A Taxa Referencial (TR) serve para orientar algumas decisões financeiras, podendo ser comparada a uma bússola, que determina a direção a ser seguida. Ela fornece um guia para calcular taxas de juros, ajustar investimentos ou comparar rendimentos.

Isso permite estipular os valores de alguns financiamentos imobiliários e veiculares, remuneração do FGTS e investimentos na poupança e em títulos públicos. Logo, acompanhar essa tarifa ajuda a entender o quanto você tende a gastar ou receber com alguns serviços financeiros.

Então, quer tomar melhores decisões financeiras? Continue a leitura e tire as suas principais dúvidas sobre a Taxa Referencial!

O que significa Taxa Referencial (TR)?

A Taxa Referencial é uma taxa de juros que serve como critério-base para alguns cálculos, como a rentabilidade de recursos populares no país como poupança e do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS). Ela também atua como parâmetro para a avaliação do retorno de outros investimentos. 

Exemplificando: se a TR é 5% e o seu investimento rende 10% ao ano, significa que ele está rendendo 5% acima da TR. 

Essa tarifa ainda serve como base para calcular os juros de:

  • alguns financiamentos imobiliários e veiculares;
  • títulos públicos da plataforma do Tesouro Direto;

A TR é muito parecida com a Selic, a taxa básica de juros da economia nacional. Ambas são referências muito utilizadas no mercado financeiro. Então, cuidado para não confundi-las. Nesse sentido, é importante destaque que a Selic tem um papel ainda mais amplo.

TR diária

A TR diária é a Taxa Referencial calculada e divulgada diariamente. Ela serve principalmente para o cálculo de juros e correção monetária em aplicações financeiras de curto prazo — menos de 30 dias — como alguns empréstimos pessoais.

TR mensal

Por outro lado, a TR mensal é calculada e divulgada mensalmente. Ela é utilizada para diversos fins de médio e longo prazo. Por exemplo, correção de contratos, cálculos de juros em investimentos e FGTS e em algumas modalidades de financiamento. A TR mensal é uma média dos valores diários da TR em um mês.

Como calcular o valor da Taxa Referencial?

A Taxa Referencial é calculada pelo Banco Central do Brasil (Bacen) usando a fórmula:

R = a + b x TBF

Onde:

  • R = Redutor, número determinado pelo Bacen;
  • a e b = coeficientes definidos pelo Bacen. a é um valor fixo igual a 1,005 e b varia conforme o valor da TBF;
  • TBF = Taxa Básica Financeira, que reflete as condições do mercado financeiro e pode variar diariamente.

Após encontrar o valor de R, usa-se a seguinte fórmula para chegar a TR:

TR = 100 x {[(1 + TBF)/R] – 1}

Os valores encontrados com a fórmula são divulgados diária (TR diária) ou mensalmente (TR mensal). Apesar do cálculo explicitado acima, ele não precisa ser feito manualmente pelo interessado no assunto. O Bacen disponibiliza uma calculadora no site que facilita a verificação de reajustes e outros procedimentos com base na Taxa Referencial.

Dados históricos sobre a TR

A Taxa Referencial foi instituída em janeiro de 1991, durante o mandato do Presidente Fernando Collor. Tratava-se de uma medida do governo que visava, entre outras metas, combater a inflação.

Os dados históricos mostram como ela reflete as condições econômicas do país. Por exemplo, de outubro de 2017 a dezembro de 2021, a Taxa Referencial ficou zerada, até subir para 0,0488%.

Isso ocorreu devido à redução das taxas de juros no Brasil, como a Selic. Essa diminuição fez parte das medidas adotadas para estimular a economia, como a queda da inflação e as políticas de estímulo ao crédito.

Assim, como a TR não pode ficar negativa, por regras do Banco Central, ela é automaticamente zerada. Nesses casos, o cálculo de juros dos instrumentos financeiros é baseado em outras taxas, como a Selic.

Porém, em dezembro de 2021, a taxa Selic subiu, fazendo com que a TR também crescesse, no início de 2022. Isso significa que poupança, títulos públicos, FGTS e alguns outros serviços financeiros tiveram aumento nos juros. Por exemplo, se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança é:

0,5% ao mês + TR

Em outras palavras, com a elevação da TR, algumas pessoas podem receber mais dinheiro — como investidores da poupança. Enquanto isso, outras terão que pagar mais, como quem faz contratos de financiamentos atrelados à TR.

Qual é a Taxa Referencial hoje?

A Taxa Referencial hoje é de 0,2013%, dia 21 de junho de 2023, valor que pode sofrer variações diárias. Isso significa que, com o atual valor da taxa Selic, de 13,75% ao ano, a poupança, por exemplo, renderia:

0,5% ao mês + 0,2013%

Esse rendimento é superior ao de outubro de 2017 a novembro de 2021, quando a TR estava zerada.

Qual é a importância da Taxa Referencial para a economia?

Além de servir como índice-base para o cálculo de diversas operações do mercado financeiro, a importância da Taxa Referencial na economia nacional se dá em função do seu posto como parâmetro frequentemente utilizado pelos investidores para comparar e avaliar a rentabilidade de aplicações. Ademais, ao longo de sua história, ela já cumpriu funções semelhantes às da Selic, como uma ferramenta governamental utilizada no controle da inflação.

Como a TR afeta os investimentos e outros instrumentos financeiros?

A Taxa Referencial impacta alguns investimentos e instrumentos financeiros específicos, quando não está zerada. Confira abaixo quais são!

Investimentos de renda fixa

A TR ajuda a calcular os rendimentos de alguns investimentos de renda fixa, como títulos públicos e poupança. Assim, eles rendem uma porcentagem sobre a variação desse índice.

Correção monetária

A TR serve como base para a correção monetária de alguns contratos e operações financeiras, diminuindo os impactos da inflação no valor do dinheiro.

Outros instrumentos financeiros

A TR também influencia o custo de crédito de outros instrumentos financeiros, como empréstimos, financiamentos imobiliários e veiculares. Ou seja, contratos atrelados à TR podem ficar mais caros, caso a taxa aumente.

Quais investimentos não seguem a TR?

Existem diversos investimentos que não seguem a Taxa Referencial. É o caso de ativos de renda variável, como ações, que variam conforme o desempenho das empresas, sendo influenciados por lucros, dividendos, notícias econômicas, por exemplo. No entanto, também há aplicações de renda fixa desatreladas de tal tarifa, como Letras de Crédito em suas diferentes formas de rentabilidade híbrida, pré ou pós-fixada.

E aí, entendeu do que se trata a Taxa Referencial e como ela pode impactar no seu bolso, mesmo não sendo o índice mais relevante?

Que tal aproveitar a visita para se aprofundar mais no mercado financeiro e descobrir como lucrar com proventos, pagamentos feitos aos seus acionistas? Acesse o nosso artigo e fique por dentro!

Resumindo

Como calcular a TR do mês?

A Taxa Referencial (TR) mensal é calculada a partir da média da TR diária durante todo o período de um mês. Essa tarifa é muito utilizada como parte dos cálculos de juros e correção monetária de operações financeiras de médio e longo prazo.

O que faz a TR subir?

O que motiva a ascensão da Taxa Referencial (TR) é o foco da política monetária nacional e suas pretensões para lidar com a inflação. Ela voltou a crescer no início de 2022, influenciada pela elevação da Selic, que, por sua vez, visa desacelerar a economia para conter a desvalorização da moeda.