Penny Stocks: O que são e como investir

Imagine comprar milhares de ações com apenas algumas centenas de reais? Parece tentador, não é mesmo? Pois saiba que isso é perfeitamente possível a partir do investimento em Penny Stocks.

Mas, como toda oportunidade que nos é apresentada, vale a pena analisar tudo com cautela. Sobretudo quando falamos de ativos de baixíssimo preço emitidos por companhias, muitas vezes, assoladas por crises financeiras ou que, por alguma circunstância, detém preços unitários diminutos para as suas ações.

Para quem escolhe essa abordagem para atuar no mercado financeiro, a grande vantagem vem a ser o aproveitamento das flutuações momentâneas nos preços dos ativos. Isto é, o investidor abre e fecha posições com a intenção de lucrar com operações de curto prazo.

Existe também uma abordagem extrema oposta, que se resume na análise do fundamento das empresas responsáveis por emitir Penny Stocks. Companhias com esse perfil, eventualmente, podem passar por processos de reestruturação capazes de alçá-la a um novo patamar.

Seja qual for o caminho escolhido, é muito importante compreender o comportamento das Penny Stocks e os riscos associados a esses ativos. Para isso, continue a leitura e saiba mais.

O que são Penny Stocks?

Penny Stocks são ações de empresas que têm um preço muito baixo, geralmente negociadas por centavos. Não há uma definição precisa do que constitui uma “Penny Stock”, mas, em geral, são ações de empresas com baixa capitalização de mercado e, consequentemente, baixo preço por ação.

Essas ações são frequentemente encontradas em mercados de balcão (over-the-counter), em vez de em bolsas de valores mais tradicionais. Devido ao seu baixo preço, as penny stocks podem parecer atraentes para alguns investidores, pois oferecem a oportunidade de comprar um grande número de ações por um valor relativamente baixo.

No entanto, é importante notar que investir em penny stocks também é considerado arriscado. Essas ações muitas vezes têm menor liquidez e podem ser mais suscetíveis a manipulação de mercado e flutuações bruscas de preços. Além disso, empresas que emitem penny stocks podem ter fundamentos financeiros mais frágeis e menos regulamentação, o que aumenta o risco de perdas para os investidores.

Quais as principais características das Penny Stocks?

As Penny Stocks têm várias características distintas que as diferenciam de ações mais convencionais. Vejamos uma pequena lista com esses atributos.

1. Baixo  preço por ação: o traço mais evidente é o baixo preço por ação, geralmente negociando por alguns centavos até alguns poucos dólares. O preço baixo pode atrair investidores que buscam ações acessíveis.

2. Baixa capitalização de mercado: empresas com penny stocks geralmente têm uma      capitalização de mercado relativamente pequena. Isso significa que o valor total de todas as ações da empresa em circulação é menor em comparação com empresas de grande capitalização.

3. Menor liquidez: penny stocks geralmente têm menor liquidez, o que significa que pode ser mais difícil comprar ou vender essas ações no mercado, especialmente em grandes volumes. A menor liquidez pode levar a spreads de oferta e demanda mais amplos.

4. Menor regulamentação: empresas que emitem penny stocks podem estar sujeitas  a menos regulamentações e exigências de divulgação do que empresas listadas em bolsas de valores mais importantes. Isso pode resultar em menos  informações disponíveis para os investidores.

5. Volatilidade: penny stocks tendem a ser mais voláteis do que ações de empresas maiores.      Flutuações significativas nos preços podem ocorrer em curtos períodos, o que pode representar oportunidades, mas também aumenta o risco.

6. Menos cobertura analítica: empresas com penny stocks muitas vezes recebem menos cobertura analítica por parte de instituições financeiras e analistas do mercado. Isso significa que pode ser mais desafiador obter informações confiáveis sobre essas empresas.

Penny stocks brasileiras: Caso Americanas

O caso envolvendo o derretimento das ações das Lojas Americanas chocou o país nos últimos anos Afinal, trata-se de uma das maiores empresas do varejo nacional, com um retrospecto de solidez em seus resultados financeiros, o que a fazia marcar presença nos portfólios das principais gestoras de ativos do país.

A abertura do processo de recuperação judicial no início de 2023, fez com que as Americanas ingressasse na lista de Penny Stocks nacionais, passando a ter suas ações comercializadas por menos de R$ 1,00. A fraude contábil no valor de R$ 40 bilhões encerrou uma longa trajetória de solidez das Lojas Americanas.

Em agosto de 2024, a empresa adotou a medida de agrupar suas ações, concentrando várias em uma única, o que elevou o preço de negociação. No caso em questão, a cotação passou de R$ 0,50 para aproximadamente R$ 7, mas essa alta não indica necessariamente uma melhoria nos fundamentos da empresa ou um aumento do interesse dos investidores, segundo analistas.

Muitos investidores se atraem por ações em queda, esperando uma recuperação lucrativa. Porém, uma queda acentuada nem sempre é sinal de oportunidade. No caso das Lojas Americanas, a incerteza sobre sua recuperação é alta, sobretudo em virtude de sua dívida.

Apesar de ter recebido uma injeção de capital de R$ 25 bilhões, reduzindo sua dívida de R$ 45 bilhões para aproximadamente R$ 20 bilhões, a empresa ainda enfrenta desafios significativos para equilibrar suas finanças. Altos custos de juros e a intensa concorrência do varejo brasileiro continuam pressionando a companhia.

Quais são as atuais Penny Stocks do Brasil?

Em meio a esta questão, é importante considerar, de antemão, a significativa volatilidade do mercado acionário, uma característica inerente a esse ambiente de investimentos. Isso se agrava ao tratarmos de Penny Stocks, haja visto que são mais suscetíveis a variações bruscas de preço, pois pequenos movimentos no mercado podem gerar grandes impactos percentuais em seu valor.

É pertinente esclarecer esse aspectos, considerando que o preço dos papéis que aqui serão mencionados diariamente a partir da abertura do pregão na Bolsa, como é de conhecimento comum. Assim, o cenário aqui apresentado costuma exigir atualizações frequentes, dada a natureza imprevisível do mercado financeiro.

Sem mais delongas, confira as principais empresas brasileiras elencadas na lista de Penny Stocks em 2024:

AMER3 (Americanas S.A.)

Após a crise contábil revelada no início de 2023, as ações da Americanas despencaram de cerca de R$ 90,00 para menos de R$ 5,00 este ano. Além disso, o ativo chegou a ser negociados por centavos em 2024. Como previamente dito, a incerteza quanto à reestruturação financeira e a dívida elevada mantém os papéis sob forte pressão, consolidando a empresa como uma das principais penny stocks do mercado.

• Cotação das ações AMER3 em tempo real.

OIBR3 (Oi S.A.)

Em recuperação judicial há anos, a Oi se mantém na lista de penny stocks. Com dificuldades em gerar caixa e realizar a venda de ativos estratégicos, as incertezas sobre a viabilidade da empresa impactam diretamente o valor das ações. Embora os papéis da empresa de telecomunicações tenham alcançado um pico superior a R$ 14,00 em 2024, passaram a maior parte do ano sendo negociados em torno de R$ 5,00 e permaneceram abaixo desse patamar durante todo o mês de outubro.

• Cotação das ações OIBR3 em tempo real.

ESPA3 (MPM Corpóreos S.A.)

Desde seu IPO, as ações da MPM Corpóreos (ESPA3), proprietária da rede de clínicas de depilação Espaçolaser, têm enfrentado uma queda acentuada de mais de 90%. Desde junho de 2022, os papéis não superam a marca de R$ 2,00, frequentemente oscilando abaixo de R$ 1,00.  No primeiro trimestre de 2024, a empresa registrou um lucro líquido de R$ 13,2 milhões, um aumento de 21,3% em relação ao ano anterior, mas ainda assim terminou o período com uma dívida líquida de R$ 593 milhões.

• Cotação das ações ESPA3 em tempo real.

PDGR3 (PDG Realty S.A.)

Para fechar a lista, temos a incorporadora PDG Realty que detém a ação mais barata da B3 atualmente, segundo o levantamento. O papel é negociado por poucos centavos desde final do último ano, e acumula uma queda de 100%, considerando os últimos 5 anos. Conforme dados do TradingView, as ações eram cotadas acima de R$ 700 em 2021, mas no pregão de 22 de outubro de 2024, podem ser encontradas por apenas 2 centavos.

• Cotação das ações PDGR3 em tempo real.

Ações abaixo de R$ 1,00 em 2024

Abaixo, você confere as principais empresas cujas ações foram negociadas a preços inferiores a um real em algum momento deste ano.

Quais as vantagens de investir em Penny Stocks?

Investir em Penny Stocks pode oferecer algumas vantagens potenciais, embora seja importante reconhecer que esses benefícios geralmente vêm com um nível significativo de risco. Vejamos quais são eles.

Potencial de lucro elevado

Devido à volatilidade dessas ações, existe a possibilidade de ganhos significativos em um curto período. Se uma Penny Stock apresentar um aumento substancial de preço, os investidores podem obter retornos expressivos em relação ao valor inicial do investimento.

Preços acessíveis

O baixo preço por ação das Penny Stocks permite que os investidores comprem um grande número de ações por um valor relativamente baixo. Isso pode ser atraente para muitas pessoas com orçamento limitado que desejam diversificar seu portfólio com várias ações.

Potencial de encontrar oportunidades subvalorizadas

Algumas Penny Stocks podem representar empresas subvalorizadas com potencial de crescimento. Se um investidor realizar uma análise detalhada e identificar uma empresa com fundamentos sólidos, mas cujas ações estão sendo negociadas abaixo do seu valor intrínseco, pode haver oportunidades de valorização.

Agilidade e flexibilidade

Como essas ações geralmente não são tão amplamente negociadas, alguns investidores acreditam que a menor liquidez pode proporcionar oportunidades para identificar padrões ou movimentos de preços mais rapidamente do que em ações de empresas maiores e mais líquidas.

Quais as desvantagens de investir em Penny Stocks?

Investir em penny stocks pode apresentar várias desvantagens e riscos significativos. Vejamos quais são eles.

Alto risco de perda

Penny Stocks são notoriamente voláteis e podem sofrer flutuações de preço extremas em curtos períodos. Isso significa que os investidores estão expostos a um risco considerável de perda substancial do capital investido.

Baixa liquidez

Penny Stocks geralmente têm menor liquidez, o que pode tornar mais desafiador comprar e vender essas ações no mercado, especialmente em grandes volumes. Isso pode resultar em spreads mais amplos entre os preços de compra e venda e dificultar a execução de negociações.

Menor transparência e informações limitadas

Empresas que emitem Penny Stocks podem ter menos regulamentação e menos obrigações de divulgação de informações financeiras do que empresas listadas em bolsas de valores maiores. Isso significa que os investidores podem ter acesso limitado a informações confiáveis sobre essas empresas, dificultando a avaliação adequada dos seus fundamentos.

Potencial de manipulação de mercado

Devido à menor capitalização de mercado e liquidez limitada, Penny Stocks podem ser mais suscetíveis à manipulação de preços por parte de indivíduos ou grupos, o que pode causar movimentos artificiais nos preços das ações.

Menor cobertura analítica

Empresas que emitem Penny Stocks muitas vezes recebem pouca ou nenhuma cobertura analítica por parte de instituições financeiras e analistas do mercado. Isso pode dificultar a obtenção de avaliações independentes e confiáveis sobre o potencial dessas empresas.

Empresas mais arriscadas

Muitas vezes, as empresas associadas a Penny Stocks têm fundamentos financeiros mais frágeis, estão em estágios iniciais ou enfrentam desafios significativos. Isso aumenta o risco de investir em negócios que podem ter dificuldade em se sustentar ou alcançar sucesso a longo prazo.

O que considerar antes de investir em Penny Stocks?

Como já abordado até aqui, investir em Penny Stocks pode ser arriscado, por isso é essencial considerar vários aspectos antes de tomar essa decisão. Vejamos como tudo pode ser feito.

Pesquisa detalhada

Antes de investir em qualquer Penny Stock, é crucial conduzir uma pesquisa minuciosa sobre a empresa. Isso inclui examinar os fundamentos da companhia, como seu modelo de negócio, histórico financeiro, perspectivas de crescimento, concorrência no setor e a equipe de gestão.

Análise dos dados financeiros

Avalie cuidadosamente os dados financeiros disponíveis, incluindo receitas, lucros, dívidas, fluxo de caixa e outros indicadores financeiros. Compreender a saúde financeira da companhia é fundamental para tomar uma decisão informada.

Liquidez e volume de negociação

Considere a liquidez da Penny Stock. Para tanto, verifique se há volume de negociação suficiente para permitir a compra ou venda das ações sem dificuldades significativas. A menor liquidez pode resultar em spreads mais amplos entre os preços de compra e venda.

Gestão de riscos

Esteja ciente dos riscos associados ao investimento em Penny Stocks. É importante diversificar o portfólio para reduzir a exposição a um único ativo e estar preparado para a possibilidade de perder todo o investimento.

Informações e transparência

Considere a disponibilidade de informações sobre a empresa. Empresas que emitem Penny Stocks podem ter menos obrigações de divulgação de informações. Procure por dados e relatórios disponíveis para os investidores.

Volatilidade e movimentos de preço

Esteja preparado para a volatilidade. As Penny Stocks podem experimentar movimentos de preços significativos em curtos períodos. Desenvolva uma estratégia de entrada e saída e esteja atento a movimentos bruscos de preço.

Avalie seu perfil de investimento

Avalie se investir em Penny Stocks é algo compatível com seu perfil de investimento. Esses ativos são altamente especulativos e podem não ser adequados para investidores conservadores ou aqueles que não estão dispostos a aceitar um alto nível de risco.

Vale a pena investir em Penny Stocks?

Como visto ao longo deste conteúdo, existe uma série de medidas que podem ser implementadas para quem deseja investir em Penny Stocks. É preciso identificar o seu perfil de risco, analisar cautelosamente todas as opções de ações disponíveis e acompanhar os movimentos de mercado.

Frente a todas essas especificidades, pode ser difícil acompanhar devidamente tantas “frentes de trabalho”. Em muitos casos, é natural que não se tenha acesso às melhores fontes de informações ou que não se estabeleça o melhor método de análise.

Pensando nisso, o mais indicado é contar com uma assessoria de investimentos. Somente profissionais devidamente preparados, com o melhor background para atuação no mercado financeiro, poderão ajudá-lo a tomar as melhores soluções, sobretudo quando estamos falando de investimentos com elevada exposição de risco.

E agora que você já sabe tudo sobre Penny Stocks, o convidamos a conferir mais um conteúdo preparado por nosso time de especialistas. Desta vez, falamos Green bonds: como investir em títulos sustentáveis?.