A B3 anunciou nesta terça-feira (11) que os ETFs de Fundos Imobiliários (FIIs) agora poderão distribuir dividendos regularmente aos investidores. A medida vale tanto para ETFs que replicam índices de FIIs no Brasil quanto para aqueles que seguem ativos internacionais.

Com essa atualização, os ETFs de FIIs passam a oferecer um atrativo adicional para investidores que buscam exposição ao setor imobiliário sem precisar comprar cotas individuais de fundos imobiliários.

Novo marco para ETFs de FIIs na B3

A decisão da B3 marca um ponto de evolução no mercado financeiro brasileiro. Até então, os ETFs de FIIs listados na Bolsa não distribuíam dividendos, o que limitava seu apelo para investidores que buscam renda passiva. A mudança foi bem recebida por especialistas do setor, que veem na medida um estímulo para a criação de novos fundos desse tipo.

Atualmente, há apenas um ETF de FIIs listado na B3, o XFIX11, gerido pela XP Asset, que replica o desempenho do IFIX, principal índice de fundos imobiliários do Brasil. Além dele, existem dois outros ETFs do setor imobiliário na Bolsa brasileira, mas ambos seguem o desempenho de REITs (Real Estate Investment Trusts), que são os fundos imobiliários negociados nos Estados Unidos.

A expectativa é que, com a permissão para pagamento de dividendos, novos ETFs de FIIs sejam lançados no mercado brasileiro, tornando essa modalidade de investimento mais acessível e atrativa.

Especialistas destacam impacto positivo para investidores

De acordo com Renato Nobile, gestor da Buena Vista Capital, essa mudança representa um “marco na indústria brasileira de ETFs” e deve incentivar um maior interesse por esse tipo de ativo. Já Bianca Vesdel, gerente de produtos Cash Equities da B3, destaca que os ETFs são uma excelente forma de diversificação e que agora os investidores poderão contar com uma renda passiva mensal, o que torna a classe de ativos ainda mais atrativa.

A decisão também traz um benefício adicional: os ETFs imobiliários apresentam maior correlação entre valor de cota e patrimônio líquido. Isso pode evitar situações comuns em FIIs tradicionais, onde o valor de mercado de um fundo pode ficar significativamente abaixo do seu valor patrimonial.

Regras para pagamento de dividendos e diferenças entre ETFs locais e internacionais

A nova regra estabelece que os ETFs de FIIs deverão pagar dividendos no mínimo uma vez por mês. No entanto, os ETFs internacionais terão mais flexibilidade em relação ao calendário de pagamento, não precisando seguir as datas estabelecidas no mercado externo.

Cada fundo terá seus próprios critérios e regras de distribuição, que serão definidos no momento do lançamento do ativo na B3. Isso permitirá que gestoras desenvolvam produtos mais alinhados às necessidades do investidor brasileiro.

Julia Peres

Redatora do Melhor Investimento.