VALE3 pode antecipar pagamento de dividendos antes da reforma tributária
Vale (VALE3) pode antecipar dividendos bilionários antes da reforma tributária. Entenda valores, datas e o impacto para os acionistas.
Foto: Reprodução Vale3
A Vale (VALE3) pode antecipar o pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) ainda em 2025, segundo análise do Itaú BBA. A mineradora busca aproveitar o regime fiscal atual e evitar a nova taxação de 10% sobre dividendos, prevista para entrar em vigor em janeiro de 2026 com a reforma tributária.
Vale deve antecipar dividendos VALE3 para aproveitar benefícios fiscais
De acordo com o Itaú BBA, a dívida líquida da Vale está estimada em cerca de US$ 15 bilhões, o que dá flexibilidade para antecipar pagamentos. O banco projeta que a companhia distribua US$ 1,9 bilhão em dividendos referentes ao segundo semestre de 2025, com dividend yield de 3,5%.
Em um cenário mais otimista, com preços do minério de ferro acima de US$ 100 por tonelada e geração de caixa sólida, os dividendos da Vale (VALE3) podem chegar a US$ 3,7 bilhões, o equivalente a rendimento de 7%.
Possibilidade de dividendos extraordinários antes de 2026
Segundo o Itaú BBA, caso a Vale antecipe as distribuições e mantenha o pagamento mínimo no início de 2026, parte do valor poderá ser considerada dividendo extraordinário. Isso significaria um reforço adicional na remuneração dos acionistas, mesmo antes da aplicação da nova tributação.
Durante a última teleconferência de resultados, o diretor financeiro Marcelo Bacci afirmou que, com o minério em patamar elevado, a dívida líquida deve convergir para o ponto médio da meta de US$ 15 bilhões, abrindo espaço para novos pagamentos.
Vale mantém solidez financeira mesmo após recompras e investimentos
O Bradesco BBI destacou que, mesmo com maiores investimentos e a recompra de US$ 700 milhões em debêntures, a Vale (VALE3) deve manter sua dívida líquida expandida dentro das projeções. A mineradora também pode recorrer a mecanismos financeiros para mitigar o impacto desses desembolsos, sem comprometer a distribuição de dividendos.
O banco estima que a companhia possa anunciar entre US$ 500 milhões e US$ 1 bilhão adicionais em dividendos até o fim de 2025, o que representaria rendimento de 1% a 2%.
Projeções para Vale em 2026
Para 2026, o Bradesco BBI projeta Ebitda de US$ 16,9 bilhões e dividendos mínimos de US$ 3,5 bilhões, o que representa um dividend yield de 6,7%. Caso o fluxo de caixa siga forte, o total de proventos pode alcançar 10,1%, considerando distribuições extraordinárias.
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