, a expectativa é de resiliência do NII, mesmo com a perspectiva de início do ciclo de queda da Selic.
Diante desse cenário, a Genial fixou preço-alvo de R$ 53,00 para ITUB4, o que representa potencial de valorização de cerca de 20% em relação ao último fechamento, ou retorno total estimado de 26,7%, considerando dividendos.
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