Bancos brasileiros devem apresentar tendência mista no 1º trimestre de 2025, diz Safra
Os analistas do Safra preveem uma tendência mista para os balanços dos principais bancos brasileiros no 1º trimestre de 2025, com lucros mais baixos devido à alta da taxa Selic e mudanças contábeis.
O cenário macroeconômico e a taxa Selic elevada continuam a impactar as decisões dos grandes bancos brasileiros. Com as mudanças contábeis previstas, os balanços do primeiro trimestre de 2025 deverão apresentar uma tendência mista, de acordo com um relatório dos analistas do Banco Safra. Enquanto a cautela continua a ser a principal diretriz das instituições financeiras, cada banco se prepara para resultados variados, com desafios e oportunidades próprios.
O que esperar dos principais bancos?
Os analistas do Safra apontam que os principais bancos brasileiros, como Itaú Unibanco, Bradesco, Banco do Brasil e Santander Brasil, devem apresentar um desempenho misto no primeiro trimestre de 2025. A aversão ao risco e a cautela continuam sendo as principais estratégias adotadas pelas instituições, devido ao cenário de alta da taxa Selic e incertezas macroeconômicas. O impacto de mudanças contábeis também deve influenciar os resultados, com ajustes nas provisões e no comportamento da carteira de crédito.
Itaú Unibanco
O Itaú Unibanco se destaca como a principal escolha do Safra, com a expectativa de um lucro líquido de R$10,95 bilhões para o primeiro trimestre de 2025. O banco, segundo os analistas, deve enfrentar um declínio marginal na sua carteira de crédito, impactado pela sazonalidade negativa dos cartões de crédito e pelas flutuações cambiais. No entanto, a expectativa é de que o banco mantenha um bom “momentum” de lucro.
A margem financeira (NII) do Itaú deve apresentar uma queda modesta devido ao menor número de dias úteis no trimestre e à menor contribuição das operações no mercado. O aumento na inadimplência nas faixas de 15 a 90 dias deve gerar provisões de R$8,8 bilhões, embora os analistas não prevejam grandes alterações no custo de risco. As mudanças contábeis, provenientes da Resolução nº 4966 do Banco Central, não devem impactar significativamente o banco, segundo os analistas do Safra.
Quando o Itaú divulgará os resultados? O balanço do banco será divulgado em 8 de maio de 2025.
Bradesco
Para o Bradesco, os analistas do Safra esperam que a eficiência do funding e o “pass-through” dos spreads sejam fatores positivos, equilibrando o impacto do aumento das taxas de juros na margem financeira com o mercado. A carteira de crédito do Bradesco deve ser impulsionada principalmente por linhas garantidas, mantendo o índice de inadimplência estável.
Além disso, o desempenho sólido da divisão de seguros deve contribuir para um lucro líquido estimado em R$5,42 bilhões no 1º trimestre. Os analistas também destacam que o banco está buscando otimizar os retornos ajustados ao risco, o que deve refletir em um desempenho resiliente.
Quando o Bradesco divulgará os resultados? O banco anunciará os seus números em 7 de maio de 2025.
Banco do Brasil
O Banco do Brasil deve enfrentar um cenário desafiador no primeiro trimestre de 2025, com a pressão sobre as margens de crédito devido aos custos mais elevados de financiamento e menores volumes de empréstimos. Porém, o banco conta com um bom desempenho nas áreas não creditícias, como tesouraria, o que ajudará a sustentar os lucros.
A previsão de lucro líquido para o Banco do Brasil é de R$9,25 bilhões, apesar da expectativa de uma inadimplência mais alta no setor de agronegócio. As provisões líquidas devem ser de R$10,14 bilhões. No geral, o banco deve se beneficiar de sua diversificação e da estabilidade de suas operações fora do setor de crédito.
Quando o Banco do Brasil divulgará os resultados? O balanço do BB será divulgado em 13 de maio de 2025.
Santander Brasil
O Santander Brasil, que inicia a temporada de balanços no dia 30 de abril, deve registrar um lucro líquido de R$3,7 bilhões. A sazonalidade e as taxas de juros mais altas serão fatores negativos para o desempenho do banco. A margem financeira com clientes deverá permanecer estável, mas o NII de mercado deve sofrer uma queda, impactado pelo cenário econômico.
O custo de risco deve se manter estável, com a qualidade dos ativos sob controle. No entanto, os analistas ponderam que um ligeiro aumento no custo de risco pode ocorrer no segundo semestre, devido às condições macroeconômicas.
Quando o Santander divulgará os resultados? O banco divulgará seus números em 30 de abril de 2025.
