No universo das finanças, há nomes que se tornam lendários e que moldam a forma como vemos e entendemos o mercado de investimentos. Um desses nomes é Charlie Munger, frequentemente reconhecido como o braço direito de Warren Buffett, um dos maiores investidores do mundo. A amizade de ambos durou mais de 60 anos.

Munger era adepto do Value Investing, uma abordagem que se tornou fundamental para muitos investidores de sucesso, tendo sido discípulo de Benjamin Graham. Em vida, ele acumulou uma riqueza de mais de US$ 2 bilhões. Para saber mais sobre sua trajetória, acompanhe a leitura!

Quem foi Charlie Munger

Charlie Munger é um dos grandes nomes que atuou no mercado financeiro e ficou conhecido por ser vice-presidente da Berkshire Hathaway, a empresa de Warren Buffett. Ele veio a óbito no dia 28 de novembro de 2023, aos 99 anos.

Munger foi um dos discípulos de Benjamin Graham. Além disso, sua riqueza era estimada em US$ 2,2 bilhões. Ele influenciou diversas gerações a respeito de temas relacionados a estratégias de investimentos e comportamento do mercado.

Trajetória

Charlie Munger nasceu em Omaha, Nebraska, EUA, em 1º de janeiro de 1924, mesma cidade natal de Warren Buffett. Desde criança, foi influenciado pelo exemplo e pelos conselhos de seu avô, que valorizava a disciplina financeira na família. O avô de Munger orientava-o a poupar de maneira responsável e a evitar atividades relacionadas a jogos de azar.

Charlie Munger começou a trabalhar muito cedo na mercearia Buffett & Son, que era uma empresa do avô de Warren Buffett. Ele ganhava dois dólares por hora trabalhada e aprendeu a economizar desde pequeno.

Munger chegou a estudar matemática na Universidade de Michigan aos 17 anos. No entanto, precisou interromper a graduação para entrar no exército em 1943. Ele lutou na Segunda Guerra Mundial e ficou no exército até 1946, quando tinha o posto de tenente.

Ele se casou pela primeira vez aos 21 anos com Nancy Freeman, com quem teve três filhos, mas eles se divorciaram em 1953. Três anos depois, ele se casou novamente com Nancy Barry e tiveram quatro filhos.

Quanto à formação, ele se graduou em Direito na Universidade de Harvard e atuou como advogado. Munger tinha um escritório em Los Angeles. Ele passou a ter afinidade com o universo dos investimentos e criou também uma empresa no setor.

Em 1959, ele se encontrou com Buffett em um jantar e a partir de então passaram a ter contato constante. Entre as décadas de 1960 e 1970, ambos realizaram compras de participação em empresas.

Em 1965, deixou a carreira de advogado para se dedicar aos seus investimentos, que tinham retornos de mais 20% ao ano.

Munger se tornou consultor da Berkshire Hathaway, empresa de Buffett, quando a holding estava em uma má situação. Em 1978, Munger se tornou vice-presidente da Hathaway, onde se manteve no cargo até o falecimento.

Relação e amizade com Warren Buffett

A relação de Charlie Munger e Warren Buffett não se restringia aos negócios, eles desenvolveram uma forte amizade ao longo de seis décadas. Mesmo antes de Munger se juntar aos negócios de Buffett, ambos trocavam cartas e telefonemas, demonstrando uma relação de confiança mútua.

Buffett apreciava a visão estratégica de Munger na Berkshire Hathaway, empresa que lideravam juntos. Foi com ajuda dele que estabeleceram um conglomerado de seguros e bens de consumo, alcançando lucro de US$ 24 bilhões em 2019.

Ambos mantinham afinidade, mesmo com posicionamentos políticos distintos, visto que Munger se alinhava com os republicanos e Buffett com os democratas. Apesar disso, eles tinham opiniões semelhantes no que se refere à importância da supervisão do governo no sistema financeiro.

Estratégia de investimentos e o Value Investing

Charlie Munger se pautava pela estratégia de Value Investing. Essa estratégia é baseada na filosofia de investimento de longo prazo, pela qual os investidores procuram por ativos subvalorizados que têm potencial para se valorizar ao longo do tempo. Ou seja, não depende da situação na bolsa de valores em termos de volume de negociação.

O conceito por trás do Value Investing é investir no valor potencial de um negócio. Os investidores que seguem essa estratégia não têm a intenção de revender essas ações em um prazo determinado, mas sim mantê-las pelo tempo necessário para ocorrer a valorização esperada.

Além disso, as empresas precisam ter fundamentos sólidos, levando em consideração fatores como o valor intrínseco e a margem de segurança. É preciso também ter alguma identificação com o setor.

Alguns dos pontos que Munger enumera como essenciais para o investidor são: rigor analítico, paciência, foco, determinação, preparação e humildade intelectual.

Munger também valoriza a importância de prestar atenção às finanças comportamentais, que podem influenciar o comportamento dos investidores, como acontece no efeito manada. Assim, ele valoriza a racionalidade ao tomar decisões de investimentos.

Frases e ensinamentos de Charlie Munger

Conheça a seguir algumas frases conhecidas de Charlie Munger sobre investimentos e sobre a vida:

  1. “Lembre-se de que a reputação e a integridade são seus ativos mais valiosos e podem ser perdidas num piscar de olhos.”
  2. “Não há como viver uma vida adequada sem cometer muitos erros.”
  3. “O dinheiro não está na compra e venda, mas na espera.”
  4. “Os mercados em alta sobem à cabeça das pessoas. Se você é um pato em um lago e ele está subindo devido a uma chuva torrencial, você começa a subir no mundo. Mas você pensa que é você, não o lago.”
  5. “Não tive sucesso na vida pela inteligência. Tive sucesso porque tenho uma longa capacidade de atenção.”
  6. “Passe cada dia tentando ser um pouco mais sábio do que quando acordou. Dia após dia, e no final do dia, se você viver o suficiente… você obterá da vida o que merece.”
  7. “Acredito na disciplina de dominar o melhor que outras pessoas já descobriram. Não acredito em apenas sentar e tentar sonhar tudo sozinho. Ninguém é tão inteligente.”
  8. “Você não precisa ter sabedoria perfeita para ficar muito rico. Apenas um pouco melhor que a média durante um longo período de tempo.”

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Resumindo

Qual a fortuna de Charlie Munger?

Charlie Munger acumulou em vida um patrimônio de US$ 2,2 bilhões, segundo a Forbes. Munger é considerado um dos investidores mais respeitados e era discípulo de Benjamin Graham, um dos pioneiros do Value Investing.

Qual a relação entre Charlie Munger e Value Investing?

Charlie Munger é conhecido por ser um dos principais defensores e praticantes da estratégia de investimento em Value Investing.

Ele foi o vice-presidente da Berkshire Hathaway e trabalhou em estreita colaboração com Warren Buffett. Ambos compartilham uma filosofia de investimento que envolve a busca por empresas desvalorizadas, com fundamentos sólidos e com potencial de valorização.