Dívida Bruta x Dívida Líquida: saiba o que são e como calcular

Você já ouviu falar em Dívida Bruta e Dívida Líquida? Ambos desempenham papéis importantes na avaliação da saúde financeira de uma empresa, governo ou até mesmo de um indivíduo. Por isso, vale a pena entender a diferença entre os conceitos e ser capaz de calcular e interpretar essas métricas para tomar decisões financeiras informadas e estratégicas. 

Para te ajudar nessa missão, o Melhor Investimento reuniu tudo o que você precisa saber sobre dívida bruta e dívida líquida, incluindo suas diferenças e semelhanças, como fazer o cálculo e avaliar as métricas. Confira!

O que é dívida bruta?

A dívida bruta é um indicador financeiro composto pela soma de todas as obrigações financeiras, isto é, todas as dívidas da instituição que estão em aberto para serem devidamente quitadas. As dívidas podem ser de curto prazo — prazo de pagamento de até um ano — ou de longo prazo — período para quitação superior a um ano.

Ela também pode ser usada para avaliar o valor da dívida bruta do Brasil. A Dívida Bruta do Governo Geral (DBGG) representa a soma total das dívidas do governo federal, estados, municípios e Banco Central, tanto com entidades nacionais quanto internacionais.

Para que serve a dívida bruta?

A dívida bruta é utilizada pelas empresas para verificar o grau de endividamento. Elas o fazem para analisar as dívidas que contraem para financiar o capital de giro da instituição ou para expandir seus negócios e operações.

Através desse indicador, as empresas podem formar um inventário contábil do quantitativo de dívidas que precisam gerenciar. Isso as ajuda a buscar um planejamento financeiro empresarial adequado para quitar tanto as dívidas já contraídas quanto as obrigações futuras.

O que é dívida líquida?

Já a dívida líquida é um indicador financeiro que mede o grau de endividamento de uma empresa em relação ao seu patrimônio. Ela é calculada subtraindo o total de dívidas de uma entidade pelo valor de seus ativos líquidos. Em outras palavras, é a diferença entre o volume de empréstimos e financiamentos de uma empresa e suas disponibilidades financeiras.

Essa métrica está ligada às obrigações financeiras que as empresas adquirem, seja para expandir as atividades empresariais ou para alavancar o capital de giro da empresa. Quanto menor for o índice, mais saudável está a instituição empresarial. Dessa forma, quanto maior o volume de dívidas possuídas pela empresa, maiores serão os riscos.

Você já ouviu falar na dívida líquida EBITDA? O índice Dívida Líquida/EBITDA é uma métrica financeira que indica quantos anos uma empresa levaria para pagar sua dívida líquida, considerando que EBITDA (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) permaneça constante.

Quais as diferenças entre dívida bruta e dívida líquida?

A dívida bruta é a soma total de todas as dívidas de uma empresa, incluindo dívidas de curto e longo prazo, o que pode ser empréstimos bancários, debêntures, notas promissórias, entre outros. 

Por outro lado, a dívida líquida é a dívida bruta menos o caixa e equivalentes de caixa da empresa. Isso representa a quantidade de dívida que uma empresa teria se usasse todo o seu caixa disponível para o pagamento. 

Portanto, a dívida bruta fornece uma visão do total de dívidas que uma empresa tem, enquanto a dívida líquida fornece uma visão de quanto a empresa realmente deve depois de considerar seu caixa disponível. Ambos os indicadores são úteis para avaliar a saúde financeira de uma empresa, mas oferecem perspectivas diferentes. 

Como calcular a dívida líquida e a dívida bruta?

Agora que você já sabe o que significa cada conceito, é hora de descobrir como fazer o cálculo. A dívida líquida é calculada subtraindo as disponibilidades (ou seja, o volume de dinheiro possuído em caixa pela empresa e que possuem livre circulação) do volume total de dívidas obtidas pela empresa. Para calcular, você pode usar a seguinte fórmula:

Dívida Líquida = Volume de dívidas − Disponibilidades

Já o cálculo da dívida bruta é por meio da soma das dívidas de curto prazo e longo prazo da empresa. Para calcular, experiente a fórmula:

Dívida Bruta = Dívidas da empresa (Curto prazo) + Dívidas da empresa (Longo prazo)

Essas fórmulas ajudam a entender o grau de endividamento de uma empresa e a saúde financeira da mesma. Mas é sempre importante analisar esses indicadores em conjunto com outros indicadores financeiros para ter uma visão mais completa da situação financeira da empresa.

Como analisar a dívida bruta de uma empresa?

Fazer uma análise da dívida bruta de uma empresa envolve diversos passos e considerações. Essas são algumas diretrizes que podem ajudar na análise:

• Entenda o contexto da indústria: diferentes indústrias têm diferentes níveis de dívida que são considerados normais. Por exemplo, empresas de utilities ou imobiliárias geralmente têm níveis mais altos de dívida devido à natureza de seus negócios.
• Compare com empresas semelhantes: compare a dívida bruta da empresa com outras empresas do mesmo setor, o que pode ajudar a entender se a empresa está mais ou menos endividada em relação aos seus pares.
• Considere o crescimento e a rentabilidade: empresas com altos níveis de crescimento e rentabilidade podem suportar níveis mais altos de dívida. Se a empresa está crescendo rapidamente e é altamente rentável, uma dívida bruta maior pode não ser um problema.
• Avalie a estrutura de capital: a dívida bruta é apenas uma parte da estrutura de capital de uma empresa. Também é importante considerar o patrimônio líquido da empresa e outros passivos.
• Examine a capacidade de serviço da dívida: olhe para o fluxo de caixa operacional da empresa e veja se é suficiente para atender aos pagamentos de juros e ao principal da dívida.

Vale ressaltar que essa análise é apenas uma parte da avaliação financeira de uma empresa. Por isso, é importante considerar uma variedade de métricas e fatores ao avaliar a saúde financeira de uma empresa. 

Como avaliar a dívida bruta de uma empresa da bolsa de valores?

Para analisar a dívida bruta de uma empresa listada na bolsa de valores, é preciso coletar informações financeiras da empresa. É possível encontrar essas informações em diversas fontes, como sites de relações com investidores da empresa e sites financeiros. A maioria das empresas listadas em bolsa disponibilizam relatórios financeiros e outras informações relevantes para investidores em seus sites.

Depois de calcular a dívida bruta, compare-a com os lucros da empresa. Se a empresa tem lucros suficientes para cobrir suas dívidas, isso pode ser um bom sinal. Em seguida, considere o impacto da dívida bruta na vida financeira da empresa. Uma dívida bruta elevada pode aumentar os juros e encargos, comprometer o orçamento mensal, e limitar a capacidade de investimento e de realizar planos a longo prazo.

Além disso, a relação entre a dívida bruta e o patrimônio líquido da empresa pode ser um indicador útil da saúde financeira da empresa.

O que leva uma empresa ao endividamento?

Existem várias razões que podem levar uma empresa ao endividamento. Algumas empresas contraem dívidas para financiar a expansão de suas operações, como a abertura de novas lojas ou a entrada em novos mercados. Outras vezes, se uma empresa não está gerando caixa suficiente para cobrir suas despesas operacionais, ela pode precisar contrair dívidas para continuar funcionando.

As empresas também podem contrair dívidas para investir em infraestrutura, como a compra de equipamentos ou tecnologia. Durante períodos de recessão econômica, as empresas podem enfrentar uma diminuição nas vendas e nos lucros, o que também pode levar ao endividamento.

Outro motivo é a má gestão dos recursos, o que pode incluir decisões de investimento ruins, excesso de gastos ou falta de controle sobre as despesas. 

O excesso de dívida pode levar a problemas financeiros e, em casos extremos, à falência. Portanto, é importante que as empresas gerenciem suas dívidas de maneira eficaz.

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