O mercado de ETFs (fundos de índice) nos Estados Unidos está vivendo uma verdadeira explosão, com previsões de que o número de lançamentos de novos produtos pode ultrapassar 1.000 em 2025. A forte demanda por esse tipo de investimento reflete o crescente interesse de investidores institucionais e pessoas físicas, o que faz do setor uma das apostas mais fortes do mercado financeiro global. Esse crescimento não se limita apenas ao volume de lançamentos, mas também à diversificação e sofisticação dos produtos oferecidos. Este fenômeno está ocorrendo em meio a um cenário de volatilidade nos mercados acionários, o que leva investidores a buscar alternativas mais flexíveis e com maiores possibilidades de retorno.

O crescimento acelerado dos ETFs em 2025

Em 2025, o mercado de ETFs nos Estados Unidos já mostrou um crescimento recorde. No primeiro trimestre do ano, mais de 230 novos produtos foram lançados, superando a marca do mesmo período de 2024. Esse número reflete uma média mensal de 75 novos ETFs, o que coloca o setor a caminho de mais de 1.000 lançamentos até o final do ano, caso a tendência se mantenha. De acordo com dados da Bloomberg, o ano de 2024 também foi muito positivo para o mercado, com mais de 700 novos produtos lançados e uma captação superior a US$ 1 trilhão.

Esse crescimento reflete a adesão crescente dos ETFs por parte dos investidores, que os veem como uma forma mais prática, acessível e de baixo custo de diversificação. Além disso, a popularidade dos ETFs vem superando os fundos mútuos tradicionais, principalmente devido à flexibilidade e à eficiência tributária que oferecem.

Adoção crescente por investidores institucionais e pessoas físicas

A expansão do mercado de ETFs é impulsionada pela adoção crescente desse tipo de investimento por diferentes perfis de investidores. Gestoras de ativos, corretoras e até casas de análise estão cada vez mais apostando na criação de ETFs para atender a esse novo apetite do mercado. Tanto investidores institucionais, como fundos de pensão e seguradoras, quanto pessoas físicas, estão migrando para os ETFs, atraídos por sua maior liquidez, baixos custos e a diversidade de estratégias que podem ser aplicadas.

Por que os ETFs estão atraindo tanto interesse?

A principal razão desse crescente interesse é a flexibilidade que os ETFs oferecem em relação aos fundos tradicionais. Eles permitem que os investidores invistam em um conjunto de ativos de forma simples e eficiente, sem precisar comprar cada ativo individualmente. Além disso, os ETFs estão se tornando uma ferramenta importante para assessores financeiros, que os utilizam para montar portfólios diversificados para seus clientes.

ETFs de gestão ativa

O mercado de ETFs ativos também está vendo um crescimento expressivo. Em 2025, mais de 200 dos 233 novos ETFs lançados no primeiro trimestre são de gestão ativa, uma tendência que tem atraído investidores em busca de maior desempenho em comparação com os ETFs passivos. Esses ETFs de gestão ativa já ultrapassaram a marca de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão, o que demonstra o crescente apetite por estratégias mais personalizadas de investimento.

Além disso, os fundos ativos também estão captando grandes quantidades de capital. Só em 2025, esses ETFs já captaram US$ 116 bilhões, o que representa uma parte significativa dos US$ 179 bilhões que os fundos passivos arrecadaram no mesmo período.

Expectativa de mudanças regulatórias e oportunidades futuras

O crescimento acelerado dos ETFs também está relacionado a expectativas de mudanças nas regulamentações. A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) está considerando permitir a criação de classes de cotas de ETFs para fundos mútuos existentes, o que pode impulsionar ainda mais a criação de novos produtos. Se essa mudança for aprovada, ela abrirá novas portas para a expansão do mercado de ETFs, com potenciais impactos positivos no mercado de gestão de ativos.

Essas mudanças podem levar a um aumento ainda maior no número de produtos lançados, o que pode ajudar o setor a superar as previsões mais otimistas. Especialistas, como Athanasios Psarofagis, da Bloomberg Intelligence, afirmam que o número de lançamentos pode ultrapassar 1.000 até o final de 2025, com os emissores seguindo o fluxo de capital.

Produtos mais recentes

Muitos dos ETFs recém-lançados estão mais voltados à negociação ativa, um reflexo da volatilidade dos mercados. Esses produtos, com base em derivativos ou com alavancagem, oferecem amplificação de ganhos (e perdas), o que pode ser uma oportunidade interessante para investidores mais experientes, mas também envolve riscos significativos para os iniciantes. Alguns exemplos de produtos inovadores incluem ETFs que buscam o dobro da performance diária de ações de empresas como IonQ Inc. e até mesmo um ETF temático da Islândia. Além disso, ETFs focados em criptoativos, como aqueles baseados em contratos futuros de Solana (SOL), também estão ganhando popularidade.

Riscos no mercado de ETFs

Apesar do otimismo em torno do mercado de ETFs, existem riscos significativos envolvidos, especialmente no lançamento de novos produtos. Muitos ETFs não conseguem atrair a atenção ou o volume necessário para se manterem no mercado. Até 2025, 40 fundos já foram encerrados, um reflexo de um fenômeno comum no mercado de ETFs: produtos que são lançados sem uma base sólida de demanda.

Joe Grogan, chefe de distribuição nas Américas da WisdomTree, destacou que, embora o lançamento de ETFs seja uma estratégia atraente, “convencer alguém a investir no seu produto é um desafio enorme”. A regulação também é um fator importante, com o mercado de ETFs se tornando cada vez mais competitivo, o que torna a criação de novos produtos uma tarefa mais complexa.