A Kepler Weber (KEPL3) divulgou nesta segunda-feira (10) novos detalhes sobre a proposta da GPT para uma possível combinação de negócios entre as duas companhias. O preço indicativo definido pela interessada é de R$ 11 por ação, valor que representa um prêmio de 48,3% em relação ao preço médio ponderado por volume (VWAP) das ações da empresa nos 60 dias anteriores à concessão de exclusividade à GPT, ocorrida em 16 de outubro de 2025.

Segundo comunicado ao mercado, a proposta reforça o interesse da GPT em avançar com as negociações, enquanto a Kepler Weber mantém a etapa de diligência confirmatória e análise dos documentos definitivos. Até o momento, não há qualquer acordo vinculante, além do compromisso de exclusividade firmado entre as partes.

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Oferta da GPT representa prêmio expressivo sobre ações da Kepler Weber (KEPL3)

No período de referência considerado, as ações KEPL3 eram negociadas por volta de R$ 7, o que mostra a atratividade do valor proposto pela GPT. Na última sexta-feira (7), os papéis encerraram o pregão a R$ 10,48, demonstrando valorização recente no mercado em meio às expectativas sobre a operação.

De acordo com o fato relevante divulgado pela Kepler Weber, o preço indicativo da oferta considera a avaliação da companhia e o desempenho de suas ações ao longo do segundo semestre de 2025. A proposta reforça a percepção de que o negócio pode gerar sinergias operacionais e financeiras, ampliando o potencial de crescimento do grupo no segmento de soluções para armazenagem e movimentação de grãos.

Para investidores que acompanham o desempenho da Kepler Weber (KEPL3), o anúncio trouxe um novo impulso de confiança, principalmente diante da sólida trajetória da empresa nos últimos anos e da consistência de sua política de distribuição de dividendos.

Política de dividendos permanece válida durante o processo de negociação

A Kepler Weber informou que, nos 90 dias seguintes à assinatura dos documentos definitivos, poderá efetuar o pagamento de dividendos aos acionistas, de acordo com as práticas anteriores e a política de dividendos vigente — que prevê a distribuição de até 47,5% do lucro líquido anual.

Importante destacar que, nesse período inicial, o pagamento de dividendos não impactará o preço indicativo de R$ 11 por ação.

Entretanto, após o 91º dia e até o fechamento da potencial transação — ou até 180 dias da assinatura, o que ocorrer primeiro — o preço indicativo será ajustado. Nesse caso, ele será reduzido pelos valores distribuídos em dividendos e acrescido pela variação da taxa CDI.

Esse mecanismo busca preservar o equilíbrio econômico da oferta, garantindo que o preço reflita adequadamente as condições financeiras da companhia até a conclusão da operação.

Negociações avançam, mas ainda sem caráter vinculante

Apesar dos avanços nas tratativas, a Kepler Weber (KEPL3) destacou que ainda não há qualquer acordo definitivo entre as partes. O processo segue em fase de avaliação e negociação, com exclusividade concedida à GPT por um prazo de 90 dias para a realização das análises técnicas, financeiras e jurídicas da transação.

Segundo o comunicado, as companhias continuam realizando uma diligência confirmatória padrão, etapa essencial para validar dados contábeis e operacionais antes da assinatura de qualquer contrato definitivo. A empresa ressaltou que manterá o mercado informado sobre novos desdobramentos, conforme as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

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