Renda fixa digital x Renda fixa tradicional: entenda as principais diferenças
Imagine ter à sua disposição ativos com rentabilidade prefixada, segurança e ganhos superiores ao mercado tradicional. Isso é possível por meio de uma modalidade relativamente nova no mundo dos investimentos: a renda fixa digital. Mas do que se trata exatamente? Quais são suas vantagens e desvantagens? O que diferencia essa modalidade dos ativos tradicionais de […]

Imagine ter à sua disposição ativos com rentabilidade prefixada, segurança e ganhos superiores ao mercado tradicional. Isso é possível por meio de uma modalidade relativamente nova no mundo dos investimentos: a renda fixa digital.
Mas do que se trata exatamente? Quais são suas vantagens e desvantagens? O que diferencia essa modalidade dos ativos tradicionais de renda fixa?
O artigo de hoje veio para esclarecer suas dúvidas e apresentar mais uma opção de investimento que pode diversificar sua carteira e potencializar seus ganhos.
Conheça agora, no Melhor Investimento, um pouco mais sobre a renda fixa digital!
O que é renda fixa digital?
A renda fixa digital é um investimento semelhante ao da renda fixa tradicional, onde o investidor adquire um título e, no futuro, recebe o valor investido acrescido de juros. No entanto, a principal diferença é que esses títulos são tokenizados, ou seja, registrados na blockchain, ao invés de serem oferecidos por uma securitizadora.
Vantagens da Renda Fixa Digital
Segundo a equipe do MB Tokens, unidade de negócios da Mercado Bitcoin (MB), empresa com 11 anos de atuação no mercado de criptoativos e que atua com renda fixa digital desde 2019, as principais vantagens desse tipo de investimento incluem:
- Menos Custos: A tecnologia blockchain elimina intermediários, resultando em um processo mais eficiente e econômico. Além disso, a transparência e a segurança da blockchain contribuem positivamente para o investimento.
- Ganhos Maiores: A redução de custos e a melhoria na eficiência potencializam os ganhos dos investidores.
- Acessibilidade ao Middle Market: A tokenização permite que empresas acessem o mercado de capitais com mais facilidade, quebrando barreiras financeiras.
- Acessível a Pequenos Investidores: Os tokens de renda fixa digital disponíveis a partir de R$ 100 diminuem a barreira de entrada, permitindo que pequenos investidores participem e diversifiquem seus investimentos.
Desvantagens da Renda Fixa Digital
Apesar das vantagens, a renda fixa digital também apresenta algumas desvantagens que os investidores precisam levar em consideração:
- Riscos tecnológicos: A utilização da blockchain, embora segura, é suscetível a falhas tecnológicas e ataques cibernéticos.
- Mudanças regulatórias: A regulamentação da renda fixa digital ainda está em desenvolvimento, o que pode trazer incertezas jurídicas e regulatórias.
Conceito de Tokenização
Vimos que a principal diferença da renda fixa digital para a tradicional são os ativos tokentizados. Mas o que é a tokentização?
Em síntese, a tokenização transforma um bem ou direito em uma representação digital, registrada e negociada na blockchain. Isso permite que elementos físicos, como obras de arte, no caso das NFTs, sejam registrados digitalmente com uma chave única, assegurando sua propriedade ou valor.
Por exemplo: Imagine enviar uma foto por e-mail ou aplicativo de mensagens: a foto é duplicada e enviada ao destinatário. Com a tokenização e a blockchain, ao transferir um bem digital, ele sai do seu controle e passa a pertencer ao destinatário, similar a entregar fisicamente uma obra de arte.
Tokens podem representar bens, direitos ou expectativas de direito, como imóveis, recebíveis, moedas, automóveis e títulos financeiros. A tokenização permite a divisão desses ativos em partes menores, facilitando negociações instantâneas, sem fronteiras e com custos reduzidos.
Regulamentação para renda fixa digital e tokenização de ativos
Em 2023, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), por meio do Ofício Circular 06/23 da Superintendência de Supervisão de Securitização (SSE), esclareceu que tokens de renda fixa, seguindo as normas de securitização, podem ser classificados como contratos de investimento coletivo (CIC),
Anteriormente, o Ofício Circular 04/2023 da mesma superintendência já havia apresentado argumentos de que esses tokens, ao seguirem o rito de securitização, poderiam ser considerados contratos de investimento coletivo (crowdfunding), dependendo do caso concreto, e assim estariam sujeitos ao regime de valores mobiliários.
Em resposta a diversas dúvidas do mercado sobre a aplicabilidade dessa conclusão para todas as operações de securitização desses ativos, foi expedido o Ofício Circular 06/23, que detalhou os critérios para diferenciar entre operações de securitização e tokenização de valores mobiliários. Esses critérios são:
- Oferta pública de um único direito creditório.
- O fluxo de caixa do direito creditório vai diretamente para os investidores.
- Ausência de mecanismos predeterminados para substituição, recompra ou revolvência do direito creditório cedido, bem como qualquer coobrigação pelo adimplemento do contrato de investimento coletivo ofertado.
- Ausência de prestadores de serviço previamente contratados.
- Em caso de inadimplência, cabe ao investidor adotar medidas de cobrança judiciais ou extrajudiciais, podendo contratar agentes de cobrança às suas expensas.
O Mercado Bitcoin, como empresa atuante no setor de criptoativos e um histórico de mais de 50 mil clientes, vê com bons olhos a aproximação dos órgãos reguladores com a economia digital e tokenizada. O MB defende a regulamentação do segmento cripto, exemplificada pela Lei nº 11.478/22 e pela segregação patrimonial. Para a empresa, a proximidade da CVM com a tokenização traz mais clareza e segurança ao mercado.
Conclusão
A principal diferença entre renda fixa digital e tradicional reside na estrutura e nos custos associados. Enquanto a renda fixa tradicional é oferecida por uma securitizadora, a digital é tokenizada e registrada na blockchain, reduzindo intermediários e custos. Essa inovação permite maiores retornos e acessibilidade a um público mais amplo.
Além disso, a regulamentação da CVM para este segmento trouxe mais segurança e clareza para os investidores, fortalecendo a confiança neste mercado.
Contudo, a renda fixa digital, com suas características inovadoras, segue se consolidando como uma alternativa atraente à renda fixa tradicional, proporcionando novas oportunidades de diversificação e otimização de carteiras de investimento.