Ações CSAN3 despencam após aporte bilionário de fundos do BTG Pactual
Cosan afunda no Ibovespa: aporte bilionário do BTG e Perfin alivia dívida, mas não salva o dia dos acionistas
Foto: Seu dinheiro
As ações da Cosan (CSAN3) operam em forte queda nesta segunda-feira (22) após a companhia anunciar um aporte de R$ 10 bilhões, realizado por fundos do BTG Pactual e da Perfin, com o objetivo de reduzir o endividamento do grupo, que somava R$ 23,5 bilhões ao fim de 2024. Por volta das 14h30 (de Brasília), os papéis caíam 20,8%, sendo negociados a R$ 5,94.
Leia em detalhes:
Segundo analistas ouvidos pelo E-Investidor, o preço da oferta e a diluição do acionista minoritário são os principais fatores que pressionam o papel no Ibovespa. A oferta primária de ações foi precificada a R$ 5,00, enquanto o valor de mercado era de R$ 7,50, gerando impacto imediato para investidores existentes e levantando preocupação sobre a percepção de dificuldade da empresa em captar recursos de outra forma.
“O alto grau de diluição para acionistas existentes e o desconto significativo da oferta afetam diretamente o valor por ação e o sentimento do mercado”, afirmou Sidney Lima, da Ouro Preto Investimentos, em depoimento concedido ao E-Investidor.
De acordo com a Cosan, a operação reduz o endividamento da companhia em 57%. Embora o aporte não resolva totalmente os problemas financeiros do grupo, ajuda a aliviar a pressão sobre a dívida e cria condições para uma eventual reestruturação de capital. “Os investidores, tanto a Perfin quanto o BTG, têm experiência em reestruturação de capital. É uma luz no fim do túnel para a Cosan, especialmente no serviço da dívida, sem aporte na Raízen”, explicou Alexandre Pletes, da Faz Capital, também em depoimento ao E-Investidor.
A medida busca fortalecer a liquidez da companhia e garantir suporte para enfrentar o cenário econômico desafiador, após a empresa registrar prejuízo de R$ 9,4 bilhões em 2024, com receita anual de R$ 44 bilhões.
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