Mais um mês registrou capitalização líquida negativa na caderneta de poupança. Segundo dados do Banco Central, em abril houve resgates no valor de R$355,1 bilhões, enquanto a captação foi de R$354,0 bilhões, resultando em uma saída líquida de R$1,1 bilhão.

No mesmo período do ano passado, a captação líquida negativa foi ainda maior, totalizando R$6,3 bilhões. No acumulado do ano, os resgates da poupança já somam R$23,8 bilhões.

Essa queda na capitalização reflete um cenário onde os juros se mantiveram elevados. Mesmo com a recente redução da taxa Selic, os juros continuam altos, tornando a poupança menos atraente em comparação a investimentos que oferecem rendimentos próximos aos juros.

Um estudo realizado pelo Banco Central destaca três principais conclusões que explicam a diminuição do saldo da poupança ao longo do tempo:

  • Realocação de recursos, com destaque para LCAs, LCIs e CDBs;
  • Pagamentos de dívidas e empréstimos;
  • Perda de importância da poupança nas carteiras.

No entanto, o Banco Central destaca que é esperada uma desaceleração no crescimento das operações com LCAs e LCIs devido à Resolução CMN 5.119, de 1º de fevereiro de 2024, que implementou ajustes nos lastros elegíveis e nos prazos de vencimento dos ativos.

Quanto à poupança, sua remuneração é baseada na taxa referencial (TR), atualmente em 0,08% ao mês, mais uma taxa adicional de 0,58% ao mês, totalizando 7,18% ao ano. Em comparação, os investimentos atrelados à taxa Selic rendem 10,50% ao ano.

Segundo as analistas de renda fixa da XP Investimentos, Camilla Dolle e Mayara Rodrigues, embora a poupança seja a aplicação mais tradicional entre os brasileiros, seu rendimento é insatisfatório quando comparado a outros tipos de investimentos de riscos similares.

Em uma simulação realizada pelas analistas que assinam o relatório, uma aplicação de R$10 mil renderia em 5 anos, considerando os atuais patamares de Selic:

  • Poupança: R$ 13.559,75
  • Tesouro Selic 2029: R$ 15.417,67
  • CDB 110% CDI: R$ 16.034,18
  • LCI e LCA 90% CDI: R$ 15.569,85